长持仓位是SPY和QQQ， 预期到年底市场涨跌在15-20%之间
SPY，持有100正股，股价590， 市值5万9千。卖了一个675 的CALL， 买了 一个 565-505 的看跌PUT SPREAD， 保护费花了$300。最大回报$8500， 最大亏损$2500， 除非SPY年底跌倒 505 以下 （%15 跌幅）。那样亏损会很大，但比没有保护少亏$6000， 心理上可以接受 （我的第一目标是beat the market， 第二目标是赚到钱）
QQQ，持有200正股，股价515， 市值10万3千。卖了二个615 的CALL， 买了 二个 500-420 的看跌PUT SPREAD， 保护费花了$1000。最大回报$19000， 最大亏损$4000， 除非QQQ年底跌倒 420 以下 （~20%跌幅）。那样亏损会很大，但比没有保护少亏$15000
所有的期权都是2026/1/16到期
世上没有免费的午餐，所有的盈利都是用风险换来的。这样的保护实际上是冒着大涨或大跌的风险， 但保证了在一个震荡的市场环境下有一个可以接受的盈亏比（3.5/1 and 5/1)。
不求有功， 但求无过，太保守，不是我的投资风格。标题其实反了。LOL
仅供参考，不解释，不做建议 （跟牛帅学的） LOL
附注：
ChatGPT的总结 （感谢 随风19 提供）：
最大回报：$8500
最大亏损：$2500
极端情况：SPY 跌至 $505 以下
请问持有100股SPY, 卖call 和买Put spread 可以同时进行吗？
周的期权保护更好，but wild swing market speak so loud this new year.
例如，现在卖3月的450-420 put spread, 能收150左右，卖几次就降低甚至收回保护成本了。 如果3月份的PS顺利过期，就开始卖6月的。如果3月的进入亏损区间，在合适的时间（我一般会选到期前两周左右，当然也要看价格）roll到6月。
我跟你有点类似，但我买入的是26年ITM的put spread，作为灾难保护，然后卖月度或双周的的otm put spread，现在已经把成本收回来了，相当于免费拥有保护了，以后卖ps可以更激进一点。
不过我作为交易期权的新手，看着肥肥的时间价值不卖总感觉有点暴殄天物。 :)
吃过好多次因小失大的亏。
Put spread. 而且会在大跌到了下限时close掉。然后等再上去了再买。不会等到到期日。
恕我直言, 这么卖covered call 的 profit 太低. 我差了一下option table, spy strike price =675, expiration date = 1/16/2026 premium= 8.94, 你卖一个covered call contract, you collect about $894 dollar minus fee( around $6.50). yield %= 894/(589*100)= 1.5%, 一年 yield=1.5%, 似乎太低
例如,如果spy 上升至$ 675, 你不卖 spy covered call, 你也可获利=675/589= 1.14 , 14%. 这部分和covered call 无关. 卖 covered call 只让你一年获利1.5%(额外)
长持仓位是SPY和QQQ， 预期到年底市场涨跌在15-20%之间
SPY，持有100正股，股价590， 市值5万9千。卖了一个675 的CALL， 买了 一个 565-505 的看跌PUT SPREAD， 保护费花了$300。最大回报$8500， 最大亏损$2500， 除非SPY年底跌倒 505 以下 （%15 跌幅）。那样亏损会很大，但比没有保护少亏$6000， 心理上可以接受 （我的第一目标是beat the market， 第二目标是赚到钱）
QQQ，持有200正股，股价515， 市值10万3千。卖了二个615 的CALL， 买了 二个 500-420 的看跌PUT SPREAD， 保护费花了$1000。最大回报$19000， 最大亏损$4000， 除非QQQ年底跌倒 420 以下 （~20%跌幅）。那样亏损会很大，但比没有保护少亏$15000
所有的期权都是2026/1/16到期
世上没有免费的午餐，所有的盈利都是用风险换来的。这样的保护实际上是冒着大涨或大跌的风险， 但保证了在一个震荡的市场环境下有一个可以接受的盈亏比（3.5/1 and 5/1)。
不求有功， 但求无过，太保守，不是我的投资风格。标题其实反了。LOL
仅供参考，不解释，不做建议 （跟牛帅学的） LOL
附注：
ChatGPT的总结 （感谢 随风19 提供）：
关键数据最大回报：$8500
如果 SPY 到年底涨至或超过 $675，您可以从正股和 CALL 收益中获得此最大回报。最大亏损：$2500
如果 SPY 的股价跌至 $505 或更低，您的正股损失将被 PUT SPREAD 部分覆盖。极端情况：SPY 跌至 $505 以下
损失会显著增加，但保护性 PUT SPREAD 会减少 $6000 的额外亏损，相比无保护时心理压力更小。 保护成本：$300请问持有100股SPY, 卖call 和买Put spread 可以同时进行吗？
周的期权保护更好，but wild swing market speak so loud this new year.
例如，现在卖3月的450-420 put spread, 能收150左右，卖几次就降低甚至收回保护成本了。 如果3月份的PS顺利过期，就开始卖6月的。如果3月的进入亏损区间，在合适的时间（我一般会选到期前两周左右，当然也要看价格）roll到6月。
我跟你有点类似，但我买入的是26年ITM的put spread，作为灾难保护，然后卖月度或双周的的otm put spread，现在已经把成本收回来了，相当于免费拥有保护了，以后卖ps可以更激进一点。
不过我作为交易期权的新手，看着肥肥的时间价值不卖总感觉有点暴殄天物。 :)
吃过好多次因小失大的亏。
Put spread. 而且会在大跌到了下限时close掉。然后等再上去了再买。不会等到到期日。
恕我直言, 这么卖covered call 的 profit 太低.
我差了一下option table, spy strike price =675, expiration date = 1/16/2026
premium= 8.94, 你卖一个covered call contract, you collect about $894 dollar
minus fee( around $6.50).
yield %= 894/(589*100)= 1.5%, 一年 yield=1.5%, 似乎太低
例如,如果spy 上升至$ 675, 你不卖 spy covered call,
你也可获利=675/589= 1.14 , 14%.
这部分和covered call 无关. 卖
covered call 只让你一年获利1.5%(额外)