shit, 还有人问美国股市上散户很少,那大庄家挣的是谁的钱?

i
ice2000
楼主 (未名空间)

这种基本问题还有人没有搞清楚,我来说说:

美国股市涨的钱的来源:
1)QE FED 通过不断买资产扩表印出来的新钱很大一部分直接进入美股,这部分可能有5万亿美元的规模。
2)FED过去10年来利率压很低,结果公司们在企业债市场上低按成本借债回购股票,减少floating share来推高每股的EPS (让股票每个季度的earning显得不断走强),推
高股价(让高管从股票上发bonus)。过去10年这部分钱总计有5万亿美元左右规模 (
甚至有统计说有6.5万亿美元)
3)401K 年轻人的retirement不断进入,这部分钱很稳定,一年1万亿美元左右的规模。
4)国外的热钱看到美股不断上涨,也会进入美国股市,这部分总量可能不到1万亿美元。(国外的政府外汇一般是进入美债,不进美股)

股票市场上上大量股票其实是不active trade的,而是沉积在Vanguard,Fidelity等大量的mutual funds 手里锁住了。真正在市场上流通的只有股票存量的10%左右--也就是说股市自带杠杆,有边际撬动效应,10%的在买卖的股票给剩下的锁住的90%股票定价。这个自带的杠杆比例据估计是5倍左右的杠杆。

过去10年中,1)和2)的接近10万亿美元的钱进入股市,被股市自身边际撬动,到现在股市涨10倍有啥奇怪的。

也就是说,大庄家和小散户其实都在挣FED搞出来的新钱。胆子大的分的多,胆子小的
分的少,有恐高症的小散空头甚至会在FED通过发债扩表搞出来的超级盛宴中亏损。

同时也看出来了,美股钱的来源极端依赖FED,所以看FED动作是非常非常关键的,它一要量化缩表就要准备跑掉,无它,一旦钱的源头枯竭,股市会去杠杆。

leeyf

所以不炒股就靠那点死工资,即使你有$400K税前一年也被稀释得稀里哗啦的。

【 在 ice2000 (得过且过) 的大作中提到: 】
: 这种基本问题还有人没有搞清楚,我来说说:
: 美国股市涨的钱的来源:
: 1)QE FED 通过不断买资产扩表印出来的新钱很大一部分直接进入美股,这部分可能有
: 5万亿美元的规模
: 2)FED过去10年来利率压很低,结果公司们借债回购股票(让高管从股票上发bonus)
: ,推高股价,过去10年这部分钱总计有5万亿美元左右规模 (甚至有统计说有6.5万亿
: 美元)
: 3)401K 年轻人的retirement不断进入,这部分钱很稳定,一年1万亿美元左右的规
模。
: 4)国外的热钱看到美股不断上涨,也会进入美国股市,这部分总量可能不到1万亿美元
: 。(国外的政府外汇一般是进入美债,不进美股)
: ...................

p
pstwo

mark mark
d
doudinger

mark

【 在 ice2000 (得过且过) 的大作中提到: 】
: 这种基本问题还有人没有搞清楚,我来说说:
: 美国股市涨的钱的来源:
: 1)QE FED 通过不断买资产扩表印出来的新钱很大一部分直接进入美股,这部分可能有
: 5万亿美元的规模
: 2)FED过去10年来利率压很低,结果公司们借债回购股票(让高管从股票上发bonus)
: ,推高股价,过去10年这部分钱总计有5万亿美元左右规模 (甚至有统计说有6.5万亿
: 美元)
: 3)401K 年轻人的retirement不断进入,这部分钱很稳定,一年1万亿美元左右的规
模。
: 4)国外的热钱看到美股不断上涨,也会进入美国股市,这部分总量可能不到1万亿美元
: 。(国外的政府外汇一般是进入美债,不进美股)
: ...................

