大美丽法案对电车和燃油车在美国市场未来五年的影响

《一个大美丽法案》（One Big Beautiful Bill Act，简称OBBBA，以下统称为“大美丽法案”）于2025年7月4日由美国总统特朗普签署生效，成为第119届美国国会通过的预算调和法案，涵盖税制改革、能源政策调整等多个领域。本分析将基于法案内容、现有数据及X平台上的讨论，评估其对未来五年（2025–2030）美国电动车（EV，包括纯电动车BEV和插电式混合动力车PHEV）与燃油车（ICE）市场份额的影响。

大美丽法案对电动车和燃油车的关键政策 取消电动车税收抵免： 法案提前终止了《通货膨胀削减法案》（IRA）中的电动车税收抵免（新车最高$7,500，二手车$4,000），原定2032年到期，现改为2025年底到期。 严格的“受关注外国实体”（FEOC）条款禁止使用中国、俄罗斯等国的电池组件或关键矿物，2025年起进一步扩大到关键矿物来源。 支持传统能源： 法案取消多项清洁能源补贴（如风能、太阳能税收抵免），并对可再生能源项目加收年度租金，同时开放联邦土地和海域（如墨西哥湾、阿拉斯加）用于石油和天然气开发，降低油气开采特许权使用费。 这些措施旨在降低燃油车运营成本，增强传统能源竞争力。 经济刺激与税收政策： 延续并扩大2017年《减税与就业法案》（TCJA）的减税政策，包括企业和个人所得税优惠，新增对高收入者和企业的减免，预计未来十年增加4万亿美元赤字。 新增对汽车贷款的临时税收减免（至2028年），可能刺激汽车消费，但不特定针对电动车。 债务上限与经济影响： 法案提高债务上限4–5万亿美元，推高未来十年财政赤字约3.8–3.9万亿美元，可能引发通胀压力，间接影响汽车购买力。 当前市场背景（2024） 电动车市场份额：2024年，美国电动车销量约156万辆，占轻型车市场的9.8%（BEV约7.5%，PHEV增长较快）。加州等地区渗透率较高（超20%），全国整体偏低。 燃油车主导：燃油车（包括传统汽油车和非插电式混合动力车）占市场约90%，但混合动力车销量增长迅速，反映消费者对成本和基础设施的敏感性。 挑战：电动车面临高成本（平均比燃油车贵$5,000–$10,000）、充电基础设施不足（2024年公共充电桩约18万个，远低于2030年目标260万个）、消费者对续航焦虑，以及供应链对中国依赖（电池组件和关键矿物）等问题。 未来五年（2025–2030）市场份额影响 1. 电动车市场份额 短期（2025–2026）： 补贴取消的冲击：$7,500税收抵免的提前终止将增加电动车购置成本，预计2026年电动车销量增速放缓，市场份额可能从2024年的9.8%下降至8–9%。高价车型（如特斯拉Model X、Rivian R1S）受影响较大，低价车型（如特斯拉Model 3、Chevrolet Bolt）可能更具韧性。 FEOC条款限制：排除中国电池组件和矿物将推高电池成本（中国占全球70%电池产能），可能导致电动车价格上涨5–10%，进一步抑制需求。