股市何时崩盘

m
minren
楼主 (未名空间)

目前利率倒挂(yield curve inversion)已经出现,历史经验表明,十次有八次利率
倒挂之后的一年到两年之内发生危机。由此看来,长线投资者可以尽早离开股市。

不过,我们再来细看图中的利率倒挂。紫色与红色曲线分别显示2年和10年利率随时间
变化,大趋势是利率不断下降,因为市场的流动资金增加,鼓励借贷。

前几次倒挂出现时,利率都在5%以上。但这次有所不同:利率在2%以下。我们可以设想当利率越来越压低接近(零)极限时,2年与10年两者利率之间太接近,没有分开的余
地,倒挂的可能性就会越来越多,因此这种情况下,再用倒挂作为判断经验会不会失效呢。

再来看股市崩盘的其它重要詹前指标:ISM在临界值附近,但还有距离。失业率是半詹
前指标,因为其波动率的微小变化有判断作用,现在也还没有问题。

另外,从过去两次崩盘的时间点来看,一是发生在股票高涨和大多数人还都看好股市的时候,二是股价下跌的同时有与崩盘连锁促进效应的经济事件发生。例如,2000年是
dot.net公司不断倒闭,2007年发生次贷危机,推动股市危机,引起持续恐慌的浪潮。

股市现在面临很多问题,如,贸易战,香港问题,伊朗问题,债贷高位等,如果其中某个问题恶化会影响美国经济或被股市严重看坏,就可能与股价不断下跌形成呼应而造成崩盘 。好在这些还都没有发生。从另一个角度看,股市崩盘最可能是在牛、熊的弹药
实力悬殊的时候,钱都砸在股市里了。现在很多人和机构都轻仓警觉股市崩盘,能随时抄底形成牛军,如果出现股市危机,也能迅速反转。

因此乐观的说,回到开头第一句话,即使用月来倒计时股市崩盘,目前还没有这个迹象。

c
canhelp2007

Trump可以要挟美联储推出负利率

【 在 minren (minren) 的大作中提到: 】
: 目前利率倒挂(yield curve inversion)已经出现,历史经验表明,十次有八次利率
: 倒挂之后的一年到两年之内发生危机。由此看来,长线投资者可以尽早离开股市。
: 不过,我们再来细看图中的利率倒挂。紫色与红色曲线分别显示2年和10年利率随时间
: 变化,大趋势是利率不断下降,因为市场的流动资金增加,鼓励借贷。
: 前几次倒挂出现时,利率都在5%以上。但这次有所不同:利率在2%以下。我们可以设想
: 当利率越来越压低接近(零)极限时,2年与10年两者利率之间太接近,没有分开的余
: 地,倒挂的可能性就会越来越多,因此这种情况下,再用倒挂作为判断经验会不会失效
: 呢。
: 再来看股市崩盘的其它重要詹前指标:ISM在临界值附近,但还有距离。失业率是半詹
: 前指标,因为其波动率的微小变化有判断作用,现在也还没有问题。
: ...................

y
ytian001

好贴
benadryl

顶这个。说得不错,没有人云亦云
Cadillaclee

机器人的话,你们也信
l
lasp

图太老了

【 在 Cadillaclee (cadillaclee) 的大作中提到: 】
: 机器人的话,你们也信

m
minren

【 在 lasp ( b) 的大作中提到: 】
: 图太老了

网上图无数,随便取一张,不影响说明主要问题就行。

下面一张比较新

b
bestdataer

谁说的,长线投资者应该增仓石油巨头和gold miner的股票

【 在 minren (minren) 的大作中提到: 】
: 目前利率倒挂(yield curve inversion)已经出现,历史经验表明,十次有八次利率
: 倒挂之后的一年到两年之内发生危机。由此看来,长线投资者可以尽早离开股市。
: 不过,我们再来细看图中的利率倒挂。紫色与红色曲线分别显示2年和10年利率随时间
: 变化,大趋势是利率不断下降,因为市场的流动资金增加,鼓励借贷。
: 前几次倒挂出现时,利率都在5%以上。但这次有所不同:利率在2%以下。我们可以设想
: 当利率越来越压低接近(零)极限时,2年与10年两者利率之间太接近,没有分开的余
: 地,倒挂的可能性就会越来越多,因此这种情况下,再用倒挂作为判断经验会不会失效
: 呢。
: 再来看股市崩盘的其它重要詹前指标:ISM在临界值附近,但还有距离。失业率是半詹
: 前指标,因为其波动率的微小变化有判断作用,现在也还没有问题。
: ...................

m
minren

【 在 bestdataer (E.R.) 的大作中提到: 】
: 谁说的,长线投资者应该增仓石油巨头和gold miner的股票

同意。其实,长期投资者“应该”在萧条期做什么,是个很好的另外话题。
比如,巴菲特不投黄金有他的考虑,是他的个人偏好。前些日子,每次股市大跌,当天黄金股都大涨,这个现象应该在萧条之前比较明显。

ABCNBC


【 在 Cadillaclee (cadillaclee) 的大作中提到: 】
: 机器人的话,你们也信

m
minren

巴菲特三月到六月的股票没减反增少量,这期间已有利率倒挂。
m
minren

昨天CNBC介绍了一篇简明扼要的好文,用图表显示萧条离我们还有多远:
Credit Suisse indicates the economy is nowhere near a recession

