知乎高赞:这轮股票大牛市开启的可能性有多大?(内附实盘)

股票基地
楼主 (虎扑)
各位JR好,老规矩,不嘴炮,先上账户截图: 这是我的知乎ID,欢迎关注交流。 接下来进入正题:
最近券商板块的发力无疑带动了市场热度的疯狂飙升,沪深两市成交额重回万亿,于是大家最关心的一个问题“牛市来了吗?”成为了这几天讨论的热点。
咱们一起来讨论下这个无比重要的问题:这轮大牛市开启的可能性有多大?
在这里我要和各位申明两点:
我接下来所有的分析只能是多个维度可能性的叠加以及综合考量,没有办法给出“来or不来”这种完全的定论;
如果你们在其他的任何场合看到/听到大牛市要来这种论调,请保持理性,相信我,没有人可以预测股市,没有人可以预测未来。具体案例可以阅读我之前写的这篇:2015年知乎股票板块里发生的一件事情。
好,咱们接着往下走。
一轮大牛市是否能够开启的关键,主要有以下几点因素:1.愿意投入股市的增量资金;2.市场情绪的参与度;3.政策面的支持;4.国际大环境的稳定。
接下来我们就逐一对上述几个要素展开分析。
关于整体A股近十年来的走势情况我整理了一张图,如下: 接下来咱们就上面这张图展开详细的讨论和延伸:
图里我主要罗列了代表大盘门面的上证指数和代表市场热度的创业板指数。图中的A段和C段其实十分相似,都是在上证半死不活的时候创业板率先启动,2014年底的时候蓝筹发力把大盘一口气送上了3000点,今年当前的情况也很像,目前券商率先发力,如果后面银行保险再跟上的话指数还要哗哗往上走。
当然,2015年A股到4500点以后的时候我用总市值/GDP的比值判断能继续上涨的可能性不大了,那时候总市值大概接近60万亿,GDP也是60来万亿,现在5年过去了,A股的总市值终于又达到了2015年的巅峰(60万亿左右),当然,GDP总量已经奔向100万亿了,这个数值当前大概是60%左右,和美国不能比,美国已经达到了160%(这也是我在当前点位不是太敢看多美股的原因之一),目前欧洲日本的平均比值在100%附近,从这个比值的水位线上来说,再上涨30%的可能性是具备的。
有句话叫“天量见天价”,说明成交量跟上的重要性,成交量破万亿的时候市场都会比较兴奋,觉得热度来了,但是你仔细回顾会发现在此之前也有两波破万亿的时候,然而后面行情都熄灭了。2015年巅峰的时候单日成交量高达2万亿,想要行情继续往上走就需要成交量的不断放大,当前具备这个条件吗?
再看下面这张图:两融余额情况,主要看融资余额。 在这里有个问题:2015年那波两融加上场外配资非常狠,结果第一波和第二波下杀的时候威力巨大,所以后来ZF加强了管控,这也是近年来大家为什么经常听到“去金融杠杆,维护金融系统稳定”这方面喊话的原因。目前融资这块达到了4年来的新高,在这里我无法确定ZF层面会不会在后期继续把控这块力度,这一点其实还是挺关键的,因为它代表了ZF的态度和活跃资金的参与度。
在看完了整体指数的大环境之后,我们再看看市场情绪这方面的情况: 关于新增开户数这一点,我看到有些朋友发的“xx券商开户数暴涨30%”之类的新闻,在这里我劝各位理智看待这一类的消息,首先这个数据一般都是哪段行情好哪段数量就大,它并不具备先行指标,其次你也看到了,之前也有几段类似的峰值,行情照样说灭就灭,而且甚至可以解读成“新增的韭菜都是来接盘的。” 但是接下来的这个数据就很有意思了:大家看上面这条红线:个股平均股东数。这个数值几乎有着完美的“韭菜真的是被割的”意思,从07年和15年这两波大牛市就可以看出来:随着大盘不断上涨,进场参与的人数越来越多,筹码逐渐分散,然后“咣”!开始下跌,等到行情逐渐惨淡的时候,筹码又变得相对集中了,周而复始。(这个数据等到7月各大中报披露后再看更直观,现在应该是有一定程度上的滞后性)从当前来说的话,这个分布还是处于一个相对低位的位置。
再看资金面:M1与M2 说实话M1和M2的剪刀差与A股涨跌这块我没有看出来特别大的对应逻辑,一般来说差值越大代表市场的活跃资金越多。M2这三个月重回两位数倒是给市场带来了放水的心理效应,目前不太可能出现像11-13那样缺乏流动性的局面。
OK,做了上述的分析之后,我知道各位肯定还是觉得不过瘾,或者说没得到定论,我还知道各位最近看到的听到的都是什么,大多是:注册牛!改革牛!大盘要上一万点!国家意志不给跌!急需股市上涨缓解企业融资问题!券商发力意味着大牛市的开启!......等等等等..... 看,券商发力了吧?一路拉升,然后呢?没有然后了,大盘从3288点开始了来回的震荡
再看看上面这条新闻的来源和日期,想想看你当时如果信了这句话将会付出怎样的代价?
我在《2020下半年“美股、A股、房价”的分析》这篇里说过,对于A股我不是特别担心,但是疫情的升级(海外持续防控&病毒变异等因素)以及美股如果高位二次下杀带来的共振风险,不是靠你我在这里喊着“牛市要来”就能够规避的,唯一能规避的是你的风控体系。
这个市场里,活下去(少亏损)远比一口气吃成个胖子要重要,十个人一口气吃下去至少有8个人要还回来,甚至连本带利的还。
综上:
从上涨空间、筹码分布、货币供给三个角度来说,当前具备走牛的利好条件。
ZF对两融余额的管控程度以及美股当前的高位为不确定条件。
疫情持续发酵(这方面可以考虑用医疗板块对冲)的可能性为偏利空条件。
最后,我只给各位一条中肯的建议:不要一时间头脑一热就轻易all in,当前这个点位,至少至少要给自己留20%的弹药,想想今年2月的上涨和3月的下跌。
与各位JR共勉,更多内容分析欢迎大家关注我,理性讨论!文明交流!杠精请绕道~ 申明:不收费、不荐股、不打广告。