美国本土电池产能（2024年仅占全球10%）短期内难以填补缺口。 消费者行为：X平台上用户指出，取消补贴可能使福特、通用等传统车企因成本高、性能劣势而失去竞争力，特斯拉可能受益于规模经济，市场份额或升至70%以上。 中期（2027–2030）： 市场恢复与分化：若特斯拉推出低价车型（如传闻中的$25,000 Model Q），或通用、福特转向混合动力车，电动车渗透率可能恢复至12–15%（2030年）。但整体增长将低于IRA支持下的预测（2032年50%渗透率）。 充电基础设施瓶颈：IRA的充电桩投资被削减，公共充电网络扩张放缓，可能限制电动车在非沿海州的普及。 全球竞争：中国车企（如比亚迪）因FEOC条款无法直接进入美国，但其低成本技术可能通过东南亚代工厂间接影响市场，挑战美国车企。 2. 燃油车市场份额 短期（2025–2026）： 成本优势增强：油气开发扩张和特许权使用费降低可能使汽油价格在$3–$4/加仑内稳定（假设无地缘政治冲击），燃油车运营成本保持吸引力，市场份额或维持在85–90%。 混合动力崛起：非插电式混合动力车（如丰田Prius）因无需充电且油耗低，预计销量增长，2026年可能占新车销量的15–20%。 中期（2027–2030）： 燃油车主导延续：燃油车（包括混合动力）预计仍占80–85%市场份额，因消费者对电动车成本和基础设施的顾虑持续，特别是在中部和农村地区。 政策风险：若油价因全球供需波动上涨（预测2030年布伦特原油$80–$100/桶），燃油车吸引力可能下降，推动混合动力或低价电动车需求。 3. 总体趋势与预测 2025–2026：电动车市场份额可能因补贴取消和FEOC条款短期下滑至8–9%，燃油车（含混合动力）维持85–90%。特斯拉或通过规模经济巩固市场领导地位。 2027–2030：电动车渗透率缓慢回升至12–15%，受低价车型和部分州政策（如加州零排放目标）推动。燃油车仍占主导，但混合动力比例上升，侵蚀传统汽油车份额。 关键变量： 特斯拉表现：若特斯拉推出低价车型并扩大美国产能，其市场份额可能显著提升，抵消补贴取消的部分影响。 电池供应链：美国电池产能扩张速度（预计2030年达300 GWh，2024年为100 GWh）将决定电动车成本竞争力。 经济环境：法案引发的赤字和通胀可能削弱消费者购买力，间接抑制电动车和燃油车的整体销量。 风险与机遇 风险： 电动车需求放缓：补贴取消和电池成本上升可能使美国电动车市场落后于中国（2024年渗透率30%）和欧洲（20%），影响全球竞争力。 供应链挑战：FEOC条款可能导致电池短缺，美国本土产能不足以满足需求，推高电动车价格。 财政压力：法案增加的3.8–3.9万亿美元赤字可能引发通胀或利率上升，压缩汽车消费预算。 机遇： 特斯拉优势：特斯拉的垂直整合和规模经济使其较少依赖补贴，可能在无补贴市场中扩大份额。 混合动力过渡：传统车企可通过混合动力车维持市场份额，平衡成本与环保需求。 国内投资：若电池和充电基础设施投资加速，美国可能在2030年后缩小与中国的差距。 结论

