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对当前市场的几点分析
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最新回复:2020年6月24日 7点56分 PT
共 (22) 楼
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G
GYCS
大约 4 年
楼主 (未名空间)
个人浅见,只为抛砖引玉。以下分析都是建立在一个长期的 time frame下:
1. 这次的危机跟前两次不一样,不是因为金融体系的泡沫引起的,而是由病毒引起的
经济停滞。一开始的大跌很大程度上是市场害怕经济停滞带来的债务危机,导致系统性的崩盘。这次FED在3月底的放水行动基本上打消了市场的这一担心. FED给Market put
了一个底,告诉大家SP 2200点是底线,不要跟FED作对。
2. 纵观历史,00年的互联网泡沫和08年的次贷危机,都有明显坏人,FED救市会承担很大的政治风险。但是这次不一样,这次是病毒,救市是政治上的需求,是加分项。所以FED跨过了之前的红线,开始买垃圾债买ETF,FED给的借贷成本几乎为0,公司可以靠借钱续命。上次大家没钱借,都得去求巴菲,这次都没人找巴菲借钱了,老头没抄上底。
3. 上次危机,FED 4次QE,并没有带来通货膨胀,主要是因为QE的钱用来购买资产,平衡掉了危机中的credit default,大多数钱没有进入流通市场。当然副作用就是资产价格暴涨,股市和房事成了资金的蓄水池。但是这次不一样,FED印钱买政府债,政府借
了大量的新债来做UBI等等财政救助计划,直接发钱给每个人。现在lockdown又没法消
费,等lockdown结束,肯定会有大量的钱流入流通市场。这样会带来通货膨胀。反过来,通过通货膨胀,稀释政府的债务,同时促进经济。
4. 纵观历史,大危机过后,市场从来没有过V型的反弹,大部分都是W型的双底。其实
历史上SP最大的单日跌幅是87年的黑色星期一,当天跌了22%,之后FED引入了熔断机制,那次危机是逐渐震荡向上,之后00年是三年阴跌,08年是双底。个人觉得这次和87年其实有点像。底来的很快,之后根据数据的好坏,在一个区间内震荡。现在花街上还有大量的人手里拿着现金准备抄底,利用5,6月的经济数据砸盘是很可能的,但是应该不会不触及FED 2200点的红线。所以震荡的可能性比V型反转大很多。大家只要耐心,buy the dip就行了。只有等疫苗或者特效药落实以后,大盘才会真正的爆拉上去
5.今后几年,利率可能还是接近0。加息和缩表在当前的政治环境下几乎不可能。现在
大家都需要magic money tree,那就要借大量钱,加息的政治压力非常大。另外现在股市基本和经济脱节了,pump股市已经成了政治正确了。等疫情结束,市场再创新高是肯定的
6. 当然还有黑天鹅,比如美帝大选,疫苗失败。现在市场把疫苗和reopen已经price
in了,如果疫情出现反复,市场还是有风险的。
7. 第三条里面也说了,通货膨胀的风险在增加。cash is trash,bond利率是0. 黄金
,空气币这些资产肯定都会涨。
w
winhao
大约 4 年
2 楼
1. 当然每次危机都不一样。从来没有一样的危机。这次其实不是因为病毒。主因是股
市泡沫太大。即使没有病毒,还会有别的诱因。
2. 00年那次,高科技特受打击,别的版块基本没有啥影响。08年那次范围比较广,金
融就不提了,即使和次贷没有半毛关系的高科技也深受其害,牛股都腰斩。危险很大。
【 在 GYCS (天空之城) 的大作中提到: 】
: 个人浅见,只为抛砖引玉。以下分析都是建立在一个长期的 time frame下:
: 1. 这次的危机跟前两次不一样,不是因为金融体系的泡沫引起的,而是由病毒引起的
: 经济停滞。一开始的大跌很大程度上是市场害怕经济停滞带来的债务危机,导致系统性
: 的崩盘。这次FED在3月底的放水行动基本上打消了市场的这一担心. FED给Market
put
: 了一个底,告诉大家SP 2200点是底线,不要跟FED作对。
: 2. 纵观历史,00年的互联网泡沫和08年的次贷危机,都有明显坏人,FED救市会承担很
: 大的政治风险。但是这次不一样,这次是病毒,救市是政治上的需求,是加分项。所以
: FED跨过了之前的红线,开始买垃圾债买ETF,FED给的借贷成本几乎为0,公司可以靠借
: 钱续命。上次大家没钱借,都得去求巴菲,这次都没人找巴菲借钱了,老头没抄上底。
: 3. 上次危机,FED 4次QE,并没有带来通货膨胀,主要是因为QE的钱用来购买资产,平
: ...................