最新回帖

虎扑用户413468
113 楼
是不是大牛不知道,但我觉得3000点以下的沪指一去不返了

tangyh888
112 楼
学习

国际梅詹
111 楼
从来不炒股,我就想问一下大神们,现在大环境这么差,股市为啥能逆势而为?

股票基地
欢迎各位理性讨论,牛熊共舞。

肯徳基
虎扑股票区多些这种文章,少些晒收益的就好了

股票基地
引用 @肯徳基 发表的:
虎扑股票区多些这种文章,少些晒收益的就好了

谢谢支持。

虎扑用户425681
赞一个

A1answer
踏空难受,被割难受

zhazhahu0713
0

虎扑用户063078
接了 凯撒文化 会不会站山岗

用户0859338435
楼主我想问个问题,我手里有中正500和上证50的指数基金持续定投有一年了,上个月涨到了心理预期跑掉了一半,没想到后面接着涨,而且势头感觉越来越猛,现在你建议是该如何配置呢?是持币观望?还是持续以前的定投策略不变?谢谢了!

RNG丶麻辣香批
建议顺带讲解基金,股水深,受众没有基金广,我感觉

这题我做完啦
楼主分析白酒那块感觉蛮有道理,“公募基金寻找的带虹吸效应的领域抱团”,解释了最近白酒行情上涨却无底层逻辑支撑的情况,还有超量货币的走向问题

pointsme
另一方面,2015年牛市时候有低迷的楼市,现在楼市并不低迷,增量资金有限

真资深伪球迷
从上证指数的改革,创业板改为注册制说明上层有做多的意愿。这一点是明确的。也就是现在牛市有启动的基础。 但从美股和黄金的高位的高位,外围非常不利于牛市的持续,我看到一些新闻说一些基金已经开始从美股和新兴市场开始撤资了。而且从现有a股情况来看,现在是经济下行阶段,但能炒的股基本上都炒的差不多了,现在炒的都是周期股,低价大盘股。高度怀疑这波炒作的持续性,特别是股价涨的太快。 我个人看法,牛市在启动,但持续多久是非常有疑问的。高m2不是用来撑股市的,一旦风向变了,就开始跳水了。

我晕故我投
说的不错!

