知乎高赞：2020下半年美股、A股、房价的分析（附实盘账户）

各位JR好，我是知乎用户瑞士鲁迅 实盘账户如下： 一转眼刺激的2020年已经过去一半，我们经历了3月美股的疯狂熔断、史无前例的大疫情、罕见的GDP负增长，但总体来说上半年仍然有惊无险，A股在经历了三月的下跌之后也在接下来的三个月中缓慢回升到了3000点附近 这个回答还算对得住大家，没让各位割肉在地板上。
接下来写一下对今年下半年的一些看法。
1.美股：
首先，对于美股的反弹，我只能用羡慕俩字来形容，太TM猛了，是真的领略到任何利空都能被市场解读成利好的局面是个什么样子，当然，这中间最主要的影响还是货币政策，美联储疯狂放水并且入场购买到期的企业债无疑给了资本市场更多的信心 我大概在A点看多，B点看空，B点之后的上涨我只能说三点...
一直看我文章的读者们应该也知道，当时美联储货币政策出来的时候我还是觉得很有用的，虽然那时候很多文章都在说“如果只是靠货币数字游戏就能够解决问题的话，那真是太可笑了。 08年放水放迟了，最后还是要靠货币政策去补，所以提前放水不失为一条“亡羊补牢”的路。但出乎我意料的是：反弹的太TM猛了。
货币政策可以起效，但不能连地基都不打就直接盖高楼 IMF给出了警告：当前的资本市场已经完全和实际上的经济现状发生了偏离 今年的全球经济增速预测是-4.9%，要知道08年也只不过是0附近。
对于GDP和资本市场这两者，可以进行简单化的理解：大家老老实实工作，该种田的种田，该搞生产的搞生产，各司其职，如果能把生产力提高上去那人民的生活水平就更富裕。而资本市场起到了调节和优化的作用（也有着主导财富再分配的作用）。为什么GDP一定要增长？孔子说过：不患寡而患不均。多数王朝的覆灭也是如此，人均财富差距过大会导致社会不稳定。所以只有生产力不断提高，才能避免财富两极分化的情况（其实也不能说避免，只能说让底层人民的生活水平提高来弥补贫富差距过大带来的不稳定）。
再说回这次疫情带来的影响，从上图中大家可以看到：不论是2000年互联网泡沫，还是2008年美国次贷危机，全球GDP都没有出现像今年这样大幅度的下滑 今年2季度的标普500指数竟然走出了22年来的最好表现。
也就是说，当前面对的是近百年以来最大的一次经济冲击（被迫停摆），但是美股却迎来了22年来最好的一个季度的走势，当然，也是因为美联储进行了史无前例的大放水。
对于美股当前的点位，我只有一个观点：涨得越高摔得越惨。即使B段之后依然上涨，我也不看多。就像3月份美股暴跌时我告诉你们不用太担心A股一样。
另外，对于看多看空这件事情做个延伸：没有人是可以多次精确判断到转折点位5%点位范围内的，你只需要在自己判断正确的区域内获得利润即可。
我前几天问了读者们一个问题：是重仓被套难受还是空仓踏空难受？结果选择踏空的多于被套的，我十分理解大家的这种感受。但仔细想想：被套说明你亏损了，踏空说明你没赚到钱。这就是这个市场的魅力所在，没赚到钱竟然比亏损更让人难受，难道不是很奇妙吗？
这也成为了很多投资者在下跌加仓的过程中过早满仓的一大重要原因：看这个票跌下来想加仓、看那个票跌下来也想加，几支股票一叠加，满仓分分钟的事情，结果打到更低点的时候就只能装死了。
多延伸了点，关于美股就说到这。
2.A股：
A股这段时间一直在分化，白马大牛股涨上天，无名股趴地上起不来。