k
kexbean
大约 4 年
3 楼
说和做要一致才行啊
大牛说说你长期持有了哪只股或者啥投资组合
只是动动嘴blablabla网上这东西太多了
【 在 GYCS (天空之城) 的大作中提到: 】
: 个人浅见,只为抛砖引玉。以下分析都是建立在一个长期的 time frame下:
: 1. 这次的危机跟前两次不一样,不是因为金融体系的泡沫引起的,而是由病毒引起的
: 经济停滞。一开始的大跌很大程度上是市场害怕经济停滞带来的债务危机,导致系统性
: 的崩盘。这次FED在3月底的放水行动基本上打消了市场的这一担心. FED给Market
put
: 了一个底,告诉大家SP 2200点是底线,不要跟FED作对。
: 2. 纵观历史,00年的互联网泡沫和08年的次贷危机,都有明显坏人,FED救市会承担很
: 大的政治风险。但是这次不一样,这次是病毒,救市是政治上的需求,是加分项。所以
: FED跨过了之前的红线,开始买垃圾债买ETF,FED给的借贷成本几乎为0,公司可以靠借
: 钱续命。上次大家没钱借,都得去求巴菲,这次都没人找巴菲借钱了,老头没抄上底。
: 3. 上次危机,FED 4次QE,并没有带来通货膨胀,主要是因为QE的钱用来购买资产,平
: ...................
P
PP2020
大约 4 年
4 楼
感谢分享!比板上的垃圾帖子强太多太多!
P
PP2020
大约 4 年
5 楼
关于第三条通胀,我个人认为通胀应该是体现在人工和房地产,失控通胀对股票的估值是不利的。那如果通胀失控,房地产是最保值的,而且如果加入杠杆,回报率会更高!
C
CokeCoke
大约 4 年
6 楼
不是很同意啊,新冠不是危机的根本原因,而只是导火索。楼主如果仔细观察一下债券市场就会发现,危机其实开始于2018年的秋天,债券市场在那个时候是不知道会有新冠这个玩意的,他们看到的是实实在在的经济危机。股票市场也是那个时候开始变虚弱了,可是美联储为了保某人连任,从2019年开始不断喂蓝色药片,这是史无前例的豪赌,一旦崩盘,2200一定会被跌破。
【 在 GYCS (天空之城) 的大作中提到: 】
: 个人浅见,只为抛砖引玉。以下分析都是建立在一个长期的 time frame下:
: 1. 这次的危机跟前两次不一样,不是因为金融体系的泡沫引起的,而是由病毒引起的
: 经济停滞。一开始的大跌很大程度上是市场害怕经济停滞带来的债务危机,导致系统性
: 的崩盘。这次FED在3月底的放水行动基本上打消了市场的这一担心. FED给Market
put
: 了一
★ 发自iPhone App: ChinaWeb 1.1.5
g
gogo2006
大约 4 年
7 楼
非常同意新冠不是危机的根本原因,而只是导火索。
2018起股市基本就是靠印钱撑着。
美联储和某人人为制造天大泡泡,应该被审判。
某人肯定在股市里有大量投资。现在都不敢公布税表,说明是个特别钻空子的人。现在有了权力不为自己家族谋福利是不可能的。
【 在 CokeCoke (nicedrink) 的大作中提到: 】
: 不是很同意啊,新冠不是危机的根本原因,而只是导火索。楼主如果仔细观察一下债券
: 市场就会发现,危机其实开始于2018年的秋天,债券市场在那个时候是不知道会有新冠
: 这个玩意的,他们看到的是实实在在的经济危机。股票市场也是那个时候开始变虚弱了
: ,可是美联储为了保某人连任,从2019年开始不断喂蓝色药片,这是史无前例的豪赌,
: 一旦崩盘,2200一定会被跌破。
: put
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n
noregrets
大约 4 年
8 楼
我帮你理一下思路吧。
从09年过来, 股市涨很大一部分是靠股票回购和FED pump, 以前只买国债,09年开始买MBS, 然后QE, 18年股市不行了, 赶紧续药, 这次更离谱, 买啥你也看到了。
不出意外, 后面还要上YCC, 因为前面的tools都不好用了, interest rate的图你也看到了.
