我一位朋友 是 Professional Trader IRS 税务 status 的, 他有 1/3 的资產交给当年在 UCLA EMBA 的同学在Morgan Stanley 的理財领域打理 （防止自己过份 trade), 每年的费用 是 1.5%. 这是好几年前的 Fee Schedule. 那位要有点心理准备 on paying whether one time fee or annual management fee 哈！ 1% a year is on the low end.
First of all, managed account is NOT for 炒股, when you complained about 炒亏 is already from the wrong assumption...
您已经读过我上面提到我的朋友，His IRS filing status is "professional trader". If you dont understand what that mean, you can find the regulations on IRS website. 他将 1/3 的净资产存入摩根士丹利管理账户，并支付 1.5% 的年费。 回报虽然不如他自己的交易好，但也不差。 然而，这对他的需要 to 稳定/保护 资产 有很大的帮助。 管理的资产金额远远超过你的1000万美元。
1000万每年1.5%的管理费就是10万。You think you are willing to pay for such service?!
看了楼下两个讨论的帖子真替你们捉鸡。
个股积累了大量capital gain，不想交税想转去安全的指数投资，最常见的就是转去exchange fund。
exchange fund顾名思义，就是用你手里的股票换其他投资人手里的股票。比如你有一万股女大，甲有一万股苹果，乙有五千股亚麻，丙有一万股特斯拉，你换出去8千股的女大，换进来甲乙丙的股票价值等于你的8千股女大。然后你就有两千股女大，苹果亚麻特斯拉各若干。因为你不是卖出股票只是等值交换，就不用交利得税。
每个exchange fund里的股票成分都不太一样，不会百分百和死皮小罗一样，但是基金经理会尽量找优质股票分散交换。
exchange fund的管理费比较高，一般高于1%
每次交换有个最低价值要求，比如必须换至少价值一百万的股票
基金经理有权决定接不接受交换你的股票。
希望以上信息对最近发财的朋友有帮助。
要拿钱出来享受好像只能付税了。
I posted exchange/swap fund a few days ago
https://bbs.wenxuecity.com/tzlc/1820585.html
diversification
失去对你的股票的控制，fund manager决定。
极端的例子，如果刚巧这个pooled fund里都是高风险高回报股票，那你投进去后风险也没减少。
https://www.fidelity.com/learning-center/wealth-management-insights/diversify-concentrated-positions
可以直接转化为指数股比如spy，qqq这样的就好，这样比较简单直接明了。不然不同公司自己搞的不同也挺复杂。
说是用一点小钱试过 后果不满意。 重点是 ”用一点小钱” 人家鸟你才怪呢。上海大男人网友说得对 一分钱一分货。 看你肯付多少费用 用理财服务 希望得到什么效果。总不能想用買白菜的价钱 换回一块fillet mignon 吧？
我一位朋友 是 Professional Trader IRS 税务 status 的, 他有 1/3 的资產交给当年在 UCLA EMBA 的同学在Morgan Stanley 的理財领域打理 （防止自己过份 trade), 每年的费用 是 1.5%. 这是好几年前的 Fee Schedule. 那位要有点心理准备 on paying whether one time fee or annual management fee 哈！ 1% a year is on the low end.
去找卷商然后和基金经理掛钩 不也就是让人家理財 去風险吗？ 见到费用的计算方式可不要吃一惊哦。
不用怕基金经理瞎折腾。
这个exchange fund是irs给他们一个权利去搞diversification而已。
甚至可以说这是无知，但那是另一个话题，而且是一个非常敏感的话题。
First of all, managed account is NOT for 炒股, when you complained about 炒亏 is already from the wrong assumption...
您已经读过我上面提到我的朋友，His IRS filing status is "professional trader". If you dont understand what that mean, you can find the regulations on IRS website. 他将 1/3 的净资产存入摩根士丹利管理账户，并支付 1.5% 的年费。 回报虽然不如他自己的交易好，但也不差。 然而，这对他的需要 to 稳定/保护 资产 有很大的帮助。 管理的资产金额远远超过你的1000万美元。
1000万每年1.5%的管理费就是10万。You think you are willing to pay for such service?!
Just a couple googled results
https://learn.valur.io/exchange-funds/
https://www.nerdwallet.com/article/investing/exchange-fund
你的知识为零，观念错误。 难怪长空替你们捉急
在您联系您的 Broker 之前，您可能应该了解更多有关概念、操作以及优点/缺点...包括 Restriction like there may need to be an illiquid asset component... 。
资的收益