爆舔恩比德脚趾
这个gdp理论感觉有点道理

姚明退役不看nba
引用 @A1answer 发表的:
踏空难受,被割难受

老韭菜都是这心态,患得患失,熊市少挨刀,牛市喝口汤。

blue176
引用 @肯徳基 发表的:
虎扑股票区多些这种文章,少些晒收益的就好了

多了也没人看

虎扑用户153946
🐮🍺

虎扑用户153946
我想再追水利,青龙管业,觉着还行么?

虎扑用户153946
引用 @股票基地 发表的:
欢迎各位理性讨论,牛熊共舞。

我想再追水利,青龙管业,觉着还行么?

柳一聪
对很多人来说踏空比亏损难受

姆芭佩
股票区,就应该多一点这样的干货帖子,所谓的晒收益没有落袋,全是假象

虎扑用户149075
引用 @用户0859338435 发表的:
楼主我想问个问题,我手里有中正500和上证50的指数基金持续定投有一年了,上个月涨到了心理预期跑掉了一半,没想到后面接着涨,而且势头感觉越来越猛,现在你建议是该如何配置呢?是持币观望?还是持续以前的定投策略不变?谢谢了!

继续定投 数目可以降一点

脚臭心灵美
等你发现是牛的时候,以经到牛尾巴了
虎扑用户469783
老dotaer了啊

虎扑用户657202
老哥今年暴跌时候的加仓方法很强🐂🍺

加加时
美股不能只看美国的gdp 也要看到大量中概股和其他国家股票在美国上市提供的市值支撑

加加时
另外注册制其实只是给券商带来利好,对其他股票从长期看是利空,指数涨股票跌

加加时
另外注册制其实只是给券商带来利好,对其他股票从长期看是利空,指数涨股票跌 之前创业板和中小板上涨的时候,券商一直没有动,显得相对估值低,这波估值修复也是上涨的原因

股票基地
引用 @rubbish户铺 发表的:
老哥今年暴跌时候的加仓方法很强🐂🍺

感谢持续关注!

股票基地
引用 @加加时 发表的:
美股不能只看美国的gdp 也要看到大量中概股和其他国家股票在美国上市提供的市值支撑

对的,所以美股的这个数值没法做参考

虎扑用户610091
目前的环境不会有那种普涨大牛市的,结构性的牛市还是会有的

老衲法号库乱投
非常认同最后一句

虎扑用户801719


脚心有颗痣
有干货,好文章。支持。求带啊

虎扑用户099681
牛市不言顶,熊市不言底

MambaLakers
现在的情况与15年牛市前的缓步上升相似,后面会有急速拉升阶段。可能A股指数会突破5000点

liull666
其实有个问题一直想咨询一下,我们总说资本都是逐利的,从国际疫情来看,目前中国的疫情防控工作可以说是相当好的,仅凭这一点是不是就能够吸引国际资本?如果可以的话是不是意味着牛市或者假牛市(资本虚高)的到来?

虎扑用户050413
基本面和股市到底有没有关联。
四代目火影一波风水门
我反正今天走了,哪怕涨到5000我也不馋,就等再到2800再进

虎扑用户413147
感觉现在就是拿住手里原来有的,坐等抬轿,然后不要打光子弹保持弹性

破晓浮光
引用 @肯徳基 发表的:
虎扑股票区多些这种文章,少些晒收益的就好了

重要的还是得冷静一点,美股在疫情持续蔓延情况下,我感觉好慌,

忙着发呆
不得不说已经准备撤了

我本狂生
如果是这种情绪干的话 到时候又是一地鸡毛都不能平常心看待股市 活埋里面这一波90可算是赶上了 🐶

宫本大神
引用 @肯徳基 发表的:
虎扑股票区多些这种文章,少些晒收益的就好了

你是楼主小号?

大黄漭
最多涨到3500点也就那样了,现在涨靠的都是一波热钱,其他的你根本想不出什么能涨的因素,风一过去就是那些allin埋单的时间了,前几天还有让人借钱进股市的,国内的钱永远优先放房地产不会放股市里这点和现在美国不一样

大黄漭
引用 @liull666 发表的:
其实有个问题一直想咨询一下,我们总说资本都是逐利的,从国际疫情来看,目前中国的疫情防控工作可以说是相当好的,仅凭这一点是不是就能够吸引国际资本?如果可以的话是不是意味着牛市或者假牛市(资本虚高)的到来?

