put butterfly能盈利是不是必须预估正确到期日的股价

Long position, P/L simulator 显示IV不变的情况下，如果距离到期日很远，即便当
前股价到达了目标价附近，盈利依然微薄，而且盈利的range很窄。

比如long 6月中的put butterfly
1. 比如5月中sell，因为离到期日很远，如果IV变化不大，butterfly的premium变化小，很难盈利
2. 即便到了6月中的时候，如果股价偏离目标价，还是无法盈利
3. 感觉必须同时精确预估 “到期日”和“股价”两个条件，缺一不可

跑了几个simulation case之后的感觉，不知道理解对不对。如果盈利条件这么苛刻，
那max gain/loss ratio这么高也就合理了。

差不多，胜率还不如spread或者直接nake

【 在 macaronsalt (马卡龙加盐) 的大作中提到: 】
: Long position, P/L simulator 显示IV不变的情况下，如果距离到期日很远，即便当
: 前股价到达了目标价附近，盈利依然微薄，而且盈利的range很窄。
: 比如long 6月中的put butterfly
: 1. 比如5月中sell，因为离到期日很远，如果IV变化不大，butterfly的premium变化小
: ，很难盈利
: 2. 即便到了6月中的时候，如果股价偏离目标价，还是无法盈利
: 3. 感觉必须同时精确预估 “到期日”和“股价”两个条件，缺一不可
: 跑了几个simulation case之后的感觉，不知道理解对不对。如果盈利条件这么苛刻，
: 那max gain/loss ratio这么高也就合理了。

那玩意就是trade vega用的
适合有seasonality的品种
比如商品期货

是的 其实传统玩法现在都很难赚钱 不如直接赌博来的好
每周赌个weekly call/put其实收益很大
问题是现在spy的option都好贵

之前做put spread和naked put，前者上下限清楚明了而且胜率相对也较大，后者胜率
很大就是有点儿利太薄。

butterfly最近开始看，的确胜率太低，如果是这样的话，那反过来short是不是可行呢？ 这时候，胜率虽然高，但是如果MM操盘精确到target price附近，gain/loss比太高比如10:1，此时就是极大风险。另外，bid-ask spread过大，很难卖到合适的价格

【 在 wantage (abstract) 的大作中提到: 】
: 差不多，胜率还不如spread或者直接nake

属实，看了一圈儿，主要应用场景的确不是靠股价波动，而是看vega。有seasonality
的可以获得有规律的volatility波动

【 在 anguivsh (震八方紫面昆仑侠|三叔三德子) 的大作中提到: 】
: 那玩意就是trade vega用的
: 适合有seasonality的品种
: 比如商品期货

iv 高的时候用比较好 所以一般er时用的多

【 在 macaronsalt (马卡龙加盐) 的大作中提到: 】
: Long position, P/L simulator 显示IV不变的情况下，如果距离到期日很远，即便当
: 前股价到达了目标价附近，盈利依然微薄，而且盈利的range很窄。
: 比如long 6月中的put butterfly
: 1. 比如5月中sell，因为离到期日很远，如果IV变化不大，butterfly的premium变化小
: ，很难盈利
: 2. 即便到了6月中的时候，如果股价偏离目标价，还是无法盈利
: 3. 感觉必须同时精确预估 “到期日”和“股价”两个条件，缺一不可
: 跑了几个simulation case之后的感觉，不知道理解对不对。如果盈利条件这么苛刻，
: 那max gain/loss ratio这么高也就合理了。

long butterfly 就是try to pin the price，这是以小博大的玩法 当然胜率会很低
比如我现在有 nio 五月2.5，3， 3.5 的 call butterfly， 7 块下的单 如果真收在3 的话
每个可以赚 43 块

没错，我主要用在比较熟悉的股上，赌ER玩。其实胜率还是不低的，因为ER也就三个方向，熟悉的股每次几个百分比也大致可以预测个范围。比单纯的轮盘赌要强多了。

【 在 Yixter (Yix) 的大作中提到: 】
: long butterfly 就是try to pin the price，这是以小博大的玩法 当然胜率会很低: 比如我现在有 nio 五月2.5，3， 3.5 的 call butterfly， 7 块下的单 如果真收
在3
: 的话
: 每个可以赚 43 块

谢谢分享idea。多设置几个spot的确会增大赢率，不过这样会减少一些max gain/loss ratio

"五月2.5，3， 3.5 的 call butterfly， 7 块下的单"
这是每个butterfly都是7块吗？如果是一共7块，那ratio其实很可观，适合自己熟悉的个股

如果有early assignment怎么处理？ 我看到网上有说用SPX European替代SPY
American这样子，但是European style的毕竟还是少数

另外一个，在多个butterfly同时存在的情况下，尤其是相互之间可能有overlapping，有什么比较好的manage办法吗？broker的position grouping太鸡肋了

