说几句Credit/Debt Fund

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jenning
楼主 (文学城)

Credit Fund、Debt Fund、或者Credit/Debt Fund,这三个术语是完全相同的,是指同一个东西。其中的Credit和Debt是从Creditor或者Debtor的角度来叫的。

以下我就简称Debt Fund。

Debt Fund跟Business Development Company (BDC)等相似,都是或者直接往外借钱的,大多是针对中小公司,或者购买公司的债券,票据等。总之,是靠往外借钱当债主为生。这样的公司,有的是私募的,有的是上市的,实际上私募的更多。

做为地主, 我知道这几年,随着利率的快速升高,borrowing划不来了。borrowing划不来了,肯定就意味着lending划得来了,这个道理我都知道,华尔街的专业人士更是知道。所以,这几年,有大量大量的Debt Funds, 并且有很多有很好收益。

简单说说Debt Fund的风险。

显然,市场利率高,lending的利率高,Debt Fund的收益就好。利率下行,Debt Fund的收益就会降低。

再一个,由于不少Debt Fund针对的都是信用不是太好的中小公司,如果出现经济衰退,债务的违约率升高,借出的债可能会收不回来, 影响Debt Fund 的收益。

总之,Debt Fund的风险极大,我是不敢推荐Debt Fund给别人,我能承受的风险别人不见得能承受,不想背黑锅。

感兴趣的可以自己狗狗Credit Fund、Debt Fund,或者Credit/Debt Fund,或者Business Development Company。

我不建议一般的人,尤其是不懂其中风险的人投资Debt Fund。

Just my 2 cents.

建宁  2024/10/20

云起千百度
补充一点,这类fund尤其是上市的,它的价格也是跟着股市波动的。牛市跟着涨熊市跟着跌
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QinHwang
Pay Day Advance 店 估计利率更高。 还有Bail bond 店
Q
QQQ2074
估计风险难评估。不然套利也太容易了。横看竖看,都不如QQQ:)SPY/QQQ最厉害的一点就是一定回得来。一招杀所有!
Q
QQQ2074
感觉一般没问题,一旦踩坑,几年赚的都吐出来,而且一旦出问题,就可能是个无底洞
灵山问禅
对的,10% 回报债的质量肯定很低,当年麦道夫用10%骗了多少人,可见稳定的10%基本不可能
三心三意
这一棒子打下去,让那些十几二十年保持高红利甚至能和SPY回报持平的基金经理义愤填膺呀,哈哈哈
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QinHwang
SP500 年复利不是超过10%吗?
灵山问禅
不稳定,起伏大
未知
Hard money lending?

没有无缘无故的高利率,你看重的是利息,他看重是本金。

江南一素子
谢谢详细解释。我觉得BDC这类公司透明度差,象个黑箱子。很难预测它将来的盈利。我一般不碰这类股票。
p
pega
+1
Q
QQQ2074
这个只有真正的专家可以做。10% return every year is very hard
绣球花开
风险很大 而且要做不少homework 我觉得这个return 划不来 老老实实买大盘或者优质地产好了
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jenning
谢谢大家评论!