价值投资者什么时候会卖股票?

江南一素子
楼主 (文学城)

价值投资者什么时候会卖股票?

10/18/2024

 

价值投资者以资产的现金流决定取舍,通过增持或减持不同的股票,实现portfolio 的现金流最大化。巴菲特将这种仓位的调整称为capital allocation。减持股票有三种情况。

 

1)当初购买某股票是错误的。这错误是指购买股票时对该上市公司基本面的分析是错误的。出现这种情况无论是否亏钱都必须在第一时间清仓,决不可心存侥幸,指望股价短期反弹。前文所说的巴菲特在2009年至2011年清仓康菲属于这种情况。

 

2)所持股票市场价格明显超过其内在价值,或者说股价出现了泡沫。这种情况下必须将此股票放进watchlist。为什么不立即出售?因为市场是不理智的,若该股票是目前市场追逐的热股,股价仍然可能在短期内继续上涨。但是,一旦发现股价波动明显增加,说明市场热情开始消退,这时必须减持或清仓,不可让煮熟的鸭子飞了。2006年巴菲特减持中石油股票属于这种情况,他若守着不卖两年后股价将下降50%。

 

3)需要资金购买更好的股票。如果你持有股票A, 你认为两年内升值潜力为50%。现在你发现市场上股票B价值被严重低估,两年内股价大概率会翻一番。这时你会选择卖掉A,将资金用于购买B。巴菲特,索罗斯都经常使用这种capital allocation 方法。

梦想-成真
对于木头姐的基金能不能给些建议
江南一素子
抱歉。对木头姐姐,从第一天就不信,见到她的文章立即跳过,所以也不知道她的基金是什么东东。
h
hhtt
2002年,公司一个老留说,他还持有雅虎的股票,当时股价好像在34左右,问他一路往下时为什么不卖掉,答说以为还会回上去的
H
HenryLi
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gccard
同样情况会不会发生在BA, CVS身上?
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bobpainting
股市小白也不喜欢木头姐 ,前几天看她预测通货膨胀崩盘的视频,做的视频画面很花哨,表面功夫,一看就不可靠。
h
hhtt
万事皆有可能,只是机率不同。
b
bobpainting
胡说感觉。BA很难替代。CVS要看其他超市药房24小时服务项目开展和网络药店是否开展很短时间急送服务。CVS未来不确定。
江南一素子
指望雅虎涨回去?有人说"我只要不卖就不亏",这是鸵鸟心态。
p
parentb
我已经全部清仓ARKW,还好,涨的时候赚了不少,剩下都是盈利部分。
p
parentb
好的投资值得长期持有,会慢慢成长,越长越大。ARK基金属于野草,不会长大,所以,必须连根拔起,扔了。
桃花源里人家
对的, 波音是可以考虑的,几乎不可取代。
B
BrightLine
我还没舍得割肉,算了,年底卖了冲掉gain吧,哈哈