just don't care about this trivial things man. BS equation transforms option price into IV. still an unsolved equation. just make money when it works and stop when it doesn't . you'll be as rick as millionaires like me. 【 在 dabaojian (蔡宝健不刷题了，兄弟们再见) 的大作中提到: 】 : 一方面有bid/ask，感觉上是人为驱动的。 : 但是比如买call，卖put，最后大家都不是真的买入股票，而是sell to close/buy to : close。这是不是说明最终交易期权，与买入正股立刻卖出相比，收益是一样的？ : 如果是，岂不是说明option价格和正股直接相关？（那么有没有一个公式计算呢？）: 如果不是，说明option存在溢价或者负溢价？ : 还是说末日option没啥不确定性了，大家的出价就会非常接近正股的收益亏损，只要交 : 易量大，就没有溢价。非末日的option看多看空完全看情绪？ : 还有个问题，比如我买call，周五到期。周五的时候下午三点已经超过了strike price : ，那么我sell to close锁利。可为啥还有人在即将到期的时候和我交易呢？对他有啥 : 好处？他在还剩2小时收盘的时候坚定地看多，even if strike price is much lower?
一方面有bid/ask，感觉上是人为驱动的。
但是比如买call，卖put，最后大家都不是真的买入股票，而是sell to close/buy to close。这是不是说明最终交易期权，与买入正股立刻卖出相比，收益是一样的？
如果是，岂不是说明option价格和正股直接相关？（那么有没有一个公式计算呢？）
如果不是，说明option存在溢价或者负溢价？
还是说末日option没啥不确定性了，大家的出价就会非常接近正股的收益亏损，只要交易量大，就没有溢价。非末日的option看多看空完全看情绪？
还有个问题，比如我买call，周五到期。周五的时候下午三点已经超过了strike price，那么我sell to close锁利。可为啥还有人在即将到期的时候和我交易呢？对他有啥
好处？他在还剩2小时收盘的时候坚定地看多，even if strike price is much lower?
很多人用margin的，到期必须close的。
所以如果流动性差的，会被算计的，比如bid/ask很大，就是坑你，因为他们知道你必
须close的。
流动性大的，也是有剩余价值的，因为买卖双方都需要close，所以交易都能成功。
不用margin，多数也会close，因为不喜欢不确定性。
所以过期几小时交易没有问题，剩余价值率再小，量大，长期做，利润也会很丰厚。
所谓刚需，就是这个意思，不会砸手上的。
芝加哥大学经济系，诺贝尔奖 Black-scholes 公式
just don't care about this trivial things man. BS equation transforms option price into IV. still an unsolved equation. just make money when it works
and stop when it doesn't . you'll be as rick as millionaires like me.
【 在 dabaojian (蔡宝健不刷题了，兄弟们再见) 的大作中提到: 】
: 一方面有bid/ask，感觉上是人为驱动的。
: 但是比如买call，卖put，最后大家都不是真的买入股票，而是sell to close/buy
to
: close。这是不是说明最终交易期权，与买入正股立刻卖出相比，收益是一样的？
: 如果是，岂不是说明option价格和正股直接相关？（那么有没有一个公式计算呢？）: 如果不是，说明option存在溢价或者负溢价？
: 还是说末日option没啥不确定性了，大家的出价就会非常接近正股的收益亏损，只要交
: 易量大，就没有溢价。非末日的option看多看空完全看情绪？
: 还有个问题，比如我买call，周五到期。周五的时候下午三点已经超过了strike
price
: ，那么我sell to close锁利。可为啥还有人在即将到期的时候和我交易呢？对他有啥
: 好处？他在还剩2小时收盘的时候坚定地看多，even if strike price is much
lower?
