香港富豪吃不消决定退市,投资恒大亏损百亿

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Toutiao
最新回复:2021年10月8日 6点29分 PT
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21 世纪经济报道

中国香港传奇富豪刘銮雄,13 年来堪称许家印最坚定的生意伙伴,这次也终于不淡定了。

10 月 6 日晚间,停牌 4 天后的华人置业(00127,HK)发布公告称,刘銮雄夫妇拟将公司直接私有化退市。

刘銮雄旗下的华人置业,本为香港老牌地产开发商,同时也是中国恒大(3333.HK)第二大股东。市场普遍认为,恒大或是其退市最大诱因。

红星资本局注意到,根据福布斯香港富豪榜数据,在过去的一年里,刘銮雄身价缩水 34 亿美元,排名也由第 4 降至第 8。

上个月,刘銮雄夫妇还曾宣布将恒大的股票清仓割肉。华人置业公告称,不到一个月的时间内刘銮雄夫妇已累计出售 1.09 亿股恒大股票,可能会在此后的 12 个月里清仓。而倘若这部分股票按照 9 月 30 日收市价出售,预计合计亏损约 104.08 亿港元。

刘銮雄 图据视觉中国

斥资 19 亿港元私有化

复牌后股价暴涨 32%

10 月 6 日,华人置业公告披露,9 月 28 日,要约人 Solar Bright Ltd 要求董事会向计划股东提呈将华人置业私有化的建议。

建议完成后,华人置业在香港联合交易所的上市地位将会被撤回。按注销价计算,上述建议对华人置业全部已发行股本估值为 76.3 亿港元,如约完成后,所需的现金代价最高金额将为 19.07 亿港元。

根据该建议方案,计划股东将就每股已注销计划股份向要约人以现金收取注销价 4 港元,较股份于最后完整交易日在联交所所报收市价每股 2.18 港元溢价约 83.5%,作为注销计划股份的代价。

据了解,要约人 Solar Bright Ltd 由 Sino Omen Holdings Limited 直接全资拥有,而 Sino Omen Holdings Limited 则由陈凯韵(作为其未成年子女的信托人)持有,要约人的主要资产为其持有的股份,要约人的董事为陈凯韵及陈诗韵。

华人置业私有化后,将由要约人拥有约 62.92% 股份,由 Century Frontier 及 JLLH Investments(各自为要约人一致行动人士)分别拥有约 24.97% 股份及约 12.11% 股份。

 

数据显示,华人置业在此次停牌前的 6 个月中,最高市价每股 4.07 港元,而最低收市价每股 2.12 港元。

有业界分析,面对未来举步维艰的前景,刘銮雄夫妇选择了私有化公司,以减少维持在联交所上市的相关成本,同时,私有化后可以更灵活实施长远策略和寻找商机。

今日复牌后,决定清仓割肉的华人置业股价迎来暴涨。截至收盘,华人置业股价上涨 31.72%,报 3.82 港元 / 股,而相比 9 月 27 日创下的低点 1.98 港元,涨幅超九成。

刘銮雄一年财富缩水 34 亿美元

在富豪榜掉至第 8 位

今年以来,这家低调的港股上市公司华人置业屡屡见诸报端,都与恒大密切相关。华人置业此次私有化,也离不开恒大的因素。

资料显示,华人置业本为香港老牌地产开发商,近些年去实转虚,舍弃主业,转向投资,其投资资产主要为投资物业、恒大股权和债券以及现金资产。实际上,恒大股权早已成为华人置业的支柱资产,以 2020 年为例,公司营收 30.41 亿港元,同比增长 132.2%,其中,来自恒大的股息收入高达 19.68 亿港元,占总营收的 64.7%。

此前依靠恒大盈利颇丰,如今则损失惨重。今年上半年数据显示,华人置业营收和毛利润锐减逾六成,即因恒大股息减少,叠加英国投资物业拆卸费减少等因素,亏损 3728 万港元,创下近五年来的最低值。截至 6 月末,其投资恒大股权的未变现部分,亏损已达 48.9 亿港元。

今年面对中国恒大面临流动性资金问题,华人置业股价也开始呈现大幅下跌趋势。

同时 9 月 23 日,华人置业公告称,从 8 月 30 日至 9 月 21 日期间,出售了 1.08 亿股中国恒大股份,总代价约 2.46 亿港元,并打算后面全部清仓中国恒大股票。

今年 2 月,福布斯 " 香港 2021 富豪榜 ",刘銮雄以 135 亿美元的资产,仅仅排在第 8 位。去年则是以 169 亿美元的身价排名第 4,现在的更加不济。

曾是许家印忠实盟友

如今百亿亏损离场

刘銮雄夫妇无疑算得上许家印生意场上的忠实盟友。

据媒体报道,许家印与刘銮雄相识于牌桌,真正合作开始于 2008 年。

这年,许家印带着恒大奔赴港交所,不料一场金融危机,让上市计划搁浅。而当 2009 年,恒大 IPO 时,刘銮雄为许家印助威,认购 5000 万美元的原始股,成为基石投资者。

