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对当前市场的几点分析
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最新回复：2020年6月24日 7点56分 PT
共 (22) 楼
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G
GYCS
大约 4 年
楼主 (未名空间)
个人浅见，只为抛砖引玉。以下分析都是建立在一个长期的 time frame下：
1. 这次的危机跟前两次不一样，不是因为金融体系的泡沫引起的，而是由病毒引起的
经济停滞。一开始的大跌很大程度上是市场害怕经济停滞带来的债务危机，导致系统性的崩盘。这次FED在3月底的放水行动基本上打消了市场的这一担心. FED给Market put
了一个底，告诉大家SP 2200点是底线，不要跟FED作对。
2. 纵观历史，00年的互联网泡沫和08年的次贷危机，都有明显坏人，FED救市会承担很大的政治风险。但是这次不一样，这次是病毒，救市是政治上的需求，是加分项。所以FED跨过了之前的红线，开始买垃圾债买ETF，FED给的借贷成本几乎为0，公司可以靠借钱续命。上次大家没钱借，都得去求巴菲，这次都没人找巴菲借钱了，老头没抄上底。
3. 上次危机，FED 4次QE，并没有带来通货膨胀，主要是因为QE的钱用来购买资产，平衡掉了危机中的credit default，大多数钱没有进入流通市场。当然副作用就是资产价格暴涨，股市和房事成了资金的蓄水池。但是这次不一样，FED印钱买政府债，政府借
了大量的新债来做UBI等等财政救助计划，直接发钱给每个人。现在lockdown又没法消
费，等lockdown结束，肯定会有大量的钱流入流通市场。这样会带来通货膨胀。反过来，通过通货膨胀，稀释政府的债务，同时促进经济。
4. 纵观历史，大危机过后，市场从来没有过V型的反弹，大部分都是W型的双底。其实
历史上SP最大的单日跌幅是87年的黑色星期一，当天跌了22%，之后FED引入了熔断机制，那次危机是逐渐震荡向上，之后00年是三年阴跌，08年是双底。个人觉得这次和87年其实有点像。底来的很快，之后根据数据的好坏，在一个区间内震荡。现在花街上还有大量的人手里拿着现金准备抄底，利用5，6月的经济数据砸盘是很可能的，但是应该不会不触及FED 2200点的红线。所以震荡的可能性比V型反转大很多。大家只要耐心，buy the dip就行了。只有等疫苗或者特效药落实以后，大盘才会真正的爆拉上去
5.今后几年，利率可能还是接近0。加息和缩表在当前的政治环境下几乎不可能。现在
大家都需要magic money tree，那就要借大量钱，加息的政治压力非常大。另外现在股市基本和经济脱节了，pump股市已经成了政治正确了。等疫情结束，市场再创新高是肯定的
6. 当然还有黑天鹅，比如美帝大选，疫苗失败。现在市场把疫苗和reopen已经price
in了，如果疫情出现反复，市场还是有风险的。
7. 第三条里面也说了，通货膨胀的风险在增加。cash is trash，bond利率是0. 黄金
，空气币这些资产肯定都会涨。
w
winhao
大约 4 年
2 楼
1. 当然每次危机都不一样。从来没有一样的危机。这次其实不是因为病毒。主因是股
市泡沫太大。即使没有病毒，还会有别的诱因。
2. 00年那次，高科技特受打击，别的版块基本没有啥影响。08年那次范围比较广，金
融就不提了，即使和次贷没有半毛关系的高科技也深受其害，牛股都腰斩。危险很大。
【 在 GYCS (天空之城) 的大作中提到: 】
: 个人浅见，只为抛砖引玉。以下分析都是建立在一个长期的 time frame下：
: 1. 这次的危机跟前两次不一样，不是因为金融体系的泡沫引起的，而是由病毒引起的
: 经济停滞。一开始的大跌很大程度上是市场害怕经济停滞带来的债务危机，导致系统性
: 的崩盘。这次FED在3月底的放水行动基本上打消了市场的这一担心. FED给Market
put
: 了一个底，告诉大家SP 2200点是底线，不要跟FED作对。
: 2. 纵观历史，00年的互联网泡沫和08年的次贷危机，都有明显坏人，FED救市会承担很
: 大的政治风险。但是这次不一样，这次是病毒，救市是政治上的需求，是加分项。所以
: FED跨过了之前的红线，开始买垃圾债买ETF，FED给的借贷成本几乎为0，公司可以靠借
: 钱续命。上次大家没钱借，都得去求巴菲，这次都没人找巴菲借钱了，老头没抄上底。
: 3. 上次危机，FED 4次QE，并没有带来通货膨胀，主要是因为QE的钱用来购买资产，平
: ...................
