小地主学习如何找DEAL--1

当了几年小地主了，但是从来没有想过去系统的学习一下怎么更好的经营出租屋。今年一个偶然的机会，参加了一个如何找DEAL的课程，刚刚上完全部课程，收获颇多，因此想把它记录下来，写一个小系列，也许可以给他人一个投资入门参考。   过去的几年，我找投资房的唯一标准就是看它的现金流（cash flow）和资金回报率(cash-on-cash return),所以这两个指标是我以前一贯也是唯一用的核量方法。通过这次找DEAL的课程，我又学到了几个其他的计算。今天我想分享的一个是租金回报率（cap rate）. CAP RATE=NET OPERATING INCOME(NOI)除以VALUE。NOI就是全年租金收入扣除其他开销。 注意，这里没有贷款开销。就是不管你买这个投资房是否有贷款，都按照没有贷款来计算Net Operating Income。我以前觉得CAP RATE主要是商业地产的一个重要参考指标，自己买single family, condo or townhome的时候从来没想到过去用。这次了解了它的具体算法，我就很好奇的用来计算一下 2018年底买的房产。   Half-duplex买价13.8万，租金$1400，地产税$3477，保险$674，其他所有开销$1500，那么CAP RATE=（1400x12-3477-674-1500）除以138000=8.1%。 如果你期望10%的CAP RATE， 那么， 如果租金和开销不变的话， 那么，买的房价就应该是（1400x12-3477-674-1500）除以0.1=$111，490；如果你期望的5%的CAP RATE， 那么房价在（1400x12-3477-674-1500）除以0.05=$222,298. 所以通过计算在不同的CAP RATE下房子的VALUE，和我的买价比较，可以得出这样的结论：如果我们这个 区的CAP RATE 是10%， 那可能说明我稍微买贵了（多付了2万多）， 如果这个区的一般CAP RATE是5%， 那可能说明我捡到一个好DEAL（少付了8万多）。类似的，通过VALUE 和NOI还可以计算出一个RENT的参考值。假设$138000就是这个房子的市场价，如果这个区的CAP RATE是10%，那么对应的租金参考值就是$1621. 如果这个区的CAP RATE是5%， 那么对应的参考值就是$1046.   当然，VALUE是由市场决定，最后还是要通过CMA（comparative market analysis)来计算更精确. 出租屋也还是主要是看现金流和资金回报率，以后我还是以这两个为主要指标，但是这个CAP RATE可以间接的提供VALUE或者RENT参考值。   下一次我会讨论MAXIMUM ALLOWABLE OFFER (MAO).

 

 

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第一次写博客，大家轻砸

”除以“的符号不认，只好写字代替

第一个留言，顶顶你的文章，多分享。

谢谢你的鼓励。我更有动力写下去了 ；））

你要减掉空置费用

谢谢提醒。这里就包含在其他所有费用里了。自己广告最多付半月租金，而且目前大部分房客稳定。

我是按这个特定的房子实际情况来算的。大家买房子之前可以保守的多算一点

谢谢分享。

谢谢鼓励。我争取这周末把我对MAO的理解分享出来；）

算错了吧？地税不是常数。

是的，地产税会有浮动， 租金也是。现在其实是$1435.

我按特定一年的数据算的。可以根据每年的调整代入新的数据来重新算。

不是这个意思，地税是按房价的比例的。你几个计算用一个地税值?你把房价当变量，把地税当常数？

地税具体到某一年就是一个常数啊，这不是从另外一个角度来给一个参考吗？而且你要是买到DEAL，地税说不定还要将，就更是DEAL了。

如我最后提到的，要更精确的来估算房价和租金还是要看CMA哈

另外每年保险也会变，其他相关费用可能变化比地产税还大，所以说是只能按具体的某一年的实际数据来算。仅仅是一个参考。

你十万买的房和二十万买的房交一样的地税？在你公式里都是3000多？

谢谢楼主分享

谢谢分享，加油！

这不是因为我没拿到DEAL吗，就是一个市场价。如果真的是DEAL，这一片区的CAP RATE是5%，

就算把地税按$5277来算，还是有近$50k的EQUITY.

我没有拿到DEAL都不遗憾，你也别纠结这个变量了

谢谢鼓励

谢谢。我继续努力

这个挺有用，先存下了，谢谢！

Cap. Rate 基本上不太适用于4个单元及以下的民居，一般常见于5个单元及以上的APT和其他商房类型。原因如下：

因为APT和其他商房基本上用租金和cap rate可以倒推出市场价。

但是民居SFH,TH or CONDO,4单元以下的MFH，银行评估价格都是按照周边1-3麦同类相仿的民居在最近3个月的出售纪录为比较基数。基本上不看Cap. Rate.

同意，这也是我以前都没用去真正了解CAP RATE的原因。

这次学习的过程中，有的组员提出对CAP RATE 和 CASH-ON-CASH RETURN的疑惑，才去真正了解了一下这个概念。

谢谢鼓励；）

谢谢分享！

谢谢分享，但是 没看明白租金参考值是怎么算出来的。

假设$138000就是这个房子的市场价，如果这个区的CAP RATE是10%，那么对应的租金参考值就是$1621. 如果这个区的CAP RATE是5%， 那么对应的参考值就是$1046.

 

What is the forumla for both $1621 & $1046?

谢谢鼓励。

算法在这里

租金x12-3477-674-1500=房价XCAP RATE. 房价是138000，CAP RATE 是10% 或者5%。

Thank you