请教大家怎么挽救我的SPOT 6/20到期的 700 covered call?今天breakout 703了。

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aloevera
楼主 (文学城)

他是我的超重仓。

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aloevera
补充说明一下他的今年底估值我算出来应该是680左右,但是现在已经超过了。我是let it run还是锁利?我的估值可能

不准。

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GandalfOld
打个蝴蝶结,赎回,买入更多股票,卖个ITM PUT赎回CALL

还可以不理

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gladys
它看着是要突破了啊。不应该卖它的CC :D

这个股挺不错

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aloevera
谢谢! 或者roll to July?
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aloevera
5/5卖的,当时是为了减少hedge的成本。
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GandalfOld
这个可以有,基本ATM,roll的好时候
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dancingpig
纯感慨,今年我身边几乎所有的人都在用
三心三意
可以考虑这个复杂的组合

1: Roll to 6/27

    Buy close 6/20 700 cc

    sell open 6/27 700 cc ---  This gives you $5 extra credit

2: Apply double butterfly. These double butterfly cost is approximately $5 too. so your entire combo should cost very little

    Buy 1 open 6/27 700 cc

    sell 2 open 6/27 720 cc

    Buy 1 open 6/27 740 cc

 

    Buy 1 open 6/27 720 cc

     sell 2 open 6/27 740 cc

     Buy 1 open 6/27 760 cc

 

You can see many of these orders are canceling each other, so, your final order combo is

 Buy close 6/20 700 cc  sell 1 open 6/27 720 cc  sell 1 open 6/27 740 cc  Buy 1 open 6/27 760 cc

 

The net result here is that, as long as SPOT stay below 740, you will make $20 extra compared to where you are now (ie, getting assgined at 720)

If SPOT goes above 760 by 6/20, you are back to where you are today, which is getting assgined at 700

三心三意
If you are willing to pay some small debit ....

You can also "first" roll up this to 720 as the base strike price, and then apply butterfly from 720 (instead of 700), using the same concept.

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opst
如果不介意持有更多数量的short position,可以买蝴蝶

例如

buy to close 1X 700

sell to open 2X 720

buy to open 1X 740

成本只要2块多,但买了20个点的buffer。你也可以调整翅膀宽度到你自己comfortable的位置。

这样就把 -1个700C 转换成 -2个700C,加1个740C。 虽然short数量增加了,其实风险并没有增加(除了额外付出的2块多)。

如果不想持有更多数量,roll是更好的。 

--

不过现在才超出这么点,700C还有很多时间价值。如果是我,会再等等,正好把这个CC作为下跌保护。

 

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aloevera
谢谢,可是我现在又贪婪了,不想被assign了怎么办?感觉去720很快就到了。只要涨3%就可以了。现在已经707了
三心三意
There is no free lunch....
三心三意
当时就说了,如果看好这家公司,应该buy and hold
小松松
这种情况下把CC close 掉或roll 一个更高的价格不就可以了吗?
三心三意
我现在对双蝴蝶很感兴趣,尤其是用在指数上, 因为指数爆涨超过2个蝴蝶宽度的概率太小了:)
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aloevera
有道理。看来再等等也行。或者做个短线6/27的sell put @650降低一些损失?

感觉去不了那个点位了。可能卖半个仓位 (不敢多加万一被assigned了)。

三心三意
上面说了可以roll up呀。具体怎么做要自己决定取舍
三心三意
做蝴蝶不会增加net new cc position. 蝴蝶本身是中性的
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aloevera
确实。我5/5时还不知道大盘会一路向北。以为不会涨到。没想到他横盘了一个月原来是蓄势待发。现在眼看着是breakout要

一去不返了。

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opst
嗯,其实就是roll到更安全的strike,再加卖一个credit spread

你可以不用买卖cancel掉那些过渡position,直接调整到最后想要的position即可。

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opst
是的,只要翅膀是等宽的,max loss就是开仓时的debit,没有额外风险
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aloevera
蝴蝶从来没做过,有点害怕操作失误。目前TA可以帮看看吗,现在是几浪?会去到哪里?我看看可不可以根据那个来决定怎么操作?

等我蝴蝶纸上操作成功了,再试。现在是真枪实弹心理害怕啊。

三心三意
准备用在QQQ上。545 cc 说不定可以卖出 $9. 以后用双蝴蝶可以保证QQQ只要不过565,就可以555+5 获利
三心三意
TA 很难说,因为它刚刚突破了
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aloevera
因为突破了,可不可以先sell 6/27 put @650减少损失?
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gladys
现在讨论这个很及时:D
三心三意
very unlikely blue c can go above 565 without any pullback:)
三心三意
That is 32% rally in a single wave without pullback, lol
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gladys
个把月内那个价格被call away也可以。今天卖了些CC@540
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gladys
我也很怕呀。蝴蝶续命术...
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aloevera
多谢各位支招!尾盘居然下来到701了。稍微有点relief. 晚上研究研究大家给的方案,再决定明天怎么做。
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aloevera
你们俩的方案我晚上再研究研究。今天没时间仔细看。多谢啦!