k
kexbean
大约 4 年
3 楼
说和做要一致才行啊
大牛说说你长期持有了哪只股或者啥投资组合
只是动动嘴blablabla网上这东西太多了
【 在 GYCS (天空之城) 的大作中提到: 】
: 个人浅见，只为抛砖引玉。以下分析都是建立在一个长期的 time frame下：
: 1. 这次的危机跟前两次不一样，不是因为金融体系的泡沫引起的，而是由病毒引起的
: 经济停滞。一开始的大跌很大程度上是市场害怕经济停滞带来的债务危机，导致系统性
: 的崩盘。这次FED在3月底的放水行动基本上打消了市场的这一担心. FED给Market
put
: 了一个底，告诉大家SP 2200点是底线，不要跟FED作对。
: 2. 纵观历史，00年的互联网泡沫和08年的次贷危机，都有明显坏人，FED救市会承担很
: 大的政治风险。但是这次不一样，这次是病毒，救市是政治上的需求，是加分项。所以
: FED跨过了之前的红线，开始买垃圾债买ETF，FED给的借贷成本几乎为0，公司可以靠借
: 钱续命。上次大家没钱借，都得去求巴菲，这次都没人找巴菲借钱了，老头没抄上底。
: 3. 上次危机，FED 4次QE，并没有带来通货膨胀，主要是因为QE的钱用来购买资产，平
: ...................
P
PP2020
大约 4 年
4 楼
感谢分享！比板上的垃圾帖子强太多太多！
P
PP2020
大约 4 年
5 楼
关于第三条通胀，我个人认为通胀应该是体现在人工和房地产，失控通胀对股票的估值是不利的。那如果通胀失控，房地产是最保值的，而且如果加入杠杆，回报率会更高！
C
CokeCoke
大约 4 年
6 楼
不是很同意啊，新冠不是危机的根本原因，而只是导火索。楼主如果仔细观察一下债券市场就会发现，危机其实开始于2018年的秋天，债券市场在那个时候是不知道会有新冠这个玩意的，他们看到的是实实在在的经济危机。股票市场也是那个时候开始变虚弱了，可是美联储为了保某人连任，从2019年开始不断喂蓝色药片，这是史无前例的豪赌，一旦崩盘，2200一定会被跌破。
【 在 GYCS (天空之城) 的大作中提到: 】
: 个人浅见，只为抛砖引玉。以下分析都是建立在一个长期的 time frame下：
: 1. 这次的危机跟前两次不一样，不是因为金融体系的泡沫引起的，而是由病毒引起的
: 经济停滞。一开始的大跌很大程度上是市场害怕经济停滞带来的债务危机，导致系统性
: 的崩盘。这次FED在3月底的放水行动基本上打消了市场的这一担心. FED给Market
put
: 了一
★ 发自iPhone App: ChinaWeb 1.1.5
g
gogo2006
大约 4 年
7 楼
非常同意新冠不是危机的根本原因，而只是导火索。
2018起股市基本就是靠印钱撑着。
美联储和某人人为制造天大泡泡，应该被审判。
某人肯定在股市里有大量投资。现在都不敢公布税表，说明是个特别钻空子的人。现在有了权力不为自己家族谋福利是不可能的。
【 在 CokeCoke (nicedrink) 的大作中提到: 】
: 不是很同意啊，新冠不是危机的根本原因，而只是导火索。楼主如果仔细观察一下债券
: 市场就会发现，危机其实开始于2018年的秋天，债券市场在那个时候是不知道会有新冠
: 这个玩意的，他们看到的是实实在在的经济危机。股票市场也是那个时候开始变虚弱了
: ，可是美联储为了保某人连任，从2019年开始不断喂蓝色药片，这是史无前例的豪赌，
: 一旦崩盘，2200一定会被跌破。
: put
: ★ 发自iPhone App: ChinaWeb 1.1.5
n
noregrets
大约 4 年
8 楼
我帮你理一下思路吧。
从09年过来， 股市涨很大一部分是靠股票回购和FED pump， 以前只买国债，09年开始买MBS， 然后QE， 18年股市不行了， 赶紧续药， 这次更离谱， 买啥你也看到了。
不出意外， 后面还要上YCC， 因为前面的tools都不好用了， interest rate的图你也看到了.