口冷的点,中国有啥高附加值的东西么?都是靠走量产生利润,谁会往里砸钱都是赚一波热钱就走,现在国内转型不太成功

斯人如彩虹遇上方知有
采访很多人,他们的心理是踏空比被套更难受。所以不怕被割🐶🐶

余生皆假期丶
宁教我套牢一年,莫叫我踏空一次

虎扑用户376436
我爸从08年5000点往下走时开始定投布局,最近赚的挺疯狂的。2000点以下的时候买得特别多😹感觉自己有机会买房了

heroneos
可以

虎扑用户624846
虽然看不懂,但感觉很有道理

虎扑用户844509
楼主最近的风格切换你怎么看呀?

asaprun
引用 @pointsme 发表的:
另一方面,2015年牛市时候有低迷的楼市,现在楼市并不低迷,增量资金有限

到现在疫情影响 实业投资也受影响 入股市收割一波也能理解

虎扑用户112002
引用 @虎扑JR0259542948 发表的:
基本面和股市到底有没有关联。

经济总体和股市总体没啥关联 个股单说。6000点的时候是个啥基本面?跌下来以后 经济总量一直涨到现在 股市还是该干啥干啥

军事秘密
楼主求带

巴克利真詹密
0

更好是好的敌人
引用 @用户0859338435 发表的:
楼主我想问个问题,我手里有中正500和上证50的指数基金持续定投有一年了,上个月涨到了心理预期跑掉了一半,没想到后面接着涨,而且势头感觉越来越猛,现在你建议是该如何配置呢?是持币观望?还是持续以前的定投策略不变?谢谢了!

中证500估值还不高,然后中证红利,银行也可以配置,买c类,50谨慎一点

PGG丶
感觉往上走很有水分啊。现在的经济环境,那什么来支撑高股价呢

sunultra
引用 @liull666 发表的:
其实有个问题一直想咨询一下,我们总说资本都是逐利的,从国际疫情来看,目前中国的疫情防控工作可以说是相当好的,仅凭这一点是不是就能够吸引国际资本?如果可以的话是不是意味着牛市或者假牛市(资本虚高)的到来?

理由不充分,也不是必然因果关系,我觉得不要这么乐观。资本还不如去越南/澳大利亚之类
人家叫我阿囧
引用 @pointsme 发表的:
另一方面,2015年牛市时候有低迷的楼市,现在楼市并不低迷,增量资金有限

现在是经济低迷,A股要反着看,经济好的时候,A股熊,经济差的时候,A股反而上来了…

人家叫我阿囧
引用 @MambaLakers 发表的:
现在的情况与15年牛市前的缓步上升相似,后面会有急速拉升阶段。可能A股指数会突破5000点

别奶…

焊底神牛
好帖,希望楼主也能延续虎扑基地组织的优良传统

虎扑用户336616
🍵👀

虎扑用户514228
开启大牛市的概率非常小
虎扑用户642193
行情好的时候,什么牛鬼蛇神都来当股神了

常期病患者
不懂股票,但是看见人人都赚钱挺不错的

一雷高C俩
认可你的观点,牛不牛要看两点,券商到底会出现多少翻倍股,后面银行保险跟不跟。 目前券商大涨是有发牌的利好顶的,还看不出来什么

兔子还有梦
医药已经清仓回笼资金,这行情太吓人了。招商银行涨停,给我吓我怂了,先不考虑挣钱了,保命要紧。

兔子还有梦
引用 @兔子还有梦 发表的:
医药已经清仓回笼资金,这行情太吓人了。招商银行涨停,给我吓我怂了,先不考虑挣钱了,保命要紧。

虽然我半仓招商银行,等过两天分红完了,跑路为上。

兔子还有梦
引用 @兔子还有梦 发表的:
虽然我半仓招商银行,等过两天分红完了,跑路为上。

今年吃了18个点了,不能贪。

虎扑JR164254688
引用 @四代目火影一波风水门 发表的:
我反正今天走了,哪怕涨到5000我也不馋,就等再到2800再进

为何!?

四代目火影一波风水门
引用 @虎扑JR164254688 发表的:
为何!?

我经历过5000拍到2800有多惨烈。。。

股票基地
引用 @四代目火影一波风水门 发表的:
我经历过5000拍到2800有多惨烈。。。

那是真的很惨

虎扑用户109077
马克

qzjyhjyn
引用 @四代目火影一波风水门 发表的:
我反正今天走了,哪怕涨到5000我也不馋,就等再到2800再进

可能永远没3000以下了呢?

