最近我在研究 CoreWeave (CRWV) 的股价，发现它的走势和 Wyckoff 吸筹模型 有点对上号，分享一下我的理解，欢迎大家讨论。
1. Wyckoff 吸筹模型回顾
在 Wyckoff 理论里，底部吸筹一般有几个关键阶段：
SC (Selling Climax)：恐慌性抛售，股价快速探底。
AR (Automatic Rally)：空头衰竭后的第一次大反弹。
震荡区间：主力在区间内收集筹码。
Spring：假跌破，洗出弱手。
SOS (Sign of Strength)：放量突破区间上沿，确认主升段。
2. CRWV 的走势对照
SC：从 180 一路杀到 80 左右，典型的恐慌性下跌。
AR：随后反弹至 120 附近。
区间震荡：80–120 之间反复拉扯。
Spring?：上周五最低跌到 95，看似要破位，但最后收在 103。要注意的是，当天纳斯达克整体大跌，CRWV 却能逆势收高，这就显得很“牛”。
3. 这说明了什么？
95 这一波可能就是 Wyckoff 理论里的 Spring，弱手被甩掉。
如果接下来能稳在 100 之上，并向 120 发起冲击，那么就有望迎来 SOS 突破。
这意味着主力吸筹结束，可能进入 上涨阶段（Mark-Up）。
4. 后续关注点
1. 100–95 区间支撑 能否守住？
2. 突破 120 时是否放量？
3. 高点不断抬升，是否能走出完整的 Wyckoff 上升通道？
CRWV 在大盘走弱时展现出抗跌性，走势符合 Wyckoff 的 Spring 阶段特征。如果接下来突破 120 并确认支撑，那就很可能进入真正的上涨通道。
看了你的图后，我感觉理解加深了好多。
提问：那个Spring不应该深过SC吗？为啥你的图上高过？那怎么达到洗掉weak hands的目的？
它的AR阶段真猛，能反弹那么多。这个AR高度可不可以用来衡量相对强度（强股vs弱股）？
Plus: 感觉很惭愧，每次都靠亮线的笔记学习。以前也是看三心的策略看不懂，看亮线的笔记才理解。亮线亲自写的，比AI秘书写的，清晰透彻得多啊。
不过我记得你以前也写过一个“股市保险”的贴，也是非常深入浅出，将三心的理论用更通俗易懂的方式解释出来。搬这里来分享呀，行吗？
https://blog.wenxuecity.com/myblog/82458/202508/12571.html
(1)今天进了CRCL 155:140 （1:2） ratio put，credit $1 --- 开始顺势慢慢捞
三心这次在 CRCL 上的 ratio put spread 操作可以说是一次经典案例。8 月 4 日，当时股价在 170，他建立了一个组合：买入 155 put，同时卖出两张 140 put，并且收了一点点权利金。这就是一个标准的 1×2 ratio put spread。它的特点是如果股价下跌到 140 到 155 之间，可以获得最大的利润；如果股价跌破 140，则风险开始放大；而如果股价始终高于 155，那么结果只是赚取最初收的那点权利金。
(2)今天close 155-140 （1:1） Put on CRCL， leave 140 open
关键发生在 8 月 14 日。当时股价正好打到 140。在这个位置，155 put 已经价值 15，而 140 put 依然没有任何价值。也就是说，这是这个组合的最佳区间。三心在这个时候选择了平掉所有的 155 put，把已经到手的巨大利润先落袋；同时又把卖出的 140 put 中的一半平掉，降低了未来的风险。最终他只留下了一张空头 140 put，仓位结构从高风险的 ratio spread 变成了相对安全的裸 put。
8 月 15 日股价收在 150，裸卖出的 140 put 最终毫无价值，三心前一天锁定的利润完全保留下来。以一百套合约为例，他在 140 平仓时从 155 put 上已经落袋十五万美元，再加上最初收的权利金，一共大约十六万美元。如果他什么都不做，一直到 150 到期，最终只能赚六万美元左右。正是因为在 140 这个关键点的调整，他的收益直接翻了近三倍。
这次操作的精彩之处在于三个方面。首先是方向判断正确，股价确实从 170 跌到了 140 到 150 的区间。其次是时机把握得当，他在 140 这个最佳价位果断止盈，不贪心也不拖延。最后是仓位调整巧妙，既兑现了最大利润，又把风险降到最低。很多人看到结果只觉得三心运气好，其实这是判断、节奏和执行的完美结合。
(3)如果今天CRCL收在140上方，ratio put 将完美收官：）
这一单清楚地告诉我们，期权交易不是单纯的赌方向，而是需要在对的区间用对的策略，并且在关键时刻敢于做出调整。三心的操作，就是最好的例子。
Forum I'm changing my mind, you should post both lol......
https://bbs.wenxuecity.com/invstock/2165119.html
这样讨论一下挺好哈，让myckoff大法更清晰
We are learning together... lol
Made some money last Friday selling CRWD puts.