说白了， 是透支以后的经济成长， FED寄期望经济2022年以后能达到预期成长然后能
raise interest rate把其它tools拿掉， 这个18年预演过一次，你已经看到基本没戏
， 这是捅破bubble的一把刀。 还有一个就是通膨， 来个恶性通膨的话， FED没招必
须提高利率， 这是捅破BUBBLE的另一把刀。
但是BUBBLE什么时候破， 这个可说不准。
P
PP2020
大约 4 年
9 楼
要是通胀失控了，就是1987啊，只能加息次破泡沫，但是不同的是现在全球化程度那么深，美国以外的国家帮美国消化了很多通胀啊。
d
digua
大约 4 年
10 楼
如果美元地位出现问题，会崩得很惨。当然最近应该不会，至少是几年之后吧。
【 在 PP2020 () 的大作中提到: 】
: 要是通胀失控了，就是1987啊，只能加息次破泡沫，但是不同的是现在全球化程度那么
: 深，美国以外的国家帮美国消化了很多通胀啊。
n
noregrets
大约 4 年
11 楼
美元也正走在崩溃的路上。
【 在 PP2020 () 的大作中提到: 】
: 要是通胀失控了，就是1987啊，只能加息次破泡沫，但是不同的是现在全球化程度那么
: 深，美国以外的国家帮美国消化了很多通胀啊。
P
PP2020
大约 4 年
12 楼
大家都在印钱啊，有能力印的都再印，欧盟，日本，中国，当然老大哥美国印的更狠！像些其他小国也想印，可是没能力啊，没有强大的经济支撑，没法印！大家都印，咋就美元会崩溃？
n
noregrets
大约 4 年
13 楼
美国印的多得多， 不然为啥美国股市四倍， 其它国家都傻愣在那里。
P
PP2020
大约 4 年
14 楼
笑死我了，中国也印，咋a股不涨呢？
n
noregrets
大约 4 年
15 楼
以后上YCC， 强行把投资人往高风险的asset赶， FED多牛啊。
n
noregrets
大约 4 年
16 楼
中国涨房价上了， 笑个毛
【 在 PP2020 () 的大作中提到: 】
: 笑死我了，中国也印，咋a股不涨呢？
n
noregrets
大约 4 年
17 楼
别分析现在的市场。 现在的市场就是不管出啥消息， 都能解读成涨涨涨， 一直涨到
bubble burst.
