Medis are fear mongers and they love people to listen to them. LOL...
媒体从来不闲事儿大。因为事儿大有利于流量。跟从主流媒体的，或者更糟糕的去相信自媒体的，脑子被洗了无数次也记不住教训。从哈马斯打以色列开始，某些自媒体就在为这些人计：
1. 哈马斯可以利用挖的地道和以色列打地道战
2. 真主党十万大军可以进攻以色列
3. 也门胡塞组织可以切断红海
4. 伊朗核设施没被毁，都转移了。可以憋大招。
5. 。。。。。。。。。。。。。。。
每一步都预计美股要暴跌。哈哈。可惜这仗对他们而言打的越来越憋屈。美股却仍然强劲。连个小坑都没有。奶奶的，这怎么玩。抄底的机会都不给。
还是把媒体忘掉吧，人类命运共同体和咱们没个鸟关系。有关系的就是股市规律。Fear mongers and doom day investors will not win.
战争爆发后股市十年表现的启示
下图整理了美国参与的几场主要冲突，自战争爆发起计算 10 年内美股（图中暗指标普 500 指数或其前身）的累计名义回报率。 海湾战争 (1990)：+461 % 朝鲜战争 (1950)：+372 % 越南战争 (1955)：+184 % 伊拉克战争 (2003)：+117 % 猪湾事件 (1961)：+108 % 二战 (1939)：+108 %
下图整理了美国参与的几场主要冲突，自战争爆发起计算 10 年内美股（图中暗指标普 500 指数或其前身）的累计名义回报率。
海湾战争 (1990)：+461 %
朝鲜战争 (1950)：+372 %
越南战争 (1955)：+184 %
伊拉克战争 (2003)：+117 %
猪湾事件 (1961)：+108 %
二战 (1939)：+108 %
初期波动、随后上行 图中几乎所有曲线在开战后 1–2 年内都出现下探或横盘，随后转为稳步上涨——尤其是海湾、朝鲜与越南战争阶段。
十年区间里全部为正收益 即便是二战这样规模空前、持续时间较长且初期伴随衰退的大冲击，10 年后累计涨幅仍超过 +100 %。
回报差异显著 最强与最弱案例（海湾 vs. 二战／猪湾）间差距逾 350 个百分点，说明“战争 = 牛市”并非铁律，仍受宏观、市值基数、通胀与政策等多重因素影响。
财政与货币双重刺激 军费支出直接扩张财政，央行往往配合宽松政策，流动性改善提振资产价格。
产能利用率飙升 军工订单、加班生产推升工业企业盈利，失业率下降带动消费。
技术与产业升级 军事需求促成技术突破（雷达→半导体、互联网等），为战后经济增长埋下伏笔。
市场预期拐点 不确定性在开战初期最强；一旦战况明朗或胜负预期清晰，风险溢价回落，估值修复。
名义 vs. 实际回报：越南与 1970 年代高通胀背景下，实际收益率被大幅稀释。
样本偏少且幸存者偏差：统计仅包含美国市场，未涵盖战败或战场本土化国家的情况。
因果错配风险：股市上涨常由技术革新、人口结构与全球化等长期力量驱动，战争只是同时发生。
时间窗口选取：10 年虽能平滑短期噪声，但也掩盖了战争期间的深度回调（如 2008 年）。
分散与长期持有依旧是王道：历史显示短期战争冲击不必然毁掉长期回报，但择时难度极高。
关注政策与流动性：真正决定曲线斜率的往往是财政-货币组合，而非战火本身。
重视通胀与估值循环境：若战争伴随商品供给冲击，需评估通胀对实际回报的侵蚀。
配置防御性与成长并举：军工、能源、基础设施在冲突早期偏防御；长期仍需布局科技与消费升级。
一句话总结：历史经验提示——“战争恐慌”并不必然导致长期牛熊拐点，相反，美股在强大的动员与政策刺激下往往走出复苏。然而，每一次冲突的宏观背景各异，投资者应当结合通胀、估值与政策周期做动态配置，而不是简单照搬历史曲线。
因为大陆官媒还在不断宣传八十年前“伟光正”的战斗功绩，各种抗日神剧，地道战、地雷战深入粉心。
官买影视大伽除了邀功片、献媚片、清宫明剧，还敢拍啥？
离岸爱国者大都是老者，根本听不懂或听不进外文，洗脑后遗症，没办法！
Medis are fear mongers and they love people to listen to them. LOL...
