最近有人说特斯拉太贵,给100倍PE不合理。
但我要说,如果你把特斯拉当传统车企去估值,那你根本就没看懂它。
特斯拉本质上不是一家车企,它是全球最大的一家“初创公司”。
为什么说它是初创公司?
看看它的业务就知道:
FSD(全自动驾驶) 还在测试和优化,处于重投入阶段;
Robotaxi 还刚开始商业化,净投入;
Optimus人形机器人 每年烧几十亿,远没成型;
Dojo AI芯片和训练平台 刚上线,未来充满不确定;
能源业务(储能+发电)刚起步,还没真正爆发;
甚至连车本身的制造工艺 都在不断重构和试验。
换句话说,这家公司几乎每一条业务线都是“边研发、边烧钱、边梦想”。这不就是典型的创业公司吗?
但特斯拉和其他初创公司最大的区别是:
它能烧,还能赚。
对比一下其他初创公司,你就知道它多“变态”
Waymo(谷歌):十年投入超百亿美金,每年亏几十亿;
Aurora:估值跌剩不到30亿,每年亏8亿;
OpenAI:还在靠融资,真正商业化路径仍在探索中。
这些公司你敢给它们100倍PE吗?你连“E”都找不到。
而特斯拉呢?
烧着自动驾驶、机器人、AI芯片,
同时还能年年赚钱、正现金流、还搞回购,
全球卖车、自己建厂、自主供电,还能拿出余钱投未来
你说它贵?我说它太便宜。
所以,给特斯拉100倍PE,我觉得并不离谱
因为你买的不是一个“市盈率”的静态数字,
你买的是:一整套AI+自动驾驶+机器人+清洁能源的超级系统,还有一个全球最疯狂但也最具想象力的执行团队。
这家公司能不亏钱就已经赢了一半,
还能扩张、还能发新产品、还能留现金搞AI,
你去哪找第二家?
但问题是:马斯克现在有点不务正业了
这才是我认为特斯拉真正的风险。
他沉迷搞政治、上播客口无遮拦,
在X上天天搞政治,和川普打口水仗,建立第三党,
FSD、Robotaxi虽然进展很快,但看起来“不是他的重心”,
而且公司内部早期创业那种铁血执行力,正在变弱。
创业公司最怕的不是慢,而是跑偏。
你看苹果,库克稳得一批、钱也不缺,但到现在也搞不出个像样的 Apple Intelligence,还是得靠OpenAI来贴牌。
为什么?因为没有人敢扛风险、砸钱、冲在第一线。
而特斯拉过去能突围,就是因为马斯克强势 + 拼命 + 铁腕执行。
但现在的他,可能正在失去那种专注力。
所以我现在看特斯拉,是既乐观也警惕
乐观的是:这家公司真的不贵,它是在用盈利的方式干着所有初创公司干不了的事。
警惕的是:它还是个“初创公司体质”,一旦创始人发散、执行力松动,就可能掉队。
给特斯拉100倍PE,并不贵——前提是它还能继续执行、继续兑现“马斯克的未来”。
一旦它变成“空想而不实干”,那就真的是泡沫了。
你说它值不值,得看你信不信它还能干。
估值是市场给的,但未来是要靠团队“做”出来的。
Fsd有可能年底正式unsupervised ,总之前景光明。老马干的都是创世纪的,哈哈,成一个机器人或自动驾驶就够了
80%左右的估值落在远没落地的那些画饼上。按五年前的剧本,现在年销量应该是2000万了。今年能做到120万吗?没有销量的皮,那些画饼的毛就估值破灭了
我们Q4再看
政治风险不可控。政府要是想搞他,再牛皮也没用。
Elon 就是要掐死/扼杀他的资金链吧?联合花街打压特斯拉股票不难吧?光有理想信念没用,自己要交的出好成绩,销售业绩,现金流和利润才是根本。昨晚讨论过了现在手上几个项目所遇到的挑战,我个人认为特斯拉近期股价会有回调,是长投的入场机会。但是对于已经是重仓的人来说,要么DCA,要么做好保护才是首要。
