想吃动量行情但不想盯盘选股,最简单的办法就是买动量ETF。问题是:动量ETF也分风格,最常被提到的是SPMO和MTUM,到底谁更适合现在的市场?
简单说,SPMO是Invesco出的ETF,它只从标普500里挑表现最强的股票,行业更分散,偏防守型动量。MTUM是iShares的ETF,从全美大中盘中选涨得最猛的,过去几年偏爱科技,波动更大,涨得猛跌得狠。
两者都半年调仓一次,5月和11月。2025年5月这轮调仓,两者风格已经出现明显分歧。
SPMO大幅降低了科技权重,加重了工业、医疗、金融。新增了联合健康、礼来、摩根大通、卡特彼勒,减掉了英伟达、Meta、特斯拉。说明它顺应了今年的风格轮动行情,科技退居二线,传统行业开始补涨。
MTUM则继续死守科技主线,新增或加重英伟达、微软、苹果、博通,继续压注AI路线。这意味着如果科技再度爆发,它可能涨得最猛,但如果继续轮动,它也可能回撤最大。
回头看表现,如果是科技主导行情,MTUM胜;如果市场风格扩散,SPMO更胜一筹。长期看,两者都跑赢大盘,但路径完全不同:MTUM集中、进攻型,SPMO分散、更稳健。
所以现在如果让我选,我会用SPMO做主力仓位。
美国股市,越来越被科技主宰吧?
https://portfolioslab.com/tools/stock-comparison/MTUM/SPMO
看五年,十年的表现。 Draw down差不多。Expense ratio SPMO 低一点点。
想吃动量行情但不想盯盘选股,最简单的办法就是买动量ETF。问题是:动量ETF也分风格,最常被提到的是SPMO和MTUM,到底谁更适合现在的市场?
简单说,SPMO是Invesco出的ETF,它只从标普500里挑表现最强的股票,行业更分散,偏防守型动量。MTUM是iShares的ETF,从全美大中盘中选涨得最猛的,过去几年偏爱科技,波动更大,涨得猛跌得狠。
两者都半年调仓一次,5月和11月。2025年5月这轮调仓,两者风格已经出现明显分歧。
SPMO大幅降低了科技权重,加重了工业、医疗、金融。新增了联合健康、礼来、摩根大通、卡特彼勒,减掉了英伟达、Meta、特斯拉。说明它顺应了今年的风格轮动行情,科技退居二线,传统行业开始补涨。
MTUM则继续死守科技主线,新增或加重英伟达、微软、苹果、博通,继续压注AI路线。这意味着如果科技再度爆发,它可能涨得最猛,但如果继续轮动,它也可能回撤最大。
回头看表现,如果是科技主导行情,MTUM胜;如果市场风格扩散,SPMO更胜一筹。长期看,两者都跑赢大盘,但路径完全不同:MTUM集中、进攻型,SPMO分散、更稳健。
所以现在如果让我选,我会用SPMO做主力仓位。
美国股市,越来越被科技主宰吧?
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看五年,十年的表现。 Draw down差不多。Expense ratio SPMO 低一点点。