上证指数全年还是负的，而创业板已经涨了30% 创业板这波C段上涨，有点类似于2013年A段时期。
我用这个C段与A段类比不代表说后面就会像2015年那波一样疯涨。我对高风险/高估值一直有顾忌（没办法，天生的厌恶风险者），不是说创业板这些公司未来不能做大，关键是很多企业就像乐视网一样，光给你画饼，最后over了。
不信对吧 看看上面这个，NB不？妥妥的大牛股。60块这个位置回调就是好的买点，然后99块回调了，要追吗？
好的，恭喜你，你被套死了。
这只股票叫全通教育，2015年牛市的时候一度站上热门榜首，最后一地鸡毛。再给大家说个当下热门的：贵州茅台。
现在市场对茅台大涨的分析是什么？拥有上下游定价权的护城河，高端消费升级的必需品balabala。
那你知道2012年那时候的评价是什么吗？新领导刚上任，要反腐，这种高端白酒以后肯定完蛋了。于是我们可以看到2013年的时候茅台的估值被打到了9倍不到的PE 刨除2007年，当前茅台的PE处于历史高位。
而且要知道，在以往，喝酒吃药的行情都是熊市的象征，因为这俩板块防御性较强。当然，今年由于疫情影响医药是肯定飞起来了。
我对于茅台这种票的飞涨分析，不认为是什么定价权护城河这些因素，而是更倾向于公募基金规模扩张找了个有虹吸效应的领域抱团取暖。说个数字：2020年中全国公募基金的总规模比2019年底增加了2.88万亿。其中股票基金和混合型基金的规模都创出了历史新高。所以大家都在讨论货币超发之后钱跑哪里去了，其实基金也是一块可以容纳的蓄水池 关于上证，2855这里还留了个缺口，建议各位留好一部分资金打下来的时候接着。
我对于A股没其他担忧的，唯一考虑的是如果下半年美股二次下杀的时候大A继续怂一波，所以还是建议留好部分弹药，况且2855还有个缺口。
3.房价：
先看近期走势 房价继2月首次负增长之后，近期又归回了正增长。
提到房价大家现在都会关注M2，把它当作一个风向标 M2增速回到了近3年来的高点。
其实也不是这样，可以看到08年-11年那段时间M2的增幅更夸张，但那段时期房价的涨幅其实很一般。2011-2014那几年是楼市的低谷期。
房价这个东西我建议大家还是理性看待，和股票吹牛市要来一样，很多观点要么疯狂看跌房价，要么觉得还会继续涨，跟多都是博眼球的需要。
GDP每年增速是6%左右，人均可支配收入平均每年增速8%左右，CPI平均每年增幅2-3%左右。社会生产力在增加，人民的收入也在提高，物价也有上涨，所以房价微涨其实也没问题，主要问题就在于2015-2017那波涨太狠了，导致后面的上涨给大众造成了最后一根稻草的感觉。
简单算笔账：假设你有200万。
A.再贷款300万买套房，贷30年，利息接近300万，每年还20万。
B.200万放银行理财，年化3.5%左右，每年赚7万利息，30年可以赚210万（不算复利了，考虑到未来利率下行等因素）。
方案A给你带来的是：一套房屋的所有权（可居住可出租，出租的租售比大概1：800，相当于70倍PE），以及每年还款20万的压力。
方案B给你带来的是：每年7万利息回报，除此之外，也可能伴随着资金贬值的担忧。
所以许多朋友在考虑买房的时候，可以把自己的实际资金情况代入进去算一下。当然，买房的实际因素有很多，自住的/投资的/担心货币贬值的等等，以上的分析更侧重于单纯的投资，也是因为偶尔会在知乎提问上收到类似的问题。