《大美丽法案》通过取消电动车补贴、支持传统能源和实施FEOC条款，将在未来五年显著影响美国汽车市场：

电动车：2025–2026年市场份额可能小幅下降（8–9%），之后缓慢回升至12–15%（2030年），远低于IRA支持下的50%目标。特斯拉可能受益，传统车企面临挑战。 燃油车：燃油车（含混合动力）将维持80–85%市场主导地位，混合动力车占比上升，传统汽油车略有下降。 长期影响：法案偏向化石燃料可能延缓美国绿色转型，削弱在全球电动车市场的竞争力，但特斯拉等高效企业的创新可能部分抵消政策负面效应。

我认为特斯拉在美国的份额会加大，尤其推出25k的model 2以后，哈哈

大美丽法案对TSLA，UBER，PGR， MBLY股票未来五年趋势的影响

以下是对特斯拉（TSLA）、优步（UBER）、前进保险公司（PGR）和Mobileye（MBLY）未来五年（2025–2030）前景的分析，结合《一个大美丽法案》（One Big Beautiful Bill Act, OBBBA）对电动车（EV）与燃油车（ICE）市场份额的影响、市场趋势、公司财务数据及X平台上的情绪，评估每家公司在各自领域的增长潜力、挑战和投资价值。

1. 特斯拉（TSLA） 业务概况 核心业务：特斯拉是全球领先的电动车制造商，产品包括Model 3、Model Y、Cybertruck等，同时扩展至自动驾驶（FSD）、机器人出租车（Robotaxi）、能源存储（Megapack）和人工智能（AI）。 市场定位：2024年美国电动车市场份额约44%，全球交付约180万辆（低于比亚迪的420万辆）。特斯拉通过垂直整合和规模经济保持成本优势。 近期动态： 2024年收入增长不足1%，利润下降，2025年每股收益预期从2023年的$6降至$2.5。 2025年6月在奥斯汀推出Robotaxi试点，每程$4.2，初期需员工陪同。 取消低价Model 2计划，转向Robotaxi和FSD（监督版，SAE Level 2）。 《大美丽法案》的影响 取消EV补贴：$7,500税收抵免的终止可能使特斯拉车辆价格竞争力下降，但特斯拉表示其规模经济使其受影响小于竞争对手（如福特、通用）。 FEOC条款：排除中国电池组件和关键矿物（2025年起）将增加电池成本，特斯拉正加速美国和墨西哥工厂建设以本地化供应链。 燃油车支持：法案支持油气开发可能降低汽油价格，短期内抑制电动车需求，但特斯拉的品牌忠诚度和技术优势（如FSD）可部分抵消影响。 未来五年前景 增长动力： Robotaxi潜力：若FSD达到SAE Level 4或5，Robotaxi可能在2027–2030年成为新收入来源，分析师预测2030年Robotaxi市场规模达$500亿。特斯拉计划2026年扩大Robotaxi部署，可能与优步竞争。 低价车型：传闻中的$25,000 Model Q若推出（可能2026年），将推动销量增长，2030年目标交付2000万辆（当前10倍）。 能源业务：Megapack和Powerwall需求旺盛，2024年能源存储收入增长超100%，预计2030年占总收入20–30%。 AI与数据：特斯拉的400%算力和3亿英里FSD数据（2025年1月）为其AI生态提供优势，可能应用于机器人（Optimus）等新领域。 挑战： 市场份额下滑：美国市场份额从2021年的78%降至2024年的44%，中国和欧洲销量受竞争（如比亚迪）和地缘政治影响下滑。 高估值：前瞻市盈率（P/E）超传统车企9倍（比亚迪4倍），市场对Robotaxi和FSD的高预期若未实现，可能导致股价回调。 监管与安全：FSD仍为Level 2，测试显示其在恶劣天气下表现不佳（如雾、暴雨），监管审批可能延迟Level 4/5部署。 预测： 2025–2026：销量增长放缓（预计170–190万辆），受补贴取消和竞争加剧影响。Robotaxi试点扩展可能提振股价。 2027–2030：若FSD技术突破和低价车型推出，销量或达300–400万辆/年，市场份额回升至50%以上。AI和能源业务将贡献20–30%收入。 分析师预测：2025–2030年利润复合年增长率（CAGR）为244%，但高估值需谨慎。 投资前景

特斯拉在电动车、AI和Robotaxi领域具有长期潜力，但短期面临补贴取消和竞争压力。高估值（P/E超60）适合高风险偏好的成长型投资者。建议等待FSD技术突破或股价回调后再入场。

