散户“屠戮”华尔街,美股上演“逼空大战”,机构首次跪地求饶

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楼主 (未名空间)

导火索

2020年7月:一名ID为 DeepFuckingValue(接下来称为DFV) 的人在 wsb(华尔街赌场
)上分析 GME,认为 GME 被严重过度做空,做空股数量为流通股数量的150%,未来
Gamestop 只要不破产,很可能会有轧空风险。他投了 5万美元在 GME 的股票和长期期权上。WSB 大部分人对此持嘲笑态度。GME 当时股价仅4美元。

高潮

从1月21号开始,GME开始进入史诗狂涨阶段,连续几天收盘价:44、67、78、145美元
。DFV 每天在 WSB 上更新自己的账户总额,截至26日已经将5万的初始投资翻成了2200万。WSB上的统一口声非常坚定:不卖!空头必须死!1月26日,Melvin Capital (美
国百亿对冲基金)宣布整个1月亏损30亿,接受 Citadel 的27亿资金注入。当日 GME
继续暴涨90%。1月27日清晨,CNBC 报道 Melvin Capital 终于放弃做空,选择平仓,
实际亏损数字不明。截止昨日:香橼(著名做空机构)、Point72(对冲基金)7.5亿美元、itadel(对冲基金)20亿美元、Melvin(千亿资产对冲基金)不是赔光就是破产。

一边是200万抱团的美国散户,一边是顶级金融大鳄,美国股市的巅峰之战正式开始,
GME就这样莫名其妙从即将破产变成风暴中心。

思考——散户只是冲锋陷阵,背后力量更恐怖

散户

市值小——游戏驿站在暴涨涨之前,公司的市值才不到15亿美元,流通股本只有6975万,随便一点资金进来就会飞起来;杠杆大——游戏驿站的主要做空力量并不是普通股,而是认沽期权,所以风险承受水平有限;贪心大——做多的始作俑者都是赌民,选择
ALL IN,老美玩德州扑克一个心态。

巨头

黑石基金12月底持仓公布有GME公司13%的股份,在这波虽然是散户发起的逼空大战中,背后却是某些机构(包括黑石)在推波助澜,从中获利。

黑石是什么样的巨无霸?

没听过黑石但你一定听过希尔顿,因为他就是黑石的产业。黑石集团,总部位于美国纽约,是一家全球领先的另类资产管理和提供金融咨询服务的机构,是全世界最大的独立另类资产管理机构,美国规模最大的上市投资管理公司,目前黑石管理着约4341亿美元资产,是全球最大的私募股权投资基金。它旗下投资的企业有67家,每年的营业收入超过了1100亿美元,雇员人数近100万。在过去36年里,黑石平均每年的收益率高达33%。2007年《财富》杂志将苏世民(黑石创始人)称为华尔街之王。

另外包括RC Ventures也是GME的大股东之一,这也是一家种子和风险投资公司,在去年9月份时候持有GME的9.9%的股份,并且在于其进行洽谈,进行合作让GME转型。

美国股市仍然是机构的天下

截止2019年年末,美国机构投资者持股市值占比已经降到了 61.6%,主要是三股力量推动所致:

1、养老金

1974 年美国个人退休金账户( IRAs)诞生,1978 年 401K 条款规定贡献确定型养老
金享受税收递延或优惠;IRAs 和 401(K)的推出使得美国养老金规模快速上升,而这些养老金需要专业的结构投资者代为管理,美股波动性随之下降,牛市时间延长,涨幅变小:(1)1980 年以前以道琼斯指数刻画的美股一轮牛熊周期 4 年左右,牛市、熊
市占比为 1 :1;(2)1980 年后为 9:1。空间上 1980 年以前美股牛市年化涨幅平
均为 27%,1980 年后牛市年化涨幅降低至 15%。

2、共同基金

80 年代至金融危机前,共同基金是这一阶段美股市场机构化进程的主要力量,其持股
市值占比由 5%提升至 25%。投资专业性更加突出的共同基金在市场中的话语权不断提
升,股票市场中的不理性成分进一步降低。其中包含 401(k)计划在内的私人养老金
计划成为投资者购买基金的主要渠道。

3、ETF和外资机构

2000 年以来,国际投资者和以 ETF 为代表的被动投资,是这一阶段美股市场机构化进程的主要力量。国际投资者的持股市值占比由 5%提升至 15%,ETF 持股市值占比从几
乎为 0 上升至 7%的水平。具备丰富投资经验的国际投资者扩大了 美股市场的投资者
基础,ETF 不但本身不像主动管理基金频繁调仓,而且为投资 者提供了方便的风险对
冲方法,同时其可以二级市场交易的特性不会引起股票市 场的大幅波动,诸多因素共
同促进了市场的稳定性进一步提升,美股走出又一轮 “长牛”。

如果说,此次事件,对中国的韭菜有何教训的话,那就是:

1、别相信什么韭菜战胜庄家的鬼话,号召这个的要么是骗子,要么是庄家。

2、互联网鱼龙混杂,请不吝以最坏的恶意揣测某些大V。

3、人多的地方,别凑热闹,大家都看得到的机会,就不是机会。

4、相反理论永远是对的。当乌合之众狂热时,冷静的人就会成为赢家。

5、神说,你要走窄门!

A
AntiNews

觉得GME只是导火线。一直沉睡着的问题是华尔街和华盛顿,社会各种的“勾结”和“
不公”。
这次选举也推动了一下。。

当然也有人获了大利, 好多人获得了小利,更多的人亏惨。 问题是他们现在有的气氛是, 买GME来表明对社会的不公。 不是为了获利。 是一种捐款的心态,而不是挣钱。 但他们却不感谢他们能有这种心态的原因其实也是这个“不公”的社会提供的。。。
highrisk

已经宣布破产清算了吗?
那还有其他空头?