个人读后感。
有人提到的unh 可能属于此类。unh有监管与板块风险。因此，还是要有一定的不易控制的风险相随，这样好带节奏。
个人感想。hellomm说的AMD，就非常契合。
最近我在研究 CoreWeave (CRWV) 的股价，发现它的走势和 Wyckoff 吸筹模型 有点对上号，分享一下我的理解，欢迎大家讨论。
1. Wyckoff 吸筹模型回顾
在 Wyckoff 理论里，底部吸筹一般有几个关键阶段：
SC (Selling Climax)：恐慌性抛售，股价快速探底。
AR (Automatic Rally)：空头衰竭后的第一次大反弹。
震荡区间：主力在区间内收集筹码。
Spring：假跌破，洗出弱手。
SOS (Sign of Strength)：放量突破区间上沿，确认主升段。
2. CRWV 的走势对照
SC：从 180 一路杀到 80 左右，典型的恐慌性下跌。
AR：随后反弹至 120 附近。
区间震荡：80–120 之间反复拉扯。
Spring?：上周五最低跌到 95，看似要破位，但最后收在 103。要注意的是，当天纳斯达克整体大跌，CRWV 却能逆势收高，这就显得很“牛”。
3. 这说明了什么？
95 这一波可能就是 Wyckoff 理论里的 Spring，弱手被甩掉。
如果接下来能稳在 100 之上，并向 120 发起冲击，那么就有望迎来 SOS 突破。
这意味着主力吸筹结束，可能进入 上涨阶段（Mark-Up）。
4. 后续关注点
1. 100–95 区间支撑 能否守住？
2. 突破 120 时是否放量？
3. 高点不断抬升，是否能走出完整的 Wyckoff 上升通道？
CRWV 在大盘走弱时展现出抗跌性，走势符合 Wyckoff 的 Spring 阶段特征。如果接下来突破 120 并确认支撑，那就很可能进入真正的上涨通道。
看了你的图后，我感觉理解加深了好多。
提问：那个Spring不应该深过SC吗？为啥你的图上高过？那怎么达到洗掉weak hands的目的？
它的AR阶段真猛，能反弹那么多。这个AR高度可不可以用来衡量相对强度（强股vs弱股）？
Plus: 感觉很惭愧，每次都靠亮线的笔记学习。以前也是看三心的策略看不懂，看亮线的笔记才理解
。亮线亲自写的，比AI秘书写的，清晰透彻得多啊。
不过我记得你以前也写过一个“股市保险”的贴，也是非常深入浅出，将三心的理论用更通俗易懂的方式解释出来。搬这里来分享呀，行吗？
https://blog.wenxuecity.com/myblog/82458/202508/12571.html
帮助三心复盘他在crcl上最近的put spread，真是太牛了，还要继续学习，哈哈 (2025-08-16 05:17:40)下一个(1)今天进了CRCL 155:140 （1:2） ratio put，credit $1 --- 开始顺势慢慢捞
来源:三心三意于?2025-08-04 07:01:25[档案] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 :?1959?(0 bytes) https://bbs.wenxuecity.com/tzlc/2155009.html?三心这次在 CRCL 上的 ratio put spread 操作可以说是一次经典案例。8 月 4 日，当时股价在 170，他建立了一个组合：买入 155 put，同时卖出两张 140 put，并且收了一点点权利金。这就是一个标准的 1×2 ratio put spread。它的特点是如果股价下跌到 140 到 155 之间，可以获得最大的利润；如果股价跌破 140，则风险开始放大；而如果股价始终高于 155，那么结果只是赚取最初收的那点权利金。
(2)今天close 155-140 （1:1） Put on CRCL， leave 140 open
来源:三心三意于?2025-08-14 12:43:47[档案] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 :?1799?(0 bytes) https://bbs.wenxuecity.com/tzlc/2163730.html?关键发生在 8 月 14 日。当时股价正好打到 140。在这个位置，155 put 已经价值 15，而 140 put 依然没有任何价值。也就是说，这是这个组合的最佳区间。三心在这个时候选择了平掉所有的 155 put，把已经到手的巨大利润先落袋；同时又把卖出的 140 put 中的一半平掉，降低了未来的风险。最终他只留下了一张空头 140 put，仓位结构从高风险的 ratio spread 变成了相对安全的裸 put。
8 月 15 日股价收在 150，裸卖出的 140 put 最终毫无价值，三心前一天锁定的利润完全保留下来。以一百套合约为例，他在 140 平仓时从 155 put 上已经落袋十五万美元，再加上最初收的权利金，一共大约十六万美元。如果他什么都不做，一直到 150 到期，最终只能赚六万美元左右。正是因为在 140 这个关键点的调整，他的收益直接翻了近三倍。
这次操作的精彩之处在于三个方面。首先是方向判断正确，股价确实从 170 跌到了 140 到 150 的区间。其次是时机把握得当，他在 140 这个最佳价位果断止盈，不贪心也不拖延。最后是仓位调整巧妙，既兑现了最大利润，又把风险降到最低。很多人看到结果只觉得三心运气好，其实这是判断、节奏和执行的完美结合。
(3)如果今天CRCL收在140上方，ratio put 将完美收官：）
来源:三心三意于?2025-08-15 06:38:00[档案] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 :14634 bytes) https://bbs.wenxuecity.com/tzlc/2164099.html?这一单清楚地告诉我们，期权交易不是单纯的赌方向，而是需要在对的区间用对的策略，并且在关键时刻敢于做出调整。三心的操作，就是最好的例子。
Forum
I'm changing my mind, you should post both lol......
https://bbs.wenxuecity.com/invstock/2165119.html
这样讨论一下挺好哈，让myckoff大法更清晰
We are learning together... lol
个人读后感。
有人提到的unh 可能属于此类。unh有监管与板块风险。因此，还是要有一定的不易控制的风险相随，这样好带节奏。
个人感想。hellomm说的AMD，就非常契合。