2. 优步（UBER） 业务概况 核心业务：全球领先的网约车和外卖平台，覆盖出行（Uber Rides）、外卖（Uber Eats）和货运（Uber Freight）。目标2030年美国和加拿大实现零排放车队。 市场定位：2024年市场份额领先，优步在美国网约车市场占70%以上，全球月活跃用户超1.5亿。 近期动态： 2025年第一季度收入增长预期强劲，受新产品（如出租车服务、Uber Eats与Costco合作）和自动驾驶伙伴关系（如Waymo）推动。 2025年初被高盛列入美国信念名单，股价创历史新高，反映Robotaxi事件后市场对其竞争力的信心。 《大美丽法案》的影响 电动车影响：取消EV补贴可能增加优步司机购置电动车的成本，延缓2030年零排放目标，但优步的Waymo合作（使用捷豹I-Pace EV）可部分缓解。 燃油车支持：油气开发扩张可能降低司机运营成本，短期内支持燃油车使用，延缓电动车过渡。 经济刺激：法案的减税政策（如汽车贷款税收减免）可能刺激网约车需求，利好优步收入。 未来五年前景 增长动力： 自动驾驶合作：与Waymo、Mobileye和May Mobility的合作增强其Robotaxi能力，2025年在奥斯汀和亚特兰大部署自动驾驶出租车。优步的平台优势使其成为自动驾驶技术供应商的理想合作伙伴，降低自建车队的成本。 多元化收入：Uber Eats和货运业务增长迅速，预计2025–2030年占总收入40%以上，降低对网约车的依赖。 全球扩张：新兴市场（如印度、拉美）的用户增长和纽约市等强制电动化政策（2030年）将推动长期收入。 挑战： 特斯拉Robotaxi威胁：特斯拉计划让车主将车辆租出作为Robotaxi，可能侵蚀优步市场份额。分析师认为短期威胁有限，但2030年后可能加剧。 监管风险：司机分类（员工vs.独立承包人）和自动驾驶法规可能增加运营成本。 盈利波动：高运营成本和竞争（如Lyft、地区性平台）可能压缩利润率。 预测： 2025–2026：收入增长15–20%/年，受益于新产品和Waymo合作。Robotaxi部署初期成本高，但提升品牌吸引力。 2027–2030：利润CAGR预计347%，受多元化收入和自动驾驶规模化推动，市场份额或维持60–70%。 投资前景：优步的多元化业务和自动驾驶合作提供稳健增长前景，估值合理（前瞻P/E约30）。适合寻求科技与出行结合的投资者，但需关注特斯拉Robotaxi的长期威胁。 3. 前进保险公司（PGR） 业务概况 核心业务：美国领先的财产和意外险公司，专注于汽车保险（个人和商业），市场份额约14%，仅次于State Farm。 市场定位：以数据驱动的定价（如Telematics设备Snapshot）和创新产品（如定制化保险）著称，2024年保费收入约$65亿。 近期动态：2024年净利润增长强劲，受益于投资收益和较低索赔率，但面临通胀和气候相关的财产险风险。 《大美丽法案》的影响 燃油车支持：油气开发扩张可能降低汽油价格，鼓励燃油车使用，短期内增加汽车保险需求，利好PGR。 电动车影响：EV补贴取消可能减缓电动车保险需求（电动车保费通常高于燃油车，因维修成本高），但PGR的混合动力和燃油车客户基础广泛，影响有限。 经济刺激：减税和债务上限提高可能增加汽车购买和使用，推动保险保费增长，但通胀可能提高索赔成本。 未来五年前景 增长动力： 市场扩张：PGR通过数据分析和竞争性定价持续抢占市场份额，预计2025–2030年保费收入CAGR为8–10%。 电动车保险：尽管EV增长放缓，PGR已开发针对电动车的保险产品（如电池损坏覆盖），可随市场回暖受益。 技术优势：Telematics和AI驱动的承保模型提高定价精准度，降低损失率，增强盈利能力。 挑战： 通胀与索赔：法案引发的通胀可能增加维修和替换成本，压缩利润率。 竞争压力：Geico、Allstate等竞争对手加大数字化投入，可能侵蚀PGR的市场份额。 气候风险：飓风、洪水等极端天气增加财产险索赔，需优化风险管理。 预测： 2025–2026：保费收入增长8–10%，净利润受投资收益支持，保持稳定。 2027–2030：市场份额或升至15–16%，电动车保险占比逐步提高，盈利CAGR约5–7%。 投资前景：PGR的稳健财务和市场地位使其成为防御性投资选择，估值合理（P/E约20）。适合追求稳定回报的投资者，但需关注通胀和气候风险。 