wallice

mark mark
p
ppll99

这个版上缺的就是这种干货贴。现在的情况是几个ID整天跳大神,还有人发些无聊的个人私生活,拜托大家来这里是要讨论怎样赚钱,谁关心您的性生活啊。
BCQ

属实
上班不如抄古
就算一线大厂马工包果
跟古市收益比
也是毛毛雨
【 在 leeyf (You gave love a bad name) 的大作中提到: 】
: 所以不炒股就靠那点死工资,即使你有$400K税前一年也被稀释得稀里哗啦的。
:
:
: 【 在 ice2000 (得过且过) 的大作中提到: 】
: : 这种基本问题还有人没有搞清楚,我来说说:
: : 美国股市涨的钱的来源:
: : 1)QE FED 通过不断买资产扩表印出来的新钱很大一部分直接进入美股,这部分可能有
: : 5万亿美元的规模
: : 2)FED过去10年来利率压很低,结果公司们借债回购股票(让高管从股票上发
bonus)
: : ,推高股价,过去10年这部分钱总计有5万亿美元左右规模 (甚至有统计说有6.5
万亿
: : 美元)
: : 3)401K 年轻人的retirement不断进入,这部分钱很稳定,一年1万亿美元左右的规
: 模。
: : 4)国外的热钱看到美股不断上涨,也会进入美国股市,这部分总量可能不到1万亿美元
: : 。(国外的政府外汇一般是进入美债,不进美股)
: : ...................
BCQ

性生活在哪里?
【 在 ppll99 (ppll99) 的大作中提到: 】
: 这个版上缺的就是这种干货贴。现在的情况是几个ID整天跳大神,还有人发些无聊的个
: 人私生活,拜托大家来这里是要讨论怎样赚钱,谁关心您的性生活啊。
l
lnnxnn

我怎么觉得炒股赚钱这么难呢。。。今年一月份开始炒股,十几万本金,到现在一个月才赚了几百块。。。苹果买在143,arkg买在109,BB买在20, nok买在6.7, 要不是
arkk和tsm赚了点,就亏死了。

【在 BCQ(不差钱)的大作中提到:】
:属实
:上班不如抄古

BCQ

本金太少了
你这得yolo gme 才行
【 在 lnnxnn (Lnn_Xnn) 的大作中提到: 】
: 我怎么觉得炒股赚钱这么难呢。。。今年一月份开始炒股,十几万本金,到现在一个月
: 才赚了几百块。。。苹果买在143,arkg买在109,BB买在20, nok买在6.7, 要不是: arkk和tsm赚了点,就亏死了。
:
: 【在 BCQ(不差钱)的大作中提到:】
: :属实
: :上班不如抄古
leeyf

你这10几万一半的钱在1月初买台积电或者微软放着不动都不止几百块。

【 在 lnnxnn (Lnn_Xnn) 的大作中提到: 】
: 我怎么觉得炒股赚钱这么难呢。。。今年一月份开始炒股,十几万本金,到现在一个月
: 才赚了几百块。。。
: :属实
: :上班不如抄古

HATETCPC


如何去看fed 的表?
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lnnxnn

买了台积电赚了。但是被黑莓,诺基亚给耽误了。以后再也不追热点了。

【在 leeyf(You gave love a bad name)的大作中提到:】
:你这10几万一半的钱在1月初买台积电或者微软放着不动都不止几百块。


l
lnnxnn

我要yolo gme, 那就这几年工作省下来的钱,全都要亏光了。。。

【在 BCQ(不差钱)的大作中提到:】
:本金太少了
:你这得yolo gme 才行

leeyf

如果你做短线,我较着就10或者几只比较稳定的龙头股票,如果两天内大涨5%以上就出货25%;如果两天内降3%左右就加一笔20%;其他时间不动;始终留着20%的现金做子弹
。就这操作半年下来都会有不错的收益。

【 在 lnnxnn (Lnn_Xnn) 的大作中提到: 】
: 买了台积电赚了。但是被黑莓,诺基亚给耽误了。以后再也不追热点了。
: :你这10几万一半的钱在1月初买台积电或者微软放着不动都不止几百块。
: :