P
PP2020
大约 4 年
18 楼
那也要起码半仓买买买！！！手上握着现金等泡沫破裂？？？ 只能买买买！
n
noregrets
大约 4 年
19 楼
知道大环境能manage risk就行， 每个人的投资理念都不一样。
Y
Yunduoduo
大约 4 年
20 楼
这个说法比较靠谱，就是不知道蓝色小药丸到底能支持到什么时候，什么时候耐药性显现，什么时候彻底失效。
【 在 CokeCoke (nicedrink) 的大作中提到: 】
: 不是很同意啊，新冠不是危机的根本原因，而只是导火索。楼主如果仔细观察一下债券
: 市场就会发现，危机其实开始于2018年的秋天，债券市场在那个时候是不知道会有新冠
: 这个玩意的，他们看到的是实实在在的经济危机。股票市场也是那个时候开始变虚弱了
: ，可是美联储为了保某人连任，从2019年开始不断喂蓝色药片，这是史无前例的豪赌，
: 一旦崩盘，2200一定会被跌破。
: put
: ★ 发自iPhone App: ChinaWeb 1.1.5
C
CHHC
大约 4 年
21 楼
楼主你真无耻，抄袭我的文章，不表明转载：
http://www.mitbbs.com/article_t/Stock/37899327.html
希望版主处理
D
DongHai
大约 4 年
22 楼
投诉吧。
处理可以严重点。
【 在 CHHC (没有昵称) 的大作中提到: 】
: 楼主你真无耻，抄袭我的文章，不表明转载：
: http://www.mitbbs.com/article_t/Stock/37899327.html
: 希望版主处理
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个人浅见，只为抛砖引玉。以下分析都是建立在一个长期的 time frame下：
1. 这次的危机跟前两次不一样，不是因为金融体系的泡沫引起的，而是由病毒引起的
经济停滞。一开始的大跌很大程度上是市场害怕经济停滞带来的债务危机，导致系统性的崩盘。这次FED在3月底的放水行动基本上打消了市场的这一担心. FED给Market put
了一个底，告诉大家SP 2200点是底线，不要跟FED作对。
2. 纵观历史，00年的互联网泡沫和08年的次贷危机，都有明显坏人，FED救市会承担很大的政治风险。但是这次不一样，这次是病毒，救市是政治上的需求，是加分项。所以FED跨过了之前的红线，开始买垃圾债买ETF，FED给的借贷成本几乎为0，公司可以靠借钱续命。上次大家没钱借，都得去求巴菲，这次都没人找巴菲借钱了，老头没抄上底。
3. 上次危机，FED 4次QE，并没有带来通货膨胀，主要是因为QE的钱用来购买资产，平衡掉了危机中的credit default，大多数钱没有进入流通市场。当然副作用就是资产价格暴涨，股市和房事成了资金的蓄水池。但是这次不一样，FED印钱买政府债，政府借
了大量的新债来做UBI等等财政救助计划，直接发钱给每个人。现在lockdown又没法消
费，等lockdown结束，肯定会有大量的钱流入流通市场。这样会带来通货膨胀。反过来，通过通货膨胀，稀释政府的债务，同时促进经济。
4. 纵观历史，大危机过后，市场从来没有过V型的反弹，大部分都是W型的双底。其实
历史上SP最大的单日跌幅是87年的黑色星期一，当天跌了22%，之后FED引入了熔断机制，那次危机是逐渐震荡向上，之后00年是三年阴跌，08年是双底。个人觉得这次和87年其实有点像。底来的很快，之后根据数据的好坏，在一个区间内震荡。现在花街上还有大量的人手里拿着现金准备抄底，利用5，6月的经济数据砸盘是很可能的，但是应该不会不触及FED 2200点的红线。所以震荡的可能性比V型反转大很多。大家只要耐心，buy the dip就行了。只有等疫苗或者特效药落实以后，大盘才会真正的爆拉上去
5.今后几年，利率可能还是接近0。加息和缩表在当前的政治环境下几乎不可能。现在
大家都需要magic money tree，那就要借大量钱，加息的政治压力非常大。另外现在股市基本和经济脱节了，pump股市已经成了政治正确了。等疫情结束，市场再创新高是肯定的
6. 当然还有黑天鹅，比如美帝大选，疫苗失败。现在市场把疫苗和reopen已经price
in了，如果疫情出现反复，市场还是有风险的。
7. 第三条里面也说了，通货膨胀的风险在增加。cash is trash，bond利率是0. 黄金
，空气币这些资产肯定都会涨。
1. 当然每次危机都不一样。从来没有一样的危机。这次其实不是因为病毒。主因是股
市泡沫太大。即使没有病毒，还会有别的诱因。
2. 00年那次，高科技特受打击，别的版块基本没有啥影响。08年那次范围比较广，金
融就不提了，即使和次贷没有半毛关系的高科技也深受其害，牛股都腰斩。危险很大。
【 在 GYCS (天空之城) 的大作中提到: 】
: 个人浅见，只为抛砖引玉。以下分析都是建立在一个长期的 time frame下：