虽然我也买了俩,没拿联邦补贴
Squeeze, 他就大伤元气了。散户们现在一定要有全局观,密切关注他所有的公司信息和动态。
在西海岸再建一个基地,这块事业蒸蒸日上。
真佩服人有多大胆,话又多难堪。
玩不好自己葬身火海。再说一遍,特斯拉股票就是炒概念,以前花街可能配合玩一把,现在川马互撕的情况下,你觉得花街配合程度是不是会小一些?散户是不是要更谨慎一些?不能因为你重仓,就拼命找出理由来justify, 投资要理性,毕竟是自己的钱。
实是在上周也看到新闻说老川在考虑减少给SpaceX 新的项目,这是在川马互撕之后的新闻。
在那个年代,西大官人肯定是吃香喝辣,不会有任何问题。武松早就被发配边疆啦。
看看金瓶梅就知道啦。官官相护,老百姓根本无力反抗。武松的形象也就是老百姓意淫而已。悲哀的很。
他接下来的每一步都要小心。
俗称“恋爱脑”
我昨晚就提到过了
https://www.digitimes.com/news/a20250704PD211/tesla-robot-optimus-production-hardware.html
https://tech.yahoo.com/ai/articles/tesla-future-tech-just-took-071015607.html
Tom Lee是华尔街最早看好比特币的分析师之一(2017)。 或许他这次也将是最早看好特斯拉的Wall Streeter?
当成初创公司有些牵强。当初Google改名为字母表,可能也是冲着初创公司联合体去的,可惜规模大了员工没有初创公司的冲劲了。倒是META,一边裁人,一边开出亿元总包追求明星员工,有做成初创公司的势头,可惜还是市值太大了。
是崩盘定心丸 - 你真沉静!
希望升级后更好吧。
https://bbs.wenxuecity.com/tzlc/2101277.html
歌好听,谢谢分享。
最近有人说特斯拉太贵,给100倍PE不合理。
但我要说,如果你把特斯拉当传统车企去估值,那你根本就没看懂它。
特斯拉本质上不是一家车企,它是全球最大的一家“初创公司”。
为什么说它是初创公司?
看看它的业务就知道:
FSD(全自动驾驶) 还在测试和优化,处于重投入阶段;
Robotaxi 还刚开始商业化,净投入;
Optimus人形机器人 每年烧几十亿,远没成型;
Dojo AI芯片和训练平台 刚上线,未来充满不确定;
能源业务(储能+发电)刚起步,还没真正爆发;
甚至连车本身的制造工艺 都在不断重构和试验。
换句话说,这家公司几乎每一条业务线都是“边研发、边烧钱、边梦想”。这不就是典型的创业公司吗?
但特斯拉和其他初创公司最大的区别是:
它能烧,还能赚。
对比一下其他初创公司,你就知道它多“变态”
Waymo(谷歌):十年投入超百亿美金,每年亏几十亿;
Aurora:估值跌剩不到30亿,每年亏8亿;
OpenAI:还在靠融资,真正商业化路径仍在探索中。
这些公司你敢给它们100倍PE吗?你连“E”都找不到。
而特斯拉呢?
烧着自动驾驶、机器人、AI芯片,
同时还能年年赚钱、正现金流、还搞回购,
全球卖车、自己建厂、自主供电,还能拿出余钱投未来
你说它贵?我说它太便宜。
所以,给特斯拉100倍PE,我觉得并不离谱
因为你买的不是一个“市盈率”的静态数字,
你买的是:一整套AI+自动驾驶+机器人+清洁能源的超级系统,还有一个全球最疯狂但也最具想象力的执行团队。
这家公司能不亏钱就已经赢了一半,
还能扩张、还能发新产品、还能留现金搞AI,
你去哪找第二家?