【 在 Yixter (Yix) 的大作中提到: 】
: long butterfly 就是try to pin the price，这是以小博大的玩法 当然胜率会很低: 比如我现在有 nio 五月2.5，3， 3.5 的 call butterfly， 7 块下的单 如果真收
在3
: 的话
: 每个可以赚 43 块

赞对个股熟悉。“轮盘赌”这个是指的买单方向的call和put？ IV变化不大的情况下，spread的赢率差不多是50%上下浮动吧

【 在 CrushHaters (Crushhhhh) 的大作中提到: 】
: 没错，我主要用在比较熟悉的股上，赌ER玩。其实胜率还是不低的，因为ER也就三个方
: 向，熟悉的股每次几个百分比也大致可以预测个范围。比单纯的轮盘赌要强多了。
: 在3

各买一个在 2.5， 3.5 卖 两个 在 3 ， 手续费 要4 plus， 所以成本 在 11 plus

应为我下单的时候 就认定 这几个strikes有最大几率 所以钱多想多risk 就会多加
same contracts 而不是去 做别的 strikes/spot

sell 80-90% OTM spread/butterfly 最后能有多少概率赢，一笔就可以把一年的盈利
全部搞掉吧，大家一般怎么买？

轮盘赌说的是蝴蝶的区间，就好像玩百家乐一样。蝴蝶主要就是便宜，比如说你想赌特斯拉ER涨，但是call都贵的要死，但你又知道一般涨也就涨个7%-10%，所以用蝴蝶做个区间，用比call便宜90%的钱买一个，落到区间中点那就是十几倍的涨幅，离得越远赚
的越少。

说白了就是解赌瘾用的，同样的钱去买call，一次赌不对就没了，拿来玩蝴蝶能玩十次，而且要是比较熟悉的个股，方向赌对了也能赚不少。

【 在 macaronsalt (马卡龙加盐) 的大作中提到: 】
: 赞对个股熟悉。“轮盘赌”这个是指的买单方向的call和put？ IV变化不大的情况下，
: spread的赢率差不多是50%上下浮动吧

卖蝴蝶？这个有可能会爆掉的。

【 在 jamesyq (warmheart) 的大作中提到: 】
: sell 80-90% OTM spread/butterfly 最后能有多少概率赢，一笔就可以把一年的盈利
: 全部搞掉吧，大家一般怎么买？

我觉得他的意思是，2.5，3，3.5这是一个蝴蝶，中值在3，而并不是说弄了三个中值不同的蝴蝶。不过我是不会做Nio这种的蝴蝶的，盘子小而且还是中概，经常涨跌都上天
入地的，太难把握了。

【 在 macaronsalt (马卡龙加盐) 的大作中提到: 】
: 谢谢分享idea。多设置几个spot的确会增大赢率，不过这样会减少一些max gain/
loss
: ratio
: "五月2.5，3， 3.5 的 call butterfly， 7 块下的单"
: 这是每个butterfly都是7块吗？如果是一共7块，那ratio其实很可观，适合自己熟悉的
: 个股
: 如果有early assignment怎么处理？ 我看到网上有说用SPX European替代SPY
: American这样子，但是European style的毕竟还是少数
: 另外一个，在多个butterfly同时存在的情况下，尤其是相互之间可能有overlapping，
: 有什么比较好的manage办法吗？broker的position grouping太鸡肋了
: 在3

谢谢，重要的的确是操作之前的准备工作

【 在 Yixter (Yix) 的大作中提到: 】
: 各买一个在 2.5， 3.5 卖 两个 在 3 ， 手续费 要4 plus， 所以成本 在 11
plus
: 应为我下单的时候 就认定 这几个strikes有最大几率 所以钱多想多risk 就会多加
: same contracts 而不是去 做别的 strikes/spot

我实操了几个小的put butterfly，近期的其实还是比较贵，有的价格大概是mid-high range的40%~50%，赢率小风险大收益小。相对来说远期的赢率小风险小收益大。

目前的个人感觉，long butterfly缺点是赢率小，short butterfly loss太大。似乎卖leap put倒是更为稳妥保守的。

【 在 CrushHaters (Crushhhhh) 的大作中提到: 】
: 轮盘赌说的是蝴蝶的区间，就好像玩百家乐一样。蝴蝶主要就是便宜，比如说你想赌特
: 斯拉ER涨，但是call都贵的要死，但你又知道一般涨也就涨个7%-10%，所以用蝴蝶做个
: 区间，用比call便宜90%的钱买一个，落到区间中点那就是十几倍的涨幅，离得越远赚
: 的越少。
: 说白了就是解赌瘾用的，同样的钱去买call，一次赌不对就没了，拿来玩蝴蝶能玩十次
: ，而且要是比较熟悉的个股，方向赌对了也能赚不少。