所以赌小盘股还是得正股或者准备充分的资金是不是，否则锁利的时候很难操作。
【 在 poppyjasper (卖扑养股) 的大作中提到: 】
: 很多人用margin的，到期必须close的。
: 所以如果流动性差的，会被算计的，比如bid/ask很大，就是坑你，因为他们知道你必
: 须close的。
: 流动性大的，也是有剩余价值的，因为买卖双方都需要close，所以交易都能成功。
1 option价值 = intrinsic value + extrinsic value
intrinsic value在于strike price和股价的关系
比如 股价10 你手里c8的call就有2刀内在价值 p15的put有5刀
extrinsic value受过期时间长短和市场供需影响implied volatile 末日期权这部分渐归零
2 你把期权看成买方和卖方之间的一个合约
所以永远# of buy to open = # of sell to open
周五的时候下午三点你sell to close锁利
有人买是因为市场至少还有一个人没来得及割肉
希望解决了你的疑问
【 在 dabaojian (蔡宝健不刷题了，兄弟们再见) 的大作中提到: 】
: 一方面有bid/ask，感觉上是人为驱动的。
: 但是比如买call，卖put，最后大家都不是真的买入股票，而是sell to close/buy
to
: close。这是不是说明最终交易期权，与买入正股立刻卖出相比，收益是一样的？
: 如果是，岂不是说明option价格和正股直接相关？（那么有没有一个公式计算呢？）: 如果不是，说明option存在溢价或者负溢价？
: 还是说末日option没啥不确定性了，大家的出价就会非常接近正股的收益亏损，只要交
: 易量大，就没有溢价。非末日的option看多看空完全看情绪？
: 还有个问题，比如我买call，周五到期。周五的时候下午三点已经超过了strike
price
: ，那么我sell to close锁利。可为啥还有人在即将到期的时候和我交易呢？对他有啥
: 好处？他在还剩2小时收盘的时候坚定地看多，even if strike price is much
lower?
期权的买卖是人来参与完成的，价格当然是人为的。但是经过了多年的积累和沉淀，基本上已经有了相应的公式了（当然公式很复杂，反正我是不懂）。再就是，大卖家和大买家们对市场的定价有更大的话语权。所以，小散进去做少量交易，基本上就按市面上已经给好的定价交易。
其实，和菜市场的定价差不多，就是由买家和卖家共同达成的，货源充足的大卖家和资金充足大买家对定价又决定性影响。但是小卖家急于脱手低价卖、或心急的买家高价买入，也没人拦着。
这两点都很清楚了
感谢解答
尤其是第二点，买卖双方的数目关系。
不过进而还有个细思极恐的问题，我们坚定看多买call，前提竟然是有另外一个人坚定地看空卖call。真是星夜赴考场，辞官归故里啊。
【 在 zlltt (赞 玲珑剔透) 的大作中提到: 】
: 1 option价值 = intrinsic value + extrinsic value
: intrinsic value在于strike price和股价的关系
: 比如 股价10 你手里c8的call就有2刀内在价值 p15的put有5刀
: extrinsic value受过期时间长短和市场供需影响implied volatile 末日期权这部分渐
: 归零
: 2 你把期权看成买方和卖方之间的一个合约
: 所以永远# of buy to open = # of sell to open
: 周五的时候下午三点你sell to close锁利
: 有人买是因为市场至少还有一个人没来得及割肉
: 希望解决了你的疑问
: ...................
买卖成交后，互相喊对方煞笔。
【 在 dabaojian (蔡宝健不刷题了，兄弟们再见) 的大作中提到: 】
: 不过进而还有个细思极恐的问题，我们坚定看多买call，前提竟然是有另外一个人坚定
: 地看空卖call。真是星夜赴考场，辞官归故里啊。
现在的options价格都是偏高的。
说好的IV，算不出那么高的价格，绝大部分options的价格应该是零。
所以计算现有options的价格，IV必须翻倍。
是不是说明市场其实很混乱？
supply and demand, market driven 阿。
公式能算出来的价格都是骗人的， option 的价格包含太多未知因素， gamble 的成分很大， 本身又是 zero sum game.
交易量少的价格普遍波动较大， bid/ask 差别大， 这个没办法。看你的风险承受能力， 只要大方向对了， 买的总是赚的多。
买方以小搏大， 卖方以大搏小。