我从140、150一路买起，中间补了不少刀，也熬过无数次回调。今天终于把高点的筹码全清了，现在只剩下100、110买的底仓，放着也安心。
我依然尊重老黄的远见，但也越来越看清这家公司几大隐患：
1，所有的云计算大厂（AWS、Google、微软、Meta）都在做自己的AI芯片。TPU、Trainium、Inferentia、MTIA……没人愿意永远做英伟达的韭菜；
2，出口受限，中国市场只能卖“阉割版”H20，未来还得对着华为打硬仗；
3，英伟达不是面向消费者的品牌，没有溢价空间。To B客户只看性价比，不讲情怀；
4，现在市值已达3.75万亿，股价如果到170，对应4.2万亿——
华尔街真没那么多钱抬轿了，抬不动了。
说到底，英伟达确实不贵。它有现金流，有护城河，有全球最强的AI芯片栈。
但问题是——它现在已经是全世界最大、最贵的公司之一了。
我不打算再减仓，底仓会继续长持。
但坦率说，我对未来的回报预期已经下调：
170，也许是合理目标；200，也许是极限；中间还可能经历无数次震荡与回调。
不是看空，是看懂。
不是等暴富，而是接受英伟达进入“价值股”的现实。
虽然这个季度可能会软，也不敢保证股票就会大跌。今年第一个Q，场外配资盘特大，股票腰斩的时候Margin call也都发出去了。
几年前我就在大千说过， 苹果和TSLA我不买， 但是NVDA我要长持。
你的野心比较大。
呵呵。
要求英伟达再涨几倍有点难，但到150还是可能的。 以为至少得年底吧，结果这么快
我从140、150一路买起，中间补了不少刀，也熬过无数次回调。今天终于把高点的筹码全清了，现在只剩下100、110买的底仓，放着也安心。
我依然尊重老黄的远见，但也越来越看清这家公司几大隐患：
1，所有的云计算大厂（AWS、Google、微软、Meta）都在做自己的AI芯片。TPU、Trainium、Inferentia、MTIA……没人愿意永远做英伟达的韭菜；
2，出口受限，中国市场只能卖“阉割版”H20，未来还得对着华为打硬仗；
3，英伟达不是面向消费者的品牌，没有溢价空间。To B客户只看性价比，不讲情怀；
4，现在市值已达3.75万亿，股价如果到170，对应4.2万亿——
华尔街真没那么多钱抬轿了，抬不动了。
说到底，英伟达确实不贵。它有现金流，有护城河，有全球最强的AI芯片栈。
但问题是——它现在已经是全世界最大、最贵的公司之一了。
我不打算再减仓，底仓会继续长持。
但坦率说，我对未来的回报预期已经下调：
170，也许是合理目标；200，也许是极限；中间还可能经历无数次震荡与回调。
不是看空，是看懂。
不是等暴富，而是接受英伟达进入“价值股”的现实。
虽然这个季度可能会软，也不敢保证股票就会大跌。今年第一个Q，场外配资盘特大，股票腰斩的时候Margin call也都发出去了。
几年前我就在大千说过， 苹果和TSLA我不买， 但是NVDA我要长持。
你的野心比较大。
呵呵。
要求英伟达再涨几倍有点难，但到150还是可能的。 以为至少得年底吧，结果这么快