投资的道路是孤独的，发帖也是希望能和各位JR多交流，得到更多的共鸣，也欢迎大家关注我。
公众号：不要一个人抽烟。（在公众号对话框输入股票、基金、楼市会弹出对应的文章分析，大家可自取） 申明：理性讨论，不打广告、不荐股、不收费（如果发现以上三点也请大家提高警惕。）
各位JR共勉。 [ 此帖被股票基地在2020-06-30 23:10修改 ]

楼主辛苦了，写的很到位，就是图看不见了！

引用 @1956普乐 发表的:
楼主辛苦了，写的很到位，就是图看不见了！

尴尬😭你可以点击我主页，另一篇应该可以看见哈，或者公众号也有

房价不是全国一盘棋，已经不是常人能预测的了，最近有跌的，也有疯长的，深圳东莞杭州宁波，谁也不知道下一个城市是哪个，谁也不知道会不会再次炒一波

引用 @残月枫 发表的:
房价不是全国一盘棋，已经不是常人能预测的了，最近有跌的，也有疯长的，深圳东莞杭州宁波，谁也不知道下一个城市是哪个，谁也不知道会不会再次炒一波

你说的有道理的，房价可以类比成个股，会出现分化。

所以房价会小涨，是这个意思吗？

写的很赞

技术性牛市已经要结束了，这波股票挣钱了又要把房价抬起来了

太长了，能不能总结下，我打算反向操作买海景房

引用 @股票基地 发表的:
你说的有道理的，房价可以类比成个股，会出现分化。

对啊，房价不像股市，还有个大盘，谈房价必须看区位，一线城市、区域中心城市、人口净流入的大省会，房价还是有上涨空间，三四五线城市和十八线县城肯定已经饱和，没有中央大的利好政策这些城市不会再有大涨的可能，这就跟个股似的，具体问题具体分析。

为什么我看到只有13个赞。。。还能叫高赞？

引用 @没有茶叶的茶叶蛋 发表的:
为什么我看到只有13个赞。。。还能叫高赞？

因为有个姓高的观众赞过🐶

引用 @没有茶叶的茶叶蛋 发表的:
为什么我看到只有13个赞。。。还能叫高赞？

王婆卖瓜

难得的真干货

刀圈？

dota玩家🤔？

厉害了

引用 @股票基地 发表的:
尴尬😭你可以点击我主页，另一篇应该可以看见哈，或者公众号也有

大佬牛逼，关注了

引用 @残月枫 发表的:
房价不是全国一盘棋，已经不是常人能预测的了，最近有跌的，也有疯长的，深圳东莞杭州宁波，谁也不知道下一个城市是哪个，谁也不知道会不会再次炒一波

就你说的这几个也是各有各的行情，深圳纯因为人多，东莞靠深圳，杭州宁波楼盘倒挂

A股暴跌会在七月吗

引用 @少年菀德 发表的:
所以房价会小涨，是这个意思吗？

房价会稳定小幅上涨，政策也是希望保持这样

这种分析才是优质帖，摆事实讲道理，大家相互讨论，不图找到什么财富密码但至少图个热闹。像那种上来说什么玩了两年基金赚了几十万，真的无聊

这类文章，我让实习生两天写一篇。

引用 @洛城摊贩詹姆斯 发表的:
这种分析才是优质帖，摆事实讲道理，大家相互讨论，不图找到什么财富密码但至少图个热闹。像那种上来说什么玩了两年基金赚了几十万，真的无聊

感谢支持，真的希望多一些理性的讨论和分析，有些内容真的很没营养。

楼主年入百万呀！

引用 @没有茶叶的茶叶蛋 发表的:
为什么我看到只有13个赞。。。还能叫高赞？

拿钱办事

意思是大环境向好，但是科技股小心别被套死？对吗？

房价m2图表是wind吗？？？

上证指数，下面的缺口补了，下方很难说到2650去，心理支撑位很重要，因为2018年那波地位建仓的位置在那附近，很大量，要是穿了，估计国内很多金融问题就要出来了。估计会跟着美股联动急速补，然后再通过国内的生产情况慢慢回来，走出美股的风格。 2月的时候我还看好了青岛啤酒，当时准备30左右入，第一目标看到55，结果到了35左右不下来了，关键是我一点都没买，现在都尼玛快80了，感觉快到顶了。

听分析的都会亏很惨…说实话你想想真那么好稳赚不赔写啥分析啊 自己买买好嘞

引用 @股票基地 发表的:
你说的有道理的，房价可以类比成个股，会出现分化。

lz，那如果想上车，下半年的科技，医疗，消费的基金 哪个前景比较好

引用 @外脚背抽传的博哥 发表的:
这类文章，我让实习生两天写一篇。

大胆一点 这种流水账 每天两篇

插眼

别的不谈，股市那段不客气说是毫无营养。历史回顾+风险提示，其实没有任何后市观点。过几个月涨了：我说过看好；跌了：我提示过风险。也就忽悠下韭菜了

真牛啊厉害

反正我去年十月买的房……现在涨了4000一平……最起码五年之内不亏吧

好文帮顶，在知乎也经常看到你的文章。就是虎扑有一点不好，一旦楼主发那种实力分析/长篇推荐等类型的文章的时候，看得下去的人就是少，还有一个原因是太客观+全面了，评论没办法撕起来。虎扑这块应该是先天不足，缺少氛围~ [ 此帖被OkabeRintaro在2020-07-01 00:32:25修改 ]