它说,过去6次萧条发生时有多项指标恶化,现在才一项指标恶化(yield curve),因此离萧条还远。我赞同它,萧条前还会有征兆,不过,觉得这篇文章也有问题:它所列出的其中有指标都不够詹前性,而且所列的时间点也比股市崩盘时间晚了一些。
https://www.cnbc.com/2019/08/20/a-recession-dashboard-from-credit-suisse-
indicates-the-economy-is-nowhere-near-a-recession.html
m
minren

看到有人在散布无稽之谈的谣言 “从去年底开始美国就进入大衰退了”,从这儿说两
句:

衰退(Recession) 有明确经济定义,即GDP连续下降两个季度,因此现在还没有进入
衰退,更重要的是:衰退之前有股市崩盘,衰退之中股价不会象今年那样再创历史最高点。

这里所说的崩盘是指“有衰退的崩盘”。否则,如果股价仅下跌了10%,但没有衰退发
生,这样的所谓崩盘对投资者是买入信号,而不是卖出,因为之后股价很快又会创新高。

崩盘与衰退的关系是:崩盘在先,预计衰退,用白话说:股市有灵敏的嗅觉,遇到经济不妙,股市先撒腿逃跑得快,这也是“股市是经济的晴雨表”的例子。 另一方面,股
市崩盘也对衰退有促进作用,例如,导致资金紧张和债务高的公司违约等等,一旦大势已去,Fed救市也无济于事。崩盘之后股价陆陆续续下跌,直到衰退过程完成,需要平
均一年左右时间。

回到第一句话,现在衰退还没到来,有人说会在2021年底之前。但是,假如经济增长速度逐渐跟上股价增长速度,又没有发生大的负面事件,衰退的发生还可能后延,因此,每次川普打压股市都可以看做是好事,让股市这个兔子多睡一会,好让经济乌龟跟上来。
ferrygao



【 在 minren (minren) 的大作中提到: 】
: 看到有人在散布无稽之谈的谣言 “从去年底开始美国就进入大衰退了”,从这儿说两
: 句:
: 衰退(Recession) 有明确经济定义,即GDP连续下降两个季度,因此现在还没有进入
: 衰退,更重要的是:衰退之前有股市崩盘,衰退之中股价不会象今年那样再创历史最高
: 点。
: 这里所说的崩盘是指“有衰退的崩盘”。否则,如果股价仅下跌了10%,但没有衰退发
: 生,这样的所谓崩盘对投资者是买入信号,而不是卖出,因为之后股价很快又会创新高。
: 崩盘与衰退的关系是:崩盘在先,预计衰退,用白话说:股市有灵敏的嗅觉,遇到经济
: 不妙,股市先撒腿逃跑得快,这也是“股市是经济的晴雨表”的例子。 另一方面,股
: 市崩盘也对衰退有促进作用,例如,导致资金紧张和债务高的公司违约等等,一旦大势
: ...................

Crocodile1

因为这次RECESSION不是正常原因造成的,这种贸易战,历史上没有发生过吧?POWELL
去年一直坚持加息,今年忽然同意降息,啥道理?真的应大总统的要求?

【 在 minren (minren) 的大作中提到: 】
: 看到有人在散布无稽之谈的谣言 “从去年底开始美国就进入大衰退了”,从这儿说两
: 句:
: 衰退(Recession) 有明确经济定义,即GDP连续下降两个季度,因此现在还没有进入
: 衰退,更重要的是:衰退之前有股市崩盘,衰退之中股价不会象今年那样再创历史最高
: 点。
: 这里所说的崩盘是指“有衰退的崩盘”。否则,如果股价仅下跌了10%,但没有衰退发
: 生,这样的所谓崩盘对投资者是买入信号,而不是卖出,因为之后股价很快又会创新高。
: 崩盘与衰退的关系是:崩盘在先,预计衰退,用白话说:股市有灵敏的嗅觉,遇到经济
: 不妙,股市先撒腿逃跑得快,这也是“股市是经济的晴雨表”的例子。 另一方面,股
: 市崩盘也对衰退有促进作用,例如,导致资金紧张和债务高的公司违约等等,一旦大势
: ...................

m
minren

这些器人, 泛滥成灾,窜到这儿来了。

【 在 ABCNBC (小李飞刀) 的大作中提到: 】

【 在 Cadillaclee (cadillaclee) 的大作中提到: 】
: 机器人的话,你们也信

F
FakedYige

华尔街炒的就是这一把,你们都撤退他们就高潮
m
minren

【 在 Crocodile1 (小鳄鱼) 的大作中提到: 】
: 因为这次RECESSION不是正常原因造成的,这种贸易战,历史上没有发生过吧?
POWELL
: 去年一直坚持加息,今年忽然同意降息,啥道理?真的应大总统的要求?
: 高。

说的就是你,无中生有捏造所谓 “这次RECESSION”。

最近花街对贸易战对未来可能引起Recession的看法:
MS认为,若川普升级贸易战并不断增加关税4-6个月,9个月后有可能引起世界经济衰退GS认为,“目前经济没问题,短期内衰退的可能性相对较低。”