买put是买ATM的还是OTM的,有什么讲究?

macaronsalt
楼主 (未名空间)

个人的理解是
ATM比较保守,无死角保护,但是价格较贵,然而真跌了实际损失小
OTM比较侥幸,有无保护区间,但是价格便宜,然而真跌了实际损失大

目前理解还比较浅,希望高人指教

另外感觉put的价位应该是根据不同组合来设置,但是没有摸到门路。求鞭策,求教育

anguiiiish

做点模拟交易,比啥都强。
options历来都是时间和方向/幅度,如果你对两者都没有感觉到话,就比较难做。如果觉得自己方向/幅度能判断好,就做spread来克服时间因素。如果觉得对时间敏感但是
方向不好说,那就做weekly。
k
kexbean

时间比方向难100倍
t
threepig


OTM是赌大跌,赌得大赢的多,90%都是wipe out输光,有这个思想准备就好

【 在 macaronsalt (马卡龙加盐) 的大作中提到: 】
: 个人的理解是
: ATM比较保守,无死角保护,但是价格较贵,然而真跌了实际损失小
: OTM比较侥幸,有无保护区间,但是价格便宜,然而真跌了实际损失大
: 目前理解还比较浅,希望高人指教
: 另外感觉put的价位应该是根据不同组合来设置,但是没有摸到门路。求鞭策,求教育

macaronsalt

我做了一些回归测试,简单的策略,比如weekly和monthly,无论是call还是put抑或是其他常见策略,无论是买还是卖,收益几乎都可以忽略,或者风险收益不如buy&hold
spy。复杂的想不到太好的。

我最近发现,monthly往往比weekly和quarterly的表现更差,按道理应该是比较smooth的,至少直觉上相对weekly更smooth,但实际上不是。

【 在 anguiiiish (4号) 的大作中提到: 】
: 做点模拟交易,比啥都强。
: options历来都是时间和方向/幅度,如果你对两者都没有感觉到话,就比较难做。如果
: 觉得自己方向/幅度能判断好,就做spread来克服时间因素。如果觉得对时间敏感但是
: 方向不好说,那就做weekly。

macaronsalt

Re

【 在 kexbean (十八路) 的大作中提到: 】
: 时间比方向难100倍

macaronsalt

谢谢,同意。

可是无论是买还是卖,长期来看收益都在5%~10%之间,所以做option获得高盈利高损失的都是什么人群呢?

【 在 threepig () 的大作中提到: 】
: OTM是赌大跌,赌得大赢的多,90%都是wipe out输光,有这个思想准备就好

F
FoodGod

从长期来说,卖option才能赚钱
l
lzhongsh

option的价值包括了intrinsic value和time value。time value从45天左右开始加速
下跌,差不多就是monthly的时间。所以一个月左右的option一般是用来卖的,不是用
来买的。

【 在 macaronsalt (马卡龙加盐) 的大作中提到: 】
: 我做了一些回归测试,简单的策略,比如weekly和monthly,无论是call还是put抑或是
: 其他常见策略,无论是买还是卖,收益几乎都可以忽略,或者风险收益不如buy&hold
: spy。复杂的想不到太好的。
: 我最近发现,monthly往往比weekly和quarterly的表现更差,按道理应该是比较
smooth
: 的,至少直觉上相对weekly更smooth,但实际上不是。

l
l63

请问一下大牛在哪里能找到 option 的历史数据呀?谢谢!

【 在 macaronsalt (马卡龙加盐) 的大作中提到: 】
: 我做了一些回归测试,简单的策略,比如weekly和monthly,无论是call还是put抑或是
: 其他常见策略,无论是买还是卖,收益几乎都可以忽略,或者风险收益不如buy&hold
: spy。复杂的想不到太好的。
: 我最近发现,monthly往往比weekly和quarterly的表现更差,按道理应该是比较
smooth
: 的,至少直觉上相对weekly更smooth,但实际上不是。

macaronsalt

是啊,理论上是。可是我测了45天卖的,实际效果并不好

【 在 lzhongsh (lzhongsh) 的大作中提到: 】
: option的价值包括了intrinsic value和time value。time value从45天左右开始加速
: 下跌,差不多就是monthly的时间。所以一个月左右的option一般是用来卖的,不是用
: 来买的。
: smooth

macaronsalt

网上有卖数据的,有贵的的详细的,也有便宜的粗糙数据

【 在 l63 (l63) 的大作中提到: 】
: 请问一下大牛在哪里能找到 option 的历史数据呀?谢谢!
: smooth

w
windwine

如果market timing做的好,用>1M maturity far OTM,效果可以很好。肯定还是赔的
次数多,但是抓住了就是一波大的。
如果用elasticity对应到股票的话看收益,光是这个tail risk 算了所有的spread 之
后2005到现在可以做到翻5倍。虽然不是极致,但是也至少勉强够用了。
【 在 macaronsalt (马卡龙加盐) 的大作中提到: 】
: 个人的理解是
: ATM比较保守,无死角保护,但是价格较贵,然而真跌了实际损失小
: OTM比较侥幸,有无保护区间,但是价格便宜,然而真跌了实际损失大
: 目前理解还比较浅,希望高人指教
: 另外感觉put的价位应该是根据不同组合来设置,但是没有摸到门路。求鞭策,求教育

t
terminats

你想得太简单了,买ATM好还是OTM好,这玩意要说的能让你赚钱的话,至少要写上万字。期权这玩意儿看起来简单,实操太复杂了

QQ12358

"如果觉得对时间敏感但是方向不好说,那就做weekly"

这句话什么意思?新人,但我的理解是方向一定要赌对,赌错方向基本都泡汤了。买
call 赌上升,买put赌下跌,如果连方向都不好说,那还买啥啊?

【 在 anguiiiish (4号) 的大作中提到: 】
: 做点模拟交易,比啥都强。
: options历来都是时间和方向/幅度,如果你对两者都没有感觉到话,就比较难做。如果
: 觉得自己方向/幅度能判断好,就做spread来克服时间因素。如果觉得对时间敏感但是
: 方向不好说,那就做weekly。

anguiiiish

有不少中性策略,或者波动策略。不看方向,只看幅度。

【 在 QQ12358 (QQ) 的大作中提到: 】
: "如果觉得对时间敏感但是方向不好说,那就做weekly"
: 这句话什么意思?新人,但我的理解是方向一定要赌对,赌错方向基本都泡汤了。买: call 赌上升,买put赌下跌,如果连方向都不好说,那还买啥啊?

QQ12358

太复杂了,看不懂,有空还得多学习。我现在就知道简单的Buy Call/Put; strike
price; Expiration date

能不能说一下波动策略在option里英文术语怎么说,有空时搜搜相关知识好好学习一下。

谢谢。

【 在 anguiiiish (4号) 的大作中提到: 】
: 有不少中性策略,或者波动策略。不看方向,只看幅度。

macaronsalt

05年到现在15年翻5倍,年化11%,买大盘就好了呀,SPY x2.5倍,QQQ x6倍

OTM我试了不是很稳定,收益好的drawdown太大

【 在 windwine (fly) 的大作中提到: 】
: 如果market timing做的好,用>1M maturity far OTM,效果可以很好。肯定还是赔的
: 次数多,但是抓住了就是一波大的。
: 如果用elasticity对应到股票的话看收益,光是这个tail risk 算了所有的spread 之
: 后2005到现在可以做到翻5倍。虽然不是极致,但是也至少勉强够用了。

eastfire

买哪个价位主要看你承受的价格和volatility.