说白了, 是透支以后的经济成长, FED寄期望经济2022年以后能达到预期成长然后能
raise interest rate把其它tools拿掉, 这个18年预演过一次,你已经看到基本没戏
, 这是捅破bubble的一把刀。 还有一个就是通膨, 来个恶性通膨的话, FED没招必
须提高利率, 这是捅破BUBBLE的另一把刀。
但是BUBBLE什么时候破, 这个可说不准。
P
PP2020
大约 4 年
9 楼
要是通胀失控了,就是1987啊,只能加息次破泡沫,但是不同的是现在全球化程度那么深,美国以外的国家帮美国消化了很多通胀啊。
d
digua
大约 4 年
10 楼
如果美元地位出现问题,会崩得很惨。当然最近应该不会,至少是几年之后吧。
【 在 PP2020 () 的大作中提到: 】
: 要是通胀失控了,就是1987啊,只能加息次破泡沫,但是不同的是现在全球化程度那么
: 深,美国以外的国家帮美国消化了很多通胀啊。
n
noregrets
大约 4 年
11 楼
美元也正走在崩溃的路上。
【 在 PP2020 () 的大作中提到: 】
: 要是通胀失控了,就是1987啊,只能加息次破泡沫,但是不同的是现在全球化程度那么
: 深,美国以外的国家帮美国消化了很多通胀啊。
P
PP2020
大约 4 年
12 楼
大家都在印钱啊,有能力印的都再印,欧盟,日本,中国,当然老大哥美国印的更狠!像些其他小国也想印,可是没能力啊,没有强大的经济支撑,没法印!大家都印,咋就美元会崩溃?
n
noregrets
大约 4 年
13 楼
美国印的多得多, 不然为啥美国股市四倍, 其它国家都傻愣在那里。
P
PP2020
大约 4 年
14 楼
笑死我了,中国也印,咋a股不涨呢?
n
noregrets
大约 4 年
15 楼
以后上YCC, 强行把投资人往高风险的asset赶, FED多牛啊。
n
noregrets
大约 4 年
16 楼
中国涨房价上了, 笑个毛
【 在 PP2020 () 的大作中提到: 】
: 笑死我了,中国也印,咋a股不涨呢?
n
noregrets
大约 4 年
17 楼
别分析现在的市场。 现在的市场就是不管出啥消息, 都能解读成涨涨涨, 一直涨到
bubble burst.
P
PP2020
大约 4 年
18 楼
那也要起码半仓买买买!!!手上握着现金等泡沫破裂??? 只能买买买!