恕我直言，没有前瞻性的预测，仅有回顾性的总结，是毫无意义的，股市是一个以未来结果为唯一标准的。

马克加索尔

引用 @外脚背抽传的博哥 发表的:
这类文章，我让实习生两天写一篇。

哈哈哈哈，我也不知道为啥高赞是叫好的

美国一旦经济复苏， 你告诉我美股下跌理由？ a股 美股 同向而行， 早已成常态， 很难说 一个熊 一个牛， 不是说不可能， 只是小概率事件。

比特币说一下不

说了半天等于没说啊，楼主你别怕出错，做大V就是要有结论，光分析没有结论，成不了大家，个人意见供参考

引用 @残月枫 发表的:
房价不是全国一盘棋，已经不是常人能预测的了，最近有跌的，也有疯长的，深圳东莞杭州宁波，谁也不知道下一个城市是哪个，谁也不知道会不会再次炒一波

隐隐的感觉我小合肥房价要爆炸涨一波

引用 @先锋盾 发表的:
隐隐的感觉我小合肥房价要爆炸涨一波

合肥政府给力，房价起飞应该是迟早的事

这叫实盘？？？我笑了

引用 @没有茶叶的茶叶蛋 发表的:
为什么我看到只有13个赞。。。还能叫高赞？

标题党

引用 @残月枫 发表的:
房价不是全国一盘棋，已经不是常人能预测的了，最近有跌的，也有疯长的，深圳东莞杭州宁波，谁也不知道下一个城市是哪个，谁也不知道会不会再次炒一波

深圳二手房已经每平涨了1～2万了

引用 @cloudyc 发表的:
别的不谈，股市那段不客气说是毫无营养。历史回顾+风险提示，其实没有任何后市观点。过几个月涨了：我说过看好；跌了：我提示过风险。也就忽悠下韭菜了

注意说法，虽然上涨但是我看空。1如果上涨了你看我说涨了。2 跌了，你看我说看空。这他妈立于不败之地啊

..................... [ 此帖被交警哈登在2020-07-01 04:40:04修改 ]

看看

美股玩个鸡儿，今年大选行情又会是乱七八糟的，扫来扫去没趋势多做多亏。

说实话，看到前面A点到B点，我就有点质疑了，你应该赚很多啊，怎么有空这么辛苦写文章还要转虎扑？

楼主写的不错，很有自己的一套理论。上面的评论一堆吹牛逼的。键盘党已经认不清自己是谁了。🐶🐶

特么自己再这发自己帖子也是吐了，来错地方了，请回

美股部分不都是基本的新闻内容总结么？

引用 @没有茶叶的茶叶蛋 发表的:
为什么我看到只有13个赞。。。还能叫高赞？

你知道这些人长的有多高吗？🐶

好文

引用 @1956普乐 发表的:
楼主辛苦了，写的很到位，就是图看不见了！

其实啥都没说

我从业15年了，只能告诉大家一个小诀窍，见了“高赞”就躲，准亏不了

引用 @slash_1981 发表的:
上证指数，下面的缺口补了，下方很难说到2650去，心理支撑位很重要，因为2018年那波地位建仓的位置在那附近，很大量，要是穿了，估计国内很多金融问题就要出来了。估计会跟着美股联动急速补，然后再通过国内的生产情况慢慢回来，走出美股的风格。 2月的时候我还看好了青岛啤酒，当时准备30左右入，第一目标看到55，结果到了35左右不下来了，关键是我一点都没买，现在都尼玛快80了，感觉快到顶了。

今年稍微有点名气的啤酒差不多都大涨

总结： 看空美股 看空a股 不支持买房

引用 @cloudyc 发表的:
别的不谈，股市那段不客气说是毫无营养。历史回顾+风险提示，其实没有任何后市观点。过几个月涨了：我说过看好；跌了：我提示过风险。也就忽悠下韭菜了