但问题是:马斯克现在有点不务正业了
这才是我认为特斯拉真正的风险。
他沉迷搞政治、上播客口无遮拦,
在X上天天搞政治,和川普打口水仗,建立第三党,
FSD、Robotaxi虽然进展很快,但看起来“不是他的重心”,
而且公司内部早期创业那种铁血执行力,正在变弱。
创业公司最怕的不是慢,而是跑偏。
你看苹果,库克稳得一批、钱也不缺,但到现在也搞不出个像样的 Apple Intelligence,还是得靠OpenAI来贴牌。
为什么?因为没有人敢扛风险、砸钱、冲在第一线。
而特斯拉过去能突围,就是因为马斯克强势 + 拼命 + 铁腕执行。
但现在的他,可能正在失去那种专注力。
所以我现在看特斯拉,是既乐观也警惕
乐观的是:这家公司真的不贵,它是在用盈利的方式干着所有初创公司干不了的事。
警惕的是:它还是个“初创公司体质”,一旦创始人发散、执行力松动,就可能掉队。
给特斯拉100倍PE,并不贵——前提是它还能继续执行、继续兑现“马斯克的未来”。
一旦它变成“空想而不实干”,那就真的是泡沫了。
你说它值不值,得看你信不信它还能干。
估值是市场给的,但未来是要靠团队“做”出来的。
Fsd有可能年底正式unsupervised ,总之前景光明。老马干的都是创世纪的,哈哈,成一个机器人或自动驾驶就够了
80%左右的估值落在远没落地的那些画饼上。按五年前的剧本,现在年销量应该是2000万了。今年能做到120万吗?没有销量的皮,那些画饼的毛就估值破灭了
我们Q4再看
政治风险不可控。政府要是想搞他,再牛皮也没用。
Elon 就是要掐死/扼杀他的资金链吧?联合花街打压特斯拉股票不难吧?光有理想信念没用,自己要交的出好成绩,销售业绩,现金流和利润才是根本。昨晚讨论过了现在手上几个项目所遇到的挑战,我个人认为特斯拉近期股价会有回调,是长投的入场机会。但是对于已经是重仓的人来说,要么DCA,要么做好保护才是首要。
虽然我也买了俩,没拿联邦补贴
Squeeze, 他就大伤元气了。散户们现在一定要有全局观,密切关注他所有的公司信息和动态。
在西海岸再建一个基地,这块事业蒸蒸日上。
真佩服人有多大胆,话又多难堪。
玩不好自己葬身火海。再说一遍,特斯拉股票就是炒概念,以前花街可能配合玩一把,现在川马互撕的情况下,你觉得花街配合程度是不是会小一些?散户是不是要更谨慎一些?不能因为你重仓,就拼命找出理由来justify, 投资要理性,毕竟是自己的钱。
实是在上周也看到新闻说老川在考虑减少给SpaceX 新的项目,这是在川马互撕之后的新闻。
在那个年代,西大官人肯定是吃香喝辣,不会有任何问题。武松早就被发配边疆啦。
看看金瓶梅就知道啦。官官相护,老百姓根本无力反抗。武松的形象也就是老百姓意淫而已。悲哀的很。
他接下来的每一步都要小心。
俗称“恋爱脑”
我昨晚就提到过了
https://www.digitimes.com/news/a20250704PD211/tesla-robot-optimus-production-hardware.html
https://tech.yahoo.com/ai/articles/tesla-future-tech-just-took-071015607.html
Tom Lee是华尔街最早看好比特币的分析师之一(2017)。 或许他这次也将是最早看好特斯拉的Wall Streeter?
当成初创公司有些牵强。当初Google改名为字母表,可能也是冲着初创公司联合体去的,可惜规模大了员工没有初创公司的冲劲了。倒是META,一边裁人,一边开出亿元总包追求明星员工,有做成初创公司的势头,可惜还是市值太大了。
是崩盘定心丸 - 你真沉静!
希望升级后更好吧。
https://bbs.wenxuecity.com/tzlc/2101277.html
歌好听,谢谢分享。