n
noregrets
大约 4 年
19 楼
知道大环境能manage risk就行, 每个人的投资理念都不一样。
Y
Yunduoduo
大约 4 年
20 楼
这个说法比较靠谱,就是不知道蓝色小药丸到底能支持到什么时候,什么时候耐药性显现,什么时候彻底失效。
【 在 CokeCoke (nicedrink) 的大作中提到: 】
: 不是很同意啊,新冠不是危机的根本原因,而只是导火索。楼主如果仔细观察一下债券
: 市场就会发现,危机其实开始于2018年的秋天,债券市场在那个时候是不知道会有新冠
: 这个玩意的,他们看到的是实实在在的经济危机。股票市场也是那个时候开始变虚弱了
: ,可是美联储为了保某人连任,从2019年开始不断喂蓝色药片,这是史无前例的豪赌,
: 一旦崩盘,2200一定会被跌破。
: put
: ★ 发自iPhone App: ChinaWeb 1.1.5
C
CHHC
大约 4 年
21 楼
楼主你真无耻,抄袭我的文章,不表明转载:
http://www.mitbbs.com/article_t/Stock/37899327.html
希望版主处理
D
DongHai
大约 4 年
22 楼
投诉吧。
处理可以严重点。
【 在 CHHC (没有昵称) 的大作中提到: 】
: 楼主你真无耻,抄袭我的文章,不表明转载:
: http://www.mitbbs.com/article_t/Stock/37899327.html
: 希望版主处理
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个人浅见,只为抛砖引玉。以下分析都是建立在一个长期的 time frame下:
1. 这次的危机跟前两次不一样,不是因为金融体系的泡沫引起的,而是由病毒引起的
经济停滞。一开始的大跌很大程度上是市场害怕经济停滞带来的债务危机,导致系统性的崩盘。这次FED在3月底的放水行动基本上打消了市场的这一担心. FED给Market put
了一个底,告诉大家SP 2200点是底线,不要跟FED作对。
2. 纵观历史,00年的互联网泡沫和08年的次贷危机,都有明显坏人,FED救市会承担很大的政治风险。但是这次不一样,这次是病毒,救市是政治上的需求,是加分项。所以FED跨过了之前的红线,开始买垃圾债买ETF,FED给的借贷成本几乎为0,公司可以靠借钱续命。上次大家没钱借,都得去求巴菲,这次都没人找巴菲借钱了,老头没抄上底。
3. 上次危机,FED 4次QE,并没有带来通货膨胀,主要是因为QE的钱用来购买资产,平衡掉了危机中的credit default,大多数钱没有进入流通市场。当然副作用就是资产价格暴涨,股市和房事成了资金的蓄水池。但是这次不一样,FED印钱买政府债,政府借
了大量的新债来做UBI等等财政救助计划,直接发钱给每个人。现在lockdown又没法消
费,等lockdown结束,肯定会有大量的钱流入流通市场。这样会带来通货膨胀。反过来,通过通货膨胀,稀释政府的债务,同时促进经济。
4. 纵观历史,大危机过后,市场从来没有过V型的反弹,大部分都是W型的双底。其实
历史上SP最大的单日跌幅是87年的黑色星期一,当天跌了22%,之后FED引入了熔断机制,那次危机是逐渐震荡向上,之后00年是三年阴跌,08年是双底。个人觉得这次和87年其实有点像。底来的很快,之后根据数据的好坏,在一个区间内震荡。现在花街上还有大量的人手里拿着现金准备抄底,利用5,6月的经济数据砸盘是很可能的,但是应该不会不触及FED 2200点的红线。所以震荡的可能性比V型反转大很多。大家只要耐心,buy the dip就行了。只有等疫苗或者特效药落实以后,大盘才会真正的爆拉上去
5.今后几年,利率可能还是接近0。加息和缩表在当前的政治环境下几乎不可能。现在
