请高手帮忙看看这个 Option Strategy。我在 Reddit 上看到一位 trader 提出，据称可以 beat market。具体做法是卖出 50 delta 的 SPY PUT。当 SPY 上涨，delta 下降，就将仓位 Roll down 到 50 delta；如果 SPY 下跌，delta 上升，则将仓位 Roll Out 到同一 Strike 的下一轮。当 SPY 回升时，delta 会降至 50。这种方式在反弹时的涨幅速度会超过 SPY。该策略在获取 Theta 收益的同时，还能获得约 50% 的 alpha。据说不使用杠杆也能轻松 beat SPY。我的理解是，通过使用 upside delta 来交换 premium，同时承担 100% 的 downside risk。反正 SPY 迟早会涨回来，否则大家也不会持续定投，风险不大。此外，还可以使用 margin，本金可以放在Bond中获得约 4% 的收益。看起来值得一试。大家怎么看？
到了一定仓位就会被人盯上。一个波动吃死你。如果不能大仓位操作，那就别谈什么击败指数。
该策略通过卖出 50 delta 的 SPY PUT 和动态调整仓位，试图在获取 Theta 收益的同时实现超额回报。其核心假设是市场长期上涨，下跌是暂时的。然而，策略存在较大的 downside risk，且对交易者的经验和执行力要求较高。如果市场大幅下跌或波动率上升，可能会导致显著亏损。
是否值得尝试？
如果你有期权交易经验，能够有效管理风险，并且相信市场长期上涨，可以小规模尝试。
如果你是新手，建议先学习期权基础知识，模拟交易后再实盘操作。
无论是否尝试，都要严格控制仓位，避免过度集中风险。
希望这个分析对你有帮助！如果有进一步的问题，欢迎讨论。
请高手帮忙看看这个 Option Strategy。我在 Reddit 上看到一位 trader 提出，据称可以 beat market。具体做法是卖出 50 delta 的 SPY PUT。当 SPY 上涨，delta 下降，就将仓位 Roll down 到 50 delta；如果 SPY 下跌，delta 上升，则将仓位 Roll Out 到同一 Strike 的下一轮。当 SPY 回升时，delta 会降至 50。这种方式在反弹时的涨幅速度会超过 SPY。该策略在获取 Theta 收益的同时，还能获得约 50% 的 alpha。据说不使用杠杆也能轻松 beat SPY。我的理解是，通过使用 upside delta 来交换 premium，同时承担 100% 的 downside risk。反正 SPY 迟早会涨回来，否则大家也不会持续定投，风险不大。此外，还可以使用 margin，本金可以放在Bond中获得约 4% 的收益。看起来值得一试。大家怎么看？
到了一定仓位就会被人盯上。一个波动吃死你。如果不能大仓位操作，那就别谈什么击败指数。
7. 总结
该策略通过卖出 50 delta 的 SPY PUT 和动态调整仓位，试图在获取 Theta 收益的同时实现超额回报。其核心假设是市场长期上涨，下跌是暂时的。然而，策略存在较大的 downside risk，且对交易者的经验和执行力要求较高。如果市场大幅下跌或波动率上升，可能会导致显著亏损。
是否值得尝试？
如果你有期权交易经验，能够有效管理风险，并且相信市场长期上涨，可以小规模尝试。
如果你是新手，建议先学习期权基础知识，模拟交易后再实盘操作。
无论是否尝试，都要严格控制仓位，避免过度集中风险。
希望这个分析对你有帮助！如果有进一步的问题，欢迎讨论。