4. Mobileye（MBLY） 业务概况 核心业务：开发基于视觉的先进驾驶辅助系统（ADAS）和自动驾驶技术，产品包括EyeQ芯片、SuperVision系统和Chauffeur AV平台。全球约2.1亿辆车搭载Mobileye技术。 市场定位：ADAS市场领导者，2024年收入$18亿，2022–2030年ADAS收入管道预计$170亿。 近期动态： 2025年Q1收入$4.38亿，同比增长83%，重申全年指引。 与欧洲高端车企合作，2025年交付SuperVision系统，预计2026年销量120万辆。 CEO Amnon Shashua增持63.2万股，持股增至408万股，显示信心。 《大美丽法案》的影响 电动车影响：EV补贴取消可能减缓电动车销量，短期内影响Mobileye的ADAS部署（电动车通常搭载更高级的ADAS），但其技术也广泛应用于燃油车和混合动力车，降低依赖性。 关税与供应链：FEOC条款和关税可能增加芯片和传感器成本，Mobileye需加速本地化生产以维持竞争力。 燃油车支持：燃油车市场份额维持可能延长传统ADAS需求，利好Mobileye的EyeQ芯片销售。 未来五年前景 增长动力： ADAS市场增长：全球ADAS市场预计2025–2030年CAGR为15%，Mobileye的EyeQ6和SuperVision系统将受益于L2/L3自动驾驶需求。 自动驾驶潜力：Chauffeur AV平台（L4）预计2028年贡献$15亿收入，与Waymo、优步等合作增强市场渗透。 设计订单：2025年Q1创纪录设计订单（6360万系统），预计2030年前带来$170亿收入。 挑战： 竞争压力：特斯拉（自研FSD）、NVIDIA和Qualcomm在自动驾驶领域竞争加剧，可能压缩Mobileye的市场份额。 宏观风险：关税和经济不确定性可能影响车企生产计划，间接影响Mobileye收入。 技术验证：SuperVision需证明在复杂场景下的可靠性，以维持OEM信任。 预测： 2025–2026：收入增长20–25%/年，SuperVision销量达120万辆，盈利能力改善。 2027–2030：收入CAGR15–20%，自动驾驶（L4）收入占比上升，市场估值或达$200亿。 投资前景：Mobileye在ADAS和自动驾驶领域的领导地位提供高增长潜力，当前市值$122亿（P/S约6.8）相对合理。适合关注自动驾驶的成长型投资者，但需警惕竞争和关税风险。 综合比较与投资建议 市场趋势与法案影响 《大美丽法案》取消EV补贴和支持燃油车将使电动车市场份额在2025–2026年放缓（8–9%），2030年或回升至12–15%，燃油车（含混合动力）维持80–85%主导地位。这对特斯拉和Mobileye的EV相关业务构成短期挑战，但优步和PGR因燃油车需求稳定而受益。 自动驾驶（Robotaxi、ADAS）是长期增长点，特斯拉和Mobileye直接受益，优步通过合作间接参与，PGR可通过保险产品适应新趋势。 公司前景排序 Mobileye（MBLY）：最佳成长潜力。ADAS和L4自动驾驶的领先地位、$170亿收入管道和合理估值使其成为自动驾驶领域的首选。短期风险较低，长期回报可期。 优步（UBER）：稳健增长。多元化业务和自动驾驶合作提供防御性与成长性，347%利润CAGR预期强劲，但需关注特斯拉Robotaxi威胁。 前进保险公司（PGR）：稳定选择。汽车保险市场的稳健增长和数据驱动优势使其适合低风险投资者，但通胀和气候风险需关注。 特斯拉（TSLA）：高风险高回报。Robotaxi和AI潜力巨大，但高估值、补贴取消和竞争压力增加不确定性，适合高风险偏好者。 投资建议 风险偏好高：选择Mobileye（自动驾驶核心技术和合理估值）或特斯拉（长期AI和Robotaxi潜力）。 风险偏好中等：优步是最佳选择，结合成长性和防御性，短期受益于法案的燃油车支持。 风险偏好低：PGR提供稳定回报，适合防御型投资组合。 关注点：监控2025年特斯拉FSD进展、优步Robotaxi部署、Mobileye设计订单执行，以及PGR的索赔成本趋势。

谢谢分享。

以懂王的不可预测性格来说，没准或早或晚他会为电车以某种方式开绿灯的，

目前PGR是唯一个使用SS系统的公司。这个系统会慢慢被大家接受。是一个非常稳定的股票。

他这个优点很突出。一旦意识到，就做调整。他不会甘于把美国的搞落后

总的来说懂王对老马是有点心虚的，毕竟老马真金白银砸下3亿美金把他推上去，懂王这次做的的确有点不厚道