h
helloterran

精辟

【 在 ice2000 (得过且过) 的大作中提到: 】
: 这种基本问题还有人没有搞清楚,我来说说:
:
: 美国股市涨的钱的来源:
: 1)QE FED 通过不断买资产扩表印出来的新钱很大一部分直接进入美股,这部分可能有
: 5万亿美元的规模
: 2)FED过去10年来利率压很低,结果公司们借债回购股票(让高管从股票上发bonus)
: ,推高股价,过去10年这部分钱总计有5万亿美元左右规模 (甚至有统计说有6.5万亿
: 美元)
: 3)401K 年轻人的retirement不断进入,这部分钱很稳定,一年1万亿美元左右的规
模。
: 4)国外的热钱看到美股不断上涨,也会进入美国股市,这部分总量可能不到1万亿美元
: 。(国外的政府外汇一般是进入美债,不进美股)
:
: 股票市场上上大量股票其实是不active trade的,而是沉积在Vanguard,Fidelity等大
: 量的mutual funds 手里锁住了。真正在市场上流通的只有股票存量的10%左右--也就是
: 说股市自带杠杆,有边际撬动效应,10%的在买卖的股票给剩下的锁住的90%股票定价。
: 这个自带的杠杆比例据估计是5倍左右的杠杆。
:
: 过去10年中,1)和2)的接近10万亿美元的钱进入股市,被股市自身边际撬动,到现在
: 股市涨10倍有啥奇怪的。
:
: 也就是说,大庄家和小散户其实都在挣FED搞出来的新钱。胆子大的分的多,胆子小的
: 分的少,有恐高症的小散空头甚至会在FED通过发债扩表搞出来的超级盛宴中亏损。
:
: 同时也看出来了,美股钱的来源极端依赖FED,所以看FED动作是非常非常关键的,它一
: 要量化缩表就要准备跑掉,无它,一旦钱的源头枯竭,股市会去杠杆。
i
iambright

还有就是公司的成长和收入,不然不就是零和游戏了么。。。亚马逊从车库里到万亿市值有它内在的因素

【 在 ice2000 (得过且过) 的大作中提到: 】
: 这种基本问题还有人没有搞清楚,我来说说:
:
: 美国股市涨的钱的来源:
: 1)QE FED 通过不断买资产扩表印出来的新钱很大一部分直接进入美股,这部分可能有
: 5万亿美元的规模
: 2)FED过去10年来利率压很低,结果公司们借债回购股票(让高管从股票上发bonus)
: ,推高股价,过去10年这部分钱总计有5万亿美元左右规模 (甚至有统计说有6.5万亿
: 美元)
: 3)401K 年轻人的retirement不断进入,这部分钱很稳定,一年1万亿美元左右的规
模。
: 4)国外的热钱看到美股不断上涨,也会进入美国股市,这部分总量可能不到1万亿美元
: 。(国外的政府外汇一般是进入美债,不进美股)
:
: 股票市场上上大量股票其实是不active trade的,而是沉积在Vanguard,Fidelity等大
: 量的mutual funds 手里锁住了。真正在市场上流通的只有股票存量的10%左右--也就是
: 说股市自带杠杆,有边际撬动效应,10%的在买卖的股票给剩下的锁住的90%股票定价。
: 这个自带的杠杆比例据估计是5倍左右的杠杆。
:
: 过去10年中,1)和2)的接近10万亿美元的钱进入股市,被股市自身边际撬动,到现在
: 股市涨10倍有啥奇怪的。
:
: 也就是说,大庄家和小散户其实都在挣FED搞出来的新钱。胆子大的分的多,胆子小的
: 分的少,有恐高症的小散空头甚至会在FED通过发债扩表搞出来的超级盛宴中亏损。
:
: 同时也看出来了,美股钱的来源极端依赖FED,所以看FED动作是非常非常关键的,它一
: 要量化缩表就要准备跑掉,无它,一旦钱的源头枯竭,股市会去杠杆。
ykkw

顶,干货!!!!!!!
M
Milanol

亚马逊赚的是沃尔玛costco的钱。没看circuit city,sears都倒闭了,Macy's也在垂
死挣扎么。大量的mall关门。

放眼全球,扣掉fed放水,基本是零和游戏。只不过美国一直在吸血,其它国家一直在
输血(当然fed操控美元也大大加速了吸血过程)。美国国内,新兴行业吃掉传统行业。

【 在 iambright (bright) 的大作中提到: 】
: 还有就是公司的成长和收入,不然不就是零和游戏了么。。。亚马逊从车库里到万亿市
: 值有它内在的因素
: 模。

cobb

股市到底是不是零和有没有人能说清楚下????
c
changbaihou

美国的股市就是一个巨大的泡沫。
其实很多人都知道这一点,也知道这个泡沫有一天会破裂。
但没人有能力去改变,于是大家就假装不知道,在泡沫破裂之前纸醉金迷。
最有可能戳破这个泡沫的是中国。
美帝现在要做的就是避免和中国有如何实质性的冲突,因为一旦有让人看到美帝的衰弱,就会引起链锁反应,最终导致美国股市的崩盘。
i
iambright