大家都需要magic money tree,那就要借大量钱,加息的政治压力非常大。另外现在股市基本和经济脱节了,pump股市已经成了政治正确了。等疫情结束,市场再创新高是肯定的
6. 当然还有黑天鹅,比如美帝大选,疫苗失败。现在市场把疫苗和reopen已经price
in了,如果疫情出现反复,市场还是有风险的。
7. 第三条里面也说了,通货膨胀的风险在增加。cash is trash,bond利率是0. 黄金
,空气币这些资产肯定都会涨。
1. 当然每次危机都不一样。从来没有一样的危机。这次其实不是因为病毒。主因是股
市泡沫太大。即使没有病毒,还会有别的诱因。
2. 00年那次,高科技特受打击,别的版块基本没有啥影响。08年那次范围比较广,金
融就不提了,即使和次贷没有半毛关系的高科技也深受其害,牛股都腰斩。危险很大。
【 在 GYCS (天空之城) 的大作中提到: 】
: 个人浅见,只为抛砖引玉。以下分析都是建立在一个长期的 time frame下:
: 1. 这次的危机跟前两次不一样,不是因为金融体系的泡沫引起的,而是由病毒引起的
: 经济停滞。一开始的大跌很大程度上是市场害怕经济停滞带来的债务危机,导致系统性
: 的崩盘。这次FED在3月底的放水行动基本上打消了市场的这一担心. FED给Market
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: 了一个底,告诉大家SP 2200点是底线,不要跟FED作对。
: 2. 纵观历史,00年的互联网泡沫和08年的次贷危机,都有明显坏人,FED救市会承担很
: 大的政治风险。但是这次不一样,这次是病毒,救市是政治上的需求,是加分项。所以
: FED跨过了之前的红线,开始买垃圾债买ETF,FED给的借贷成本几乎为0,公司可以靠借
: 钱续命。上次大家没钱借,都得去求巴菲,这次都没人找巴菲借钱了,老头没抄上底。
: 3. 上次危机,FED 4次QE,并没有带来通货膨胀,主要是因为QE的钱用来购买资产,平
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大牛说说你长期持有了哪只股或者啥投资组合
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【 在 GYCS (天空之城) 的大作中提到: 】
: 个人浅见,只为抛砖引玉。以下分析都是建立在一个长期的 time frame下:
: 1. 这次的危机跟前两次不一样,不是因为金融体系的泡沫引起的,而是由病毒引起的
: 经济停滞。一开始的大跌很大程度上是市场害怕经济停滞带来的债务危机,导致系统性
: 的崩盘。这次FED在3月底的放水行动基本上打消了市场的这一担心. FED给Market
put
: 了一个底,告诉大家SP 2200点是底线,不要跟FED作对。
: 2. 纵观历史,00年的互联网泡沫和08年的次贷危机,都有明显坏人,FED救市会承担很
: 大的政治风险。但是这次不一样,这次是病毒,救市是政治上的需求,是加分项。所以
: FED跨过了之前的红线,开始买垃圾债买ETF,FED给的借贷成本几乎为0,公司可以靠借
: 钱续命。上次大家没钱借,都得去求巴菲,这次都没人找巴菲借钱了,老头没抄上底。
: 3. 上次危机,FED 4次QE,并没有带来通货膨胀,主要是因为QE的钱用来购买资产,平
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关于第三条通胀,我个人认为通胀应该是体现在人工和房地产,失控通胀对股票的估值是不利的。那如果通胀失控,房地产是最保值的,而且如果加入杠杆,回报率会更高!