其后,许家印多次拮据时,刘銮雄均慷慨解囊,用真金白银大力支援。2010 年,房地产新政施行,地产股普遍下跌,刘銮雄认购 6 亿美元的新增票据,为许家印 " 输血 ";2011 年,恒大抛售江苏一项目,他出手 38.75 亿港元接盘;2017 年上半年,恒大频繁遭受空头机构袭击,夫妇俩再度增持,2017 年 -2018 年间,先后共购入约 8.6 亿股,总成本约为 135.96 亿港元;恒大股价起起落落,刘銮雄夫妇长期坚守,高峰时,其持股占比达到 9.01%,共计约 11.94 亿股。

这些股票一度带来可观的投资回报。2017 年,恒大股票大涨,华人置业持有的股权最高浮盈百亿元,陈凯韵也以近 400 亿港元的身家,晋级香港女首富。此外,刘銮雄多次大笔认购恒大债券或者优先票据,获利丰厚。

许家印也投桃报李,接过刘銮雄抛售的资产,帮助其变现。2015 年 7 月、10 月,恒大分别以 65 亿港元和 70 亿港元,拿下华人置业位于四川和重庆的项目。

11 月,恒大又买下刘銮雄在港的地标性写字楼美国万通大厦,交易价格达 102 亿元,刷新香港当时写字楼整体收购纪录,这栋楼后成为恒大的香港总部大楼。

双方的亲密合作,一直延续到几个月之前。红星资本局注意到,直到去年 8 月份,陈凯韵还斥资 45 亿港元,认购了恒大物业 5.37% 的股份;2021 年初,恒大汽车谋划 260 亿港元定增募资,陈凯韵豪掷认筹 30 亿港元。

而到今年 9 月,即便堪称许家印最坚定的生意伙伴刘銮雄夫妇,也终于不淡定了

9 月 23 日,华人置业公告称,今年 8 月 30 日至 9 月 21 日,通过联交所公开市场,出售了约 1.09 亿股恒大股票,占公司总股本的 0.82%,套现约为 2.47 亿港元,平均售价仅为 2.26 港元。

华人置业公告称,截至目前,华人置业仍持有中国恒大已发行股本的 4.39%,按照 2020 年 12 月 31 日每股 14.9 港元计算,市值约 86.77 亿港元,而倘若这部分股票,按照 2021 年 9 月 30 日收市价每股 2.95 港元出售,预计合计亏损约 104.08 亿港元。

截图自华人置业 10 月 6 日公告

新困境

或面临无人接班窘境

困扰刘銮雄的,不只是资产缩水。

1951 年出生的銮雄,今年已 70 岁,近年饱受疾病困扰,逐步退出华人置业的日常管理。

刘銮雄与前妻所生的长子刘鸣炜,一度为华人置业的接班人,其毕业于英国伦敦大学,2006 年起担任执行董事,于 2014 年接任行政总裁。

但不到一年,刘鸣炜便辞去总裁职位,只保留一个主席职位,之后转头去香港海洋公园任主席,专心搞自己的事业。2017 年,华人置业公告,由于刘銮雄健康状况极为不稳,有需要在其在生之时实行重组,分向刘鸣炜及陈凯韵子女分派 24.97%、50.02% 的股份。

2020 年,刘鸣炜又将股份全部转让给了陈凯韵,自此,陈凯韵方持股达到了 75%。2021 年 2 月,她接任行政总裁,成为实质掌舵人。

鼎盛时期,华人置业坐拥皇室大厦、湾仔夏悫大厦、美国万通大厦、新港中心、铜锣湾地带等多处香港物业,不乏地标性建筑。如今这家香港老牌房地产商,已经荣光不再。

今年以来,华人置业股价一路下滑,股价从 4 年前的 14 港元 / 股,最低至 2.12 港元 / 股,彼时市值跌到了 40 亿港元。一定程度上,恒大的命运,也关系着华人置业的走向。一荣俱荣,一损俱损,如今恒大走弱,陈凯韵要想力挽狂澜挽回华人置业颓势,难度不低。

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flysa
1 楼
这是个牛人来的,杀戮果敢。说退市就退市。很有当年王健林壮士断腕的气势。可见富豪成为富豪,都是有原因的。
我要真普選
2 楼
中國的財經新聞報道能否專業一點?現在劉鑾雄的華人置業Book value遠遠大於他的market value!私有化就等於強迫現有的股東,賤價賣出股票給他。他是賺反了!
柳小波
3 楼
没有利益,共产党今后会捆不住华尔街那群有奶就是娘的 而华尔街几乎是中共在西方最后的支持者了 全面对抗不可逆转
凉亭
4 楼
他一點都沒虧,恆大唾紅夠本了
f
fkkn
5 楼
沈栋写的书里有讲加印是怎样诱惑大刘入坑的
r
revesby
6 楼
千万不要相信河南人