投坛有人做过Merge & Acquisition 的工作吗?若无信心投资个股,你的M&A工作是怎么做的?

江南一素子
楼主 (文学城)

是不是乱做一通,反正投资花的是别人的钱?

牛经沧海
我孩子做M &A,但只投股指。替别人做与自己投差很远
江南一素子
谢谢分享
米奇的厨房
primary market和secondary market完全不同的考虑问题思路啊
江南一素子
巴菲特说:"买股票就是买公司"。他又说,"你买股票可以获得比买整个公司更便宜的价钱"。
米奇的厨房
这是一种说法而已,MA需要考虑的方面很多的,很多时候不是便宜的问题
江南一素子
你说的也对,N年前天朝某油企以高出市场价40% 的价格购买了美国某油企加拿大石油砂资产,华尔街大呼看不懂,

其实该美国油企正急售高成本的石油砂资产以减轻债务,天朝油企可以砍价以低于市场价买入。后来才知道,天朝那一年有购买外国资产若干百亿美元的任务,哈哈哈。

Q
QQQ2074
工作不一样的,而且往往你也就做其中的一步,你把你那步做好就可以了。投资相当于最后做决定的大老板
江南一素子
大老板根据M&A Team 的分析报告拍板。我知道有个M&A team 经理因投资失败被公司开除。
Q
QQQ2074
个股的最大问题是当股价下跌,它不一定回的来。长线尤其明显。比如TSLA,十年之后如果只有现在的10%,我不惊讶。

但是QQQ十年后,只有10%的可能性为零。QQQ还是叫QQQ,但是它的内容不一样了,因为它自带优剩劣汰的属性

Q
QQQ2074
有风险,但是我觉得和做个股区别还是蛮大的
Q
QQQ2074
我能想到的做个股方法就是做多个个股,比如10个,就选top 10, 然后每年调整(这个是关键!!!)

这个其实是变相的QQQ/SPY。好处是也许可以tax harvest. 但这个不保证,有时也许在调整的时候被迫realize gain.

Q
QQQ2074
不停的调整就是把好的选出来。大概相当于学校考试,每次取前10 名。前面有人说GDP和股市的关系,其实SPY/QQQ相当于

整个经济中好的部分,所以增长会高过GDP(总体)

a
amiyumi
M&A不是做并购的?是做投资?
米奇的厨房
比如大药厂有个药刚批准,前途很好,但是有个小妖厂有个药类似也很有前途在二期,大药厂就去买下,然后束之高阁,竞争对手消灭了

买的目的是为了让它消失

江南一素子
哈哈,有这样的另类投资。大约2001年,美国炼油能力过剩,炼厂挣不到几个钱。BP 的M&A team向总部

建议低价买进与BP竞争的炼油厂,然后关掉,如此BP炼厂汽柴油可以大幅涨价,不到十年可收回兼并成本。

长空无际
他说的应该是PE的MA部门,和企业的MA做得不太一样
长空无际
我觉得life cycle优先于rebalance,先分析整个产业处于cycle的哪部分,然后分析挑选出来的公司在它

本身的cycle中走到哪里,把公司和行业cycle对比分析,基本上能挑出几个好的股票来。

我非常质疑10个个股每年调整这个策略的有效性,一时半会儿还想不到影响这个策略的主要因子是哪些。