虎扑用户428913
引用 @A1answer 发表的:
踏空难受,被割难受

踏空中

Takehikoo
营业部已经开始排长队了

晴朗天空52
头部券商万一免5找我

萧肃
引用 @用户0859338435 发表的:
楼主我想问个问题,我手里有中正500和上证50的指数基金持续定投有一年了,上个月涨到了心理预期跑掉了一半,没想到后面接着涨,而且势头感觉越来越猛,现在你建议是该如何配置呢?是持币观望?还是持续以前的定投策略不变?谢谢了!

你中证500跑啥呀😂,之前都是不贵的。最近涨起来了。

他爱沈佳宜
引用 @用户0859338435 发表的:
楼主我想问个问题,我手里有中正500和上证50的指数基金持续定投有一年了,上个月涨到了心理预期跑掉了一半,没想到后面接着涨,而且势头感觉越来越猛,现在你建议是该如何配置呢?是持币观望?还是持续以前的定投策略不变?谢谢了!

中证500和上证50都是低估值的,你跑个屁啊

虎扑用户732001
成交量不会骗人

拉风拉不动啊
引用 @用户0859338435 发表的:
楼主我想问个问题,我手里有中正500和上证50的指数基金持续定投有一年了,上个月涨到了心理预期跑掉了一半,没想到后面接着涨,而且势头感觉越来越猛,现在你建议是该如何配置呢?是持币观望?还是持续以前的定投策略不变?谢谢了!

哪支老哥

伦纳德超越时代
引用 @输送人才杰克马 发表的:
我爸从08年5000点往下走时开始定投布局,最近赚的挺疯狂的。2000点以下的时候买得特别多😹感觉自己有机会买房了

那你爸可太会了,5000定投,到现在估计你家应该不缺买房的钱吧🐶

虎扑用户376436
引用 @伦纳德超越时代 发表的:
那你爸可太会了,5000定投,到现在估计你家应该不缺买房的钱吧🐶

2015年那波没刹车,又掉回去了。但我爸说终究有一天会重回6300的🐶

虎扑用户488225
引用 @输送人才杰克马 发表的:
2015年那波没刹车,又掉回去了。但我爸说终究有一天会重回6300的🐶

长期看确实能 但是你确定到时候当初看上的房子不涨价吗🐶

周詹韩
引用 @姚明退役不看nba 发表的:
老韭菜都是这心态,患得患失,熊市少挨刀,牛市喝口汤。

打最凶的板,吃最痛的面🐶

四代目火影一波风水门
引用 @qzjyhjyn 发表的:
可能永远没3000以下了呢?

永远没了,那就告别股市,挣了就走永远不会错

虎扑用户376436
引用 @遇贰Geor 发表的:
长期看确实能 但是你确定到时候当初看上的房子不涨价吗🐶

我们家小县城房子也涨了好多,打脸啪啪响🐶

谭梦狗
引用 @四代目火影一波风水门 发表的:
我反正今天走了,哪怕涨到5000我也不馋,就等再到2800再进

对,我等它回3000再玩,有点怕

cassad
做个马来人

秋灵风
引用 @输送人才杰克马 发表的:
2015年那波没刹车,又掉回去了。但我爸说终究有一天会重回6300的🐶

就在今天!就在今天!!!让你老爸赶快加仓🐶🐶🐶

虎扑用户327375
先马住

虎扑用户200576
之前一直保本理财的老妈,现在都敢买股票基金了,买了8万,一周赚了2万,而且还不想卖,我说赚点就卖吧,她就跟我提15年5000点的噱头,希望大户不要抛售ヽ(≧Д≦)ノ

大石头886
我就想问,股市能创造实际财富吗?我挣了100块,不就是有人亏了103元吗?所以我建立一个模型,第一,韭菜赚的钱是其他韭菜的钱和机构的钱。第二,机构赚的钱是韭菜的钱和其他机构的钱。第三韭菜是干不过机构的。所以拉长一个比较长的时间段来看,绝大部分的韭菜最后一定是亏钱的。

a884797
电子白酒,芯片,很多已经涨的差不多,先领涨的,还有多久看市场情绪,比较拿的住才能转的多