: 1. 这次的危机跟前两次不一样，不是因为金融体系的泡沫引起的，而是由病毒引起的
: 经济停滞。一开始的大跌很大程度上是市场害怕经济停滞带来的债务危机，导致系统性
: 的崩盘。这次FED在3月底的放水行动基本上打消了市场的这一担心. FED给Market
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: 了一个底，告诉大家SP 2200点是底线，不要跟FED作对。
: 2. 纵观历史，00年的互联网泡沫和08年的次贷危机，都有明显坏人，FED救市会承担很
: 大的政治风险。但是这次不一样，这次是病毒，救市是政治上的需求，是加分项。所以
: FED跨过了之前的红线，开始买垃圾债买ETF，FED给的借贷成本几乎为0，公司可以靠借
: 钱续命。上次大家没钱借，都得去求巴菲，这次都没人找巴菲借钱了，老头没抄上底。
: 3. 上次危机，FED 4次QE，并没有带来通货膨胀，主要是因为QE的钱用来购买资产，平
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大牛说说你长期持有了哪只股或者啥投资组合
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: 个人浅见，只为抛砖引玉。以下分析都是建立在一个长期的 time frame下：
: 1. 这次的危机跟前两次不一样，不是因为金融体系的泡沫引起的，而是由病毒引起的
: 经济停滞。一开始的大跌很大程度上是市场害怕经济停滞带来的债务危机，导致系统性
: 的崩盘。这次FED在3月底的放水行动基本上打消了市场的这一担心. FED给Market
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: 了一个底，告诉大家SP 2200点是底线，不要跟FED作对。
: 2. 纵观历史，00年的互联网泡沫和08年的次贷危机，都有明显坏人，FED救市会承担很
: 大的政治风险。但是这次不一样，这次是病毒，救市是政治上的需求，是加分项。所以
: FED跨过了之前的红线，开始买垃圾债买ETF，FED给的借贷成本几乎为0，公司可以靠借
: 钱续命。上次大家没钱借，都得去求巴菲，这次都没人找巴菲借钱了，老头没抄上底。
: 3. 上次危机，FED 4次QE，并没有带来通货膨胀，主要是因为QE的钱用来购买资产，平
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关于第三条通胀，我个人认为通胀应该是体现在人工和房地产，失控通胀对股票的估值是不利的。那如果通胀失控，房地产是最保值的，而且如果加入杠杆，回报率会更高！
不是很同意啊，新冠不是危机的根本原因，而只是导火索。楼主如果仔细观察一下债券市场就会发现，危机其实开始于2018年的秋天，债券市场在那个时候是不知道会有新冠这个玩意的，他们看到的是实实在在的经济危机。股票市场也是那个时候开始变虚弱了，可是美联储为了保某人连任，从2019年开始不断喂蓝色药片，这是史无前例的豪赌，一旦崩盘，2200一定会被跌破。
【 在 GYCS (天空之城) 的大作中提到: 】
: 个人浅见，只为抛砖引玉。以下分析都是建立在一个长期的 time frame下：
: 1. 这次的危机跟前两次不一样，不是因为金融体系的泡沫引起的，而是由病毒引起的
: 经济停滞。一开始的大跌很大程度上是市场害怕经济停滞带来的债务危机，导致系统性
: 的崩盘。这次FED在3月底的放水行动基本上打消了市场的这一担心. FED给Market
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非常同意新冠不是危机的根本原因，而只是导火索。
2018起股市基本就是靠印钱撑着。
美联储和某人人为制造天大泡泡，应该被审判。
某人肯定在股市里有大量投资。现在都不敢公布税表，说明是个特别钻空子的人。现在有了权力不为自己家族谋福利是不可能的。
【 在 CokeCoke (nicedrink) 的大作中提到: 】
: 不是很同意啊，新冠不是危机的根本原因，而只是导火索。楼主如果仔细观察一下债券
: 市场就会发现，危机其实开始于2018年的秋天，债券市场在那个时候是不知道会有新冠
: 这个玩意的，他们看到的是实实在在的经济危机。股票市场也是那个时候开始变虚弱了
: ，可是美联储为了保某人连任，从2019年开始不断喂蓝色药片，这是史无前例的豪赌，
: 一旦崩盘，2200一定会被跌破。
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我帮你理一下思路吧。
从09年过来， 股市涨很大一部分是靠股票回购和FED pump， 以前只买国债，09年开始买MBS， 然后QE， 18年股市不行了， 赶紧续药， 这次更离谱， 买啥你也看到了。
不出意外， 后面还要上YCC， 因为前面的tools都不好用了， interest rate的图你也看到了.