不是很同意啊,新冠不是危机的根本原因,而只是导火索。楼主如果仔细观察一下债券市场就会发现,危机其实开始于2018年的秋天,债券市场在那个时候是不知道会有新冠这个玩意的,他们看到的是实实在在的经济危机。股票市场也是那个时候开始变虚弱了,可是美联储为了保某人连任,从2019年开始不断喂蓝色药片,这是史无前例的豪赌,一旦崩盘,2200一定会被跌破。
【 在 GYCS (天空之城) 的大作中提到: 】
: 个人浅见,只为抛砖引玉。以下分析都是建立在一个长期的 time frame下:
: 1. 这次的危机跟前两次不一样,不是因为金融体系的泡沫引起的,而是由病毒引起的
: 经济停滞。一开始的大跌很大程度上是市场害怕经济停滞带来的债务危机,导致系统性
: 的崩盘。这次FED在3月底的放水行动基本上打消了市场的这一担心. FED给Market
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非常同意新冠不是危机的根本原因,而只是导火索。
2018起股市基本就是靠印钱撑着。
美联储和某人人为制造天大泡泡,应该被审判。
某人肯定在股市里有大量投资。现在都不敢公布税表,说明是个特别钻空子的人。现在有了权力不为自己家族谋福利是不可能的。
【 在 CokeCoke (nicedrink) 的大作中提到: 】
: 不是很同意啊,新冠不是危机的根本原因,而只是导火索。楼主如果仔细观察一下债券
: 市场就会发现,危机其实开始于2018年的秋天,债券市场在那个时候是不知道会有新冠
: 这个玩意的,他们看到的是实实在在的经济危机。股票市场也是那个时候开始变虚弱了
: ,可是美联储为了保某人连任,从2019年开始不断喂蓝色药片,这是史无前例的豪赌,
: 一旦崩盘,2200一定会被跌破。
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我帮你理一下思路吧。
从09年过来, 股市涨很大一部分是靠股票回购和FED pump, 以前只买国债,09年开始买MBS, 然后QE, 18年股市不行了, 赶紧续药, 这次更离谱, 买啥你也看到了。
不出意外, 后面还要上YCC, 因为前面的tools都不好用了, interest rate的图你也看到了.
说白了, 是透支以后的经济成长, FED寄期望经济2022年以后能达到预期成长然后能
raise interest rate把其它tools拿掉, 这个18年预演过一次,你已经看到基本没戏
, 这是捅破bubble的一把刀。 还有一个就是通膨, 来个恶性通膨的话, FED没招必
须提高利率, 这是捅破BUBBLE的另一把刀。
但是BUBBLE什么时候破, 这个可说不准。
要是通胀失控了,就是1987啊,只能加息次破泡沫,但是不同的是现在全球化程度那么深,美国以外的国家帮美国消化了很多通胀啊。
如果美元地位出现问题,会崩得很惨。当然最近应该不会,至少是几年之后吧。
【 在 PP2020 () 的大作中提到: 】
: 要是通胀失控了,就是1987啊,只能加息次破泡沫,但是不同的是现在全球化程度那么
: 深,美国以外的国家帮美国消化了很多通胀啊。
美元也正走在崩溃的路上。
【 在 PP2020 () 的大作中提到: 】
: 要是通胀失控了,就是1987啊,只能加息次破泡沫,但是不同的是现在全球化程度那么
: 深,美国以外的国家帮美国消化了很多通胀啊。
大家都在印钱啊,有能力印的都再印,欧盟,日本,中国,当然老大哥美国印的更狠!像些其他小国也想印,可是没能力啊,没有强大的经济支撑,没法印!大家都印,咋就美元会崩溃?
美国印的多得多, 不然为啥美国股市四倍, 其它国家都傻愣在那里。
笑死我了,中国也印,咋a股不涨呢?
以后上YCC, 强行把投资人往高风险的asset赶, FED多牛啊。
中国涨房价上了, 笑个毛
【 在 PP2020 () 的大作中提到: 】
: 笑死我了,中国也印,咋a股不涨呢?
别分析现在的市场。 现在的市场就是不管出啥消息, 都能解读成涨涨涨, 一直涨到
bubble burst.
那也要起码半仓买买买!!!手上握着现金等泡沫破裂??? 只能买买买!
知道大环境能manage risk就行, 每个人的投资理念都不一样。
这个说法比较靠谱,就是不知道蓝色小药丸到底能支持到什么时候,什么时候耐药性显现,什么时候彻底失效。
【 在 CokeCoke (nicedrink) 的大作中提到: 】
: 不是很同意啊,新冠不是危机的根本原因,而只是导火索。楼主如果仔细观察一下债券
: 市场就会发现,危机其实开始于2018年的秋天,债券市场在那个时候是不知道会有新冠
: 这个玩意的,他们看到的是实实在在的经济危机。股票市场也是那个时候开始变虚弱了
: ,可是美联储为了保某人连任,从2019年开始不断喂蓝色药片,这是史无前例的豪赌,
: 一旦崩盘,2200一定会被跌破。
: put
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