媒体从来不闲事儿大。因为事儿大有利于流量。跟从主流媒体的，或者更糟糕的去相信自媒体的，脑子被洗了无数次也记不住教训。从哈马斯打以色列开始，某些自媒体就在为这些人计：
1. 哈马斯可以利用挖的地道和以色列打地道战
2. 真主党十万大军可以进攻以色列
3. 也门胡塞组织可以切断红海
4. 伊朗核设施没被毁，都转移了。可以憋大招。
5. 。。。。。。。。。。。。。。。
每一步都预计美股要暴跌。哈哈。可惜这仗对他们而言打的越来越憋屈。美股却仍然强劲。连个小坑都没有。奶奶的，这怎么玩。抄底的机会都不给。
还是把媒体忘掉吧，人类命运共同体和咱们没个鸟关系。有关系的就是股市规律。Fear mongers and doom day investors will not win.
战争爆发后股市十年表现的启示
1 总体规律与第一印象初期波动、随后上行
图中几乎所有曲线在开战后 1–2 年内都出现下探或横盘，随后转为稳步上涨——尤其是海湾、朝鲜与越南战争阶段。
十年区间里全部为正收益
即便是二战这样规模空前、持续时间较长且初期伴随衰退的大冲击，10 年后累计涨幅仍超过 +100 %。
回报差异显著
2 逐案拆解最强与最弱案例（海湾 vs. 二战／猪湾）间差距逾 350 个百分点，说明“战争 = 牛市”并非铁律，仍受宏观、市值基数、通胀与政策等多重因素影响。
财政与货币双重刺激
军费支出直接扩张财政，央行往往配合宽松政策，流动性改善提振资产价格。
产能利用率飙升
军工订单、加班生产推升工业企业盈利，失业率下降带动消费。
技术与产业升级
军事需求促成技术突破（雷达→半导体、互联网等），为战后经济增长埋下伏笔。
市场预期拐点
4 需要警惕的局限不确定性在开战初期最强；一旦战况明朗或胜负预期清晰，风险溢价回落，估值修复。
名义 vs. 实际回报：越南与 1970 年代高通胀背景下，实际收益率被大幅稀释。
样本偏少且幸存者偏差：统计仅包含美国市场，未涵盖战败或战场本土化国家的情况。
因果错配风险：股市上涨常由技术革新、人口结构与全球化等长期力量驱动，战争只是同时发生。
时间窗口选取：10 年虽能平滑短期噪声，但也掩盖了战争期间的深度回调（如 2008 年）。
5 对当下投资者的启示分散与长期持有依旧是王道：历史显示短期战争冲击不必然毁掉长期回报，但择时难度极高。
关注政策与流动性：真正决定曲线斜率的往往是财政-货币组合，而非战火本身。
重视通胀与估值循环境：若战争伴随商品供给冲击，需评估通胀对实际回报的侵蚀。
配置防御性与成长并举：军工、能源、基础设施在冲突早期偏防御；长期仍需布局科技与消费升级。
因为大陆官媒还在不断宣传八十年前“伟光正”的战斗功绩，各种抗日神剧，地道战、地雷战深入粉心。
官买影视大伽除了邀功片、献媚片、清宫明剧，还敢拍啥？
离岸爱国者大都是老者，根本听不懂或听不进外文，洗脑后遗症，没办法！