说白了， 是透支以后的经济成长， FED寄期望经济2022年以后能达到预期成长然后能
raise interest rate把其它tools拿掉， 这个18年预演过一次，你已经看到基本没戏
， 这是捅破bubble的一把刀。 还有一个就是通膨， 来个恶性通膨的话， FED没招必
须提高利率， 这是捅破BUBBLE的另一把刀。
但是BUBBLE什么时候破， 这个可说不准。
要是通胀失控了，就是1987啊，只能加息次破泡沫，但是不同的是现在全球化程度那么深，美国以外的国家帮美国消化了很多通胀啊。
如果美元地位出现问题，会崩得很惨。当然最近应该不会，至少是几年之后吧。
【 在 PP2020 () 的大作中提到: 】
: 要是通胀失控了，就是1987啊，只能加息次破泡沫，但是不同的是现在全球化程度那么
: 深，美国以外的国家帮美国消化了很多通胀啊。
美元也正走在崩溃的路上。
【 在 PP2020 () 的大作中提到: 】
: 要是通胀失控了，就是1987啊，只能加息次破泡沫，但是不同的是现在全球化程度那么
: 深，美国以外的国家帮美国消化了很多通胀啊。
大家都在印钱啊，有能力印的都再印，欧盟，日本，中国，当然老大哥美国印的更狠！像些其他小国也想印，可是没能力啊，没有强大的经济支撑，没法印！大家都印，咋就美元会崩溃？
美国印的多得多， 不然为啥美国股市四倍， 其它国家都傻愣在那里。
笑死我了，中国也印，咋a股不涨呢？
以后上YCC， 强行把投资人往高风险的asset赶， FED多牛啊。
中国涨房价上了， 笑个毛
【 在 PP2020 () 的大作中提到: 】
: 笑死我了，中国也印，咋a股不涨呢？
别分析现在的市场。 现在的市场就是不管出啥消息， 都能解读成涨涨涨， 一直涨到
bubble burst.
那也要起码半仓买买买！！！手上握着现金等泡沫破裂？？？ 只能买买买！
知道大环境能manage risk就行， 每个人的投资理念都不一样。
这个说法比较靠谱，就是不知道蓝色小药丸到底能支持到什么时候，什么时候耐药性显现，什么时候彻底失效。
【 在 CokeCoke (nicedrink) 的大作中提到: 】
: 不是很同意啊，新冠不是危机的根本原因，而只是导火索。楼主如果仔细观察一下债券
: 市场就会发现，危机其实开始于2018年的秋天，债券市场在那个时候是不知道会有新冠
: 这个玩意的，他们看到的是实实在在的经济危机。股票市场也是那个时候开始变虚弱了
: ，可是美联储为了保某人连任，从2019年开始不断喂蓝色药片，这是史无前例的豪赌，
: 一旦崩盘，2200一定会被跌破。
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