先说说基准利率，目前Fed Fund Target Rate是5.25~5.5%，这是联储会设定的各银行之间隔夜拆借的利率区间。而现在的 Secured Overnight Financing Rate (SOFR)是5.33%，这是实际统计的各银行之间隔夜拆借的实际利率。也就是说一个是设定的区间，一个是实际利率。因而SOFR就成了一个非常重要的benchmark，SOFR尽管也是浮动的，但在Fed Fund Rate不变的情况下，它的浮动空间很小，它应该落在Fed Fund Rate区间内。
Sure, but using auto trading function to buy FDLXX for new $
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时不时有朋友问，储备资金（比如半年到两年的生活费等）和现金该放到哪里，说一下我个人的看法。
首先科普点基本知识。
先说说基准利率，目前Fed Fund Target Rate是5.25~5.5%，这是联储会设定的各银行之间隔夜拆借的利率区间。而现在的 Secured Overnight Financing Rate (SOFR)是5.33%，这是实际统计的各银行之间隔夜拆借的实际利率。也就是说一个是设定的区间，一个是实际利率。因而SOFR就成了一个非常重要的benchmark，SOFR尽管也是浮动的，但在Fed Fund Rate不变的情况下，它的浮动空间很小，它应该落在Fed Fund Rate区间内。
有了SOFR这个基准利率，我们就可以知道其它的短期利率是否靠谱，比如目前1-Month T-Bill yield，Money Market Fund，和短期存款利率，都约5%。而Money Market Fund的回报和短期存款利率，一般都要低于SOFR。
再说说 Sweep Account。大家知道，美国每个银行的个人存款都有25万的FDIC担保，即便银行倒掉了，存款的前25万仍然会安然无恙。因应顾客安全的担忧，就出现了一种brokerage account，这种账号会大幅提高FDIC担保额度，比如说，有的最高可以担保5米。而要担保5米，其实只需要自动分配到20个银行里就可以了，这种账号就叫FDIC-insured Sweep Account。做为客户，我们只需要把钱存到他们账号里就行了，他们会自动分配到各个银行。
一. 储备资金的管理
储备资金放到一般的Money Market Fund就足够了，无论是Fidelity还是Vanguard, 大点的券商都可以，目前Money Market Fund的回报近5%。
有些朋友担心Money Market Fund的安全性，这大可不必，美国历史上只有在次贷危机时，Money Market Fund的NAV曾短暂低于1美元，政府进行担保后马上又恢复到1美元。
不过，Money Market Fund的回报是浮动的，随基准利率浮动。
实际上，就连Interactive Brokers PRO股票账户，超过1万的存款利率目前是4.83%(基准利率-0.5%，浮动利率)，并且可以有2.75米的FDIC担保，是Sweep Account。 不过，必须要是PRO账户，并且只有超过1万才有利息。
二. 现金的管理
前面提到的储备资金，不是说当天马上就需要用的，完全有时间等一两天，把钱从Money Market Fund转到银行账号里再用。
而有的时候，资金每天在不停地进进出出，比如像我自己，经常有租金进，贷款等各种各样与出租房有关的费用需要出，也就是说我需要一个checking account，而不是一般的brokerage account。但一般的checking account没有利息或者利息很低，很不好，我需要找到利息高，又有checking account功能的账号。
下面介绍两种账号，注意它们都不是银行账号，而是brokerage accounts with checking account features。
1) WealthFront Individual Cash Account
WealthFront Individual Cash Account（以下简称WealthFront Cash）目前利息5%(浮动利率)，有8米的FDIC保险, 用的是FDIC-insured Sweep Account，详细见旧文：
另类高利息Checking Account
2) Fidelity® Cash Management Account
以前我对Fidelity Cash Management Account（以下简称Fidelity Cash）了解不多，所以选择了WealthFront Cash。主要是当时我只看到FDIC-Insured Deposit Sweep Account 利息只有2.72%(浮动利率)，远低于WealthFront Cash的5%(浮动利率)。
而当时我不知道的是，实际上Fidelity Cash 的 Core Position（也就是不用的钱可以放到哪里）可以有两种选择，除了可以放到Sweep Account外， 还可以选择放到Fidelity Government Money Market Fund (SPAXX)，而SPAXX当前的回报也是约5%，跟WealthFront Cash的回报差不多。如果早知道的话，我可能会选Fidelity Cash， 而不是WealthFront Cash，尽管现在WealthFront Cash用起来也不错。
不过，WealthFront Cash 最大FDIC保额是8米，Fidelity Cash的Sweep Account最大FDIC保额只有5米。况且，如果有人对Money Market Fund不放心的话，不知用Sweep Account是否会更放心些！
建宁 2024/9/14
投资金融财富的差距就是这么拉大的
我2022年给野村一笔3000万日元投资，现在还亏了300万日元，因为那个是有汇率hedge的。要是没有就赚了。所以涉及到汇率的时候还是要小心谨慎吧
那个腾落率也是看什么时候加入的。只看那个不行。
160，现在就140，这都12%的汇率变动了，比利息差大多了。但也许存得足够久，也能扳回来
俺现在现金在SPASS，很方便。利率4.96%.
日本的金融投资真是比国外差多了
Fidelity SPRXX, 5.03%. 你可以看看。
取钱（包括国外）ATM charged Fee 会退还给你。
The only inconveinence is you have to manually buy it then Fido will auto redemption to pay your bills.
我当时申请WealthFront Cash主要是用它的direct deposit, auto pay mortgage and credit card等功能。WealthFront尽管能接受支票，send echeck, 但不能write personal check.
Fidelity Cash 可以write Personal Check， Wire的功能也比WealthFront好， 尽管我自己没有用过Fidelity Cash， 当然应该可以autopay.
不过我自己还是喜欢完全自动的，跟checking Account功能完全相同的。
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