是抢了市场,但是公司是有产品输出的,即使没有亚马逊这些公司也是有分红的

【 在 Milanol (米兰醇) 的大作中提到: 】
: 亚马逊赚的是沃尔玛costco的钱。没看circuit city,sears都倒闭了,Macy's也在垂
: 死挣扎么。大量的mall关门。
:
: 放眼全球,扣掉fed放水,基本是零和游戏。只不过美国一直在吸血,其它国家一直在
: 输血(当然fed操控美元也大大加速了吸血过程)。美国国内,新兴行业吃掉传统行
业。
:
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: 【 在 iambright (bright) 的大作中提到: 】
: : 还有就是公司的成长和收入,不然不就是零和游戏了么。。。亚马逊从车库里到万亿市
: : 值有它内在的因素
: : 模。
KC135


【 在 HATETCPC (A J) 的大作中提到: 】
: 如何去看fed 的表?

重要的不是存量,是增量,是预期未来要产生增量or减量的消息
d
droopy

赚钱的都是有内幕消息的,SEC抓住的也就是九牛一毛,散户都是送钱去的
s
startrek

看很多人还没想明白我也说几句:

股市长期上涨的动力在于科技进步和生产力提高带来的财富的增加,不是零和。比如人们现在拥有电脑互联网智能手机电动车这些东西,和过去比都是实实在在的财富增加,反映到股票上就是股票价值的增加。

联储印钱是最近十来年股市上涨到估值大大超过历史平均水平(PE 15-17)的原因之一。这些额外的流动性大量地流入了资产市场,造成股市和房价通货膨胀。但这不一定代表股市的高估值就不合理,因为现在是处于超低利率的情况下。试想你是一个基金经理,面临要给客户一定回报的压力,你会怎么做?买1%利息的10年国债,减掉2%的通胀给客户-1%的回报吗?这种情况下还是冒一定风险买股票合算。所以股市高估值的基本面支
撑就是超低利率和大量的流动性。一旦联储开始加息,也就是无风险情况下获得的回报更高,股市这种风险资产立刻会做出相应的下跌调整。如果通胀上升很快,联储被迫连续加息,可能会造成现在大量负债的那些烂公司破产,股市暴跌。这个可能需要几年时间。现在的情况是联储已经表明了到2023年之前不加息,市场又预期今年疫情过去公司盈利大幅增加,所以短期来看应该不会出现股市大跌的情况,除非是又出现了什么黑天鹅事件。

【 在 ice2000 (得过且过) 的大作中提到: 】
这种基本问题还有人没有搞清楚,我来说说:

美国股市涨的钱的来源:
1)QE FED 通过不断买资产扩表印出来的新钱很大一部分直接进入美股,这部分可能有5万亿美元的规模
2)FED过去10年来利率压很低,结果公司们借债回购股票(让高管从股票上发bonus)
,推高股价,过去10年这部分钱总计有5万亿美元左右规模 (甚至有统计说有6.5万亿
美元)
3)401K 年轻人的retirement不断进入,这部分钱很稳定,一年1万亿美元左右的规模。
4)国外的热钱看到美股不断上涨,也会进入美国股市,这部分总量可能不到1万亿美元。(国外的政府外汇一般是进入美债,不进美股)

股票市场上上大量股票其实是不active trade的,而是沉积在Vanguard,Fidelity等大量的mutual funds 手里锁住了。真正在市场上流通的只有股票存量的10%左右--也就是说股市自带杠杆,有边际撬动效应,10%的在买卖的股票给剩下的锁住的90%股票定价。这个自带的杠杆比例据估计是5倍左右的杠杆。

过去10年中,1)和2)的接近10万亿美元的钱进入股市,被股市自身边际撬动,到现在股市涨10倍有啥奇怪的。

也就是说,大庄家和小散户其实都在挣FED搞出来的新钱。胆子大的分的多,胆子小的
分的少,有恐高症的小散空头甚至会在FED通过发债扩表搞出来的超级盛宴中亏损。

同时也看出来了,美股钱的来源极端依赖FED,所以看FED动作是非常非常关键的,它一要量化缩表就要准备跑掉,无它,一旦钱的源头枯竭,股市会去杠杆。