TQQQ的代价

网友对TQQQ的模拟引起了我的好奇，感觉实际结果比她的模拟值要差很远。

（1） 我查了一下费用，据可靠估计约为12%（如图）。

（2） 然而，SWAPS实际费用波动很大，很难估计出一个可用的mean。我尝试用2010年2月11日至今的TQQQ每日实际收盘值与模拟值之差推演一个简单的修正值去校正1999年3月10日至2010年2月10日的模拟值，结果发现这个修正值太发散了，STDEV太大，以至于均值没有修正价值。

（3）据我的推算，如果TQQQ从1999年3月10日与QQQ同步发行，应该在2001年3月4月间爆仓了，只会更早。因为我只是简单地代入12%/252的每日费用，就熬不过2001年3月，不要说实际费用与损耗应该更大。之所以怎么推断，是因为2000年利率与波动性更高。

（4）TQQQ会在2008年10月至11月再次爆仓。

（4）网上有些网站提供类似的模拟，我试过的没有一个是全面考虑了衍生品的全部费用与耗损的。

结论：TQQQ如果遇到2000年至2001年， 2008年那种市场，一定会见外婆的。

因为TQQQ是在标普经历世纪大跌近60%之后始发，迄今还没有经历过真正的熊市考验，很难评估长期投资风险。真正的熊指的是2000年至2009年期间那种时间长，跌幅深的熊市。期间QQQ跌过80%以上，13年才重见新高。标普跌过近六成，十年才见新高。

知己知彼，任何投资标的都可以做。就怕万一知其一不知其二，一腔深情进去，惊喜变成惊吓。

像上图这样，进去后拔不出来了，哈哈。

注：我持有TQQQ。

 

更多我的博客文章>>> TQQQ的代价 当前大市观察：和风细雨 川普2.0之下市场的相似性 更新 12/06/2014 体重控制何其难 种菜可以养心

现在绝对不是买TQQQ 的好时间，2025QQQ 回调20％的可能性是有的，那么TQQQ 可能会跌到20，TQQQ 已经

从15涨得90了，6倍已经很好了，见好就收吧，哈哈，my 2c

我估算一下，明年1、3、5月其中之一会有一次深跌，标普10%、那指15%那种。越迟跌跌幅越深。不成熟的私见，不足为据。

理想的走法是1月先跌浅浅一步，5月下旬开始跌深的。

老大说的是明年吧？笔误？

明年谢谢

如果纳斯达克跌15％，相信QQQ 会跌20％，TQQQ 会跌60％，那就到了15-25的价位，哈哈，那时就该重仓TQQQ

不做投资建议，YMYD

我还是先落袋为安，哈哈，卖了TQQQ 再说

那5月份就是TQQQ 的机会，哈哈

谢谢。我这几天正在考虑要不要买明年中的spx put对冲。

labu 过去近十年，跌到2-3%

1月会有profit taking. 这种下跌很快会有人接盘，所以一般不会太深。

买!

估计都是怎么想的，1月份take profit，现在12月卖了要交税，哈哈

能人啊，

学习了。如果有大跌，我就再进一些，目前已经出掉。