还是那句话，股评无牛人

引用 @cloudyc 发表的:
别的不谈，股市那段不客气说是毫无营养。历史回顾+风险提示，其实没有任何后市观点。过几个月涨了：我说过看好；跌了：我提示过风险。也就忽悠下韭菜了

等于没说

马克一下啊

引用 @ik_zwei04 发表的:
听分析的都会亏很惨…说实话你想想真那么好稳赚不赔写啥分析啊 自己买买好嘞

瞎说啥大实话。

可是也没分析啥啊。

引用 @cloudyc 发表的:
别的不谈，股市那段不客气说是毫无营养。历史回顾+风险提示，其实没有任何后市观点。过几个月涨了：我说过看好；跌了：我提示过风险。也就忽悠下韭菜了

房价那段更不行

就这水平，还不如抖音

完了 虎扑上股票基金帖子一多起来我就知道又到清仓的时候了

这个还高赞。。。一点干货都没有

引用 @没有茶叶的茶叶蛋 发表的:
为什么我看到只有13个赞。。。还能叫高赞？

你200多高赞

引用 @先锋盾 发表的:
隐隐的感觉我小合肥房价要爆炸涨一波

我也是合肥的

那个不患寡而患不均不是管仲说的吗

引用 @wmichmichael 发表的:
注意说法，虽然上涨但是我看空。1如果上涨了你看我说涨了。2 跌了，你看我说看空。这他妈立于不败之地啊

是的，怎么样最后都对

引用 @没有茶叶的茶叶蛋 发表的:
为什么我看到只有13个赞。。。还能叫高赞？

有意思，7/1的早上，知乎那还是20赞2评论，转到虎扑这里都有216赞72评论了

引用 @没有茶叶的茶叶蛋 发表的:
为什么我看到只有13个赞。。。还能叫高赞？

可能是跟他以前发的帖子比吧。。。

2855缺口是啥意思，能科普一下吗？谢谢

引用 @Felix丨丨 发表的:
就你说的这几个也是各有各的行情，深圳纯因为人多，东莞靠深圳，杭州宁波楼盘倒挂

深圳跟人多不多没啥关系吧，跟这次深圳涨起来还不是因为银行默许了贷款流入房市，并且可以不断套娃

引用 @有缘再贱 发表的:
深圳二手房已经每平涨了1～2万了

深圳政府下的一盘好棋，争取做宇宙第一吧

不降房价，不生小孩

引用 @醉里不知身是客满船清梦压星河 发表的:
因为有个姓高的观众赞过🐶

因为lz心里给他点了10000个赞

C浪上涨？？？？

m

好水

将创业板这么长的时间数为三浪...

房价看地区的，你看鹤岗那地方，你让涨多少？再看北上广，感觉一线还会涨些，越小的地方就越不会涨，还会跌

引用 @没有茶叶的茶叶蛋 发表的:
为什么我看到只有13个赞。。。还能叫高赞？

据我所知，做宏观分析的大都炒股很差

说了一堆等于没说的废话

引用 @cloudyc 发表的:
别的不谈，股市那段不客气说是毫无营养。历史回顾+风险提示，其实没有任何后市观点。过几个月涨了：我说过看好；跌了：我提示过风险。也就忽悠下韭菜了

说了让你留弹药，等2855缺口回补以及美股二次回调

纯属扯蛋，全通教育那个走势，15年5月全市场都那个走势，为什么就说他套人？举例子都不会。

Resolut1on？

凭需而定

引用 @ik_zwei04 发表的:
听分析的都会亏很惨…说实话你想想真那么好稳赚不赔写啥分析啊 自己买买好嘞

可不咋的，闷声发财得了，还能发出来让别人跟着抢筹？

引用 @没有茶叶的茶叶蛋 发表的:
为什么我看到只有13个赞。。。还能叫高赞？

因为其中一个名为高的人点赞了

引用 @没有茶叶的茶叶蛋 发表的:
为什么我看到只有13个赞。。。还能叫高赞？

你的赞都比他多🐶

引用 @醉里不知身是客满船清梦压星河 发表的:
因为有个姓高的观众赞过🐶

我特么直呼内行