直接上干货（基金篇） - 2020年2月22日虎扑存档

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本文属于知识科普篇没有基金推荐，不喜轻喷。一，关于基金交易规则问题（净值的确认，持有天数，基金转换费用等等）首先基金交易是按照“金额申购，份额赎回”和“未知价”成交规则，就是你买入基金的时候是用金额来确定你申购的份额，但是你赎回的时候是按照你持有的份额，到账的钱就是卖出的份额*确认时的净值减去赎回费。关于净值的确认，如果是交易日15点之前购买或者赎回的基金，算作当日交易，到下个交易日（T+1）确认，T+2可以查看收益。如果15点以后的话，就要算下个交易日的交易申请，都要延后一天。基金持有天数包括自然日的，当然确认那天开始持有，还是要以基金公司进行确认份额那天开始算。最简单的方法就是周几提交申购，周几开始赎回，但是如果是碰到节假日的话，还是需要自己算下。基金管理人按照“先进先出”原则对投资者的基金份额进行转换确认，即最早认购/申购的份额最先转换。持有人对转入基金的持有期限自基金管理人确认之日算起。如果转换申请当日，投资者同时有赎回申请，基金管理人则按照先赎回后转换的原则进行处理。基金转换采取“未知价法”，即最终转换份额的确认以申请受理当日转出、转入基金的份额净值为基础进行计算。基金转换费用等于转出基金赎回费用加上转出转入基金申购补差费用。赎回费就是简单的赎回基金的费用，而补差费用分别以下两种情况计算：一种是转入基金的申购费率大于转出基金的申购费率。申购费是两只基金折扣前的申购费补差。另外一种是转入基金的申购费率小于转出基金的申购费率，补差费用为0。二，关于基金定投相关问题（投资标的，定投频率，止盈离场等等）关于定投的标的基金，其实我个人观点首先要有波动性，如果像定投纯债型基金那种单边行情的基金不仅浪费了时间成本，到最后收益也不是特别让人满意。其次至于选择什么样的基金类型，这个就需要根据个人风险承受能力来决定了，但是只要能坚持下去，都会收获自己的“微笑曲线”。关于定投频率，个人还是推荐佛系定投就可以了，除非出现有较大的波动，可以考虑进行加仓，不要忘记定投的初衷就好。定投止盈的话，我个人认为关于基金定投的离场的一个标准是它达到一个预期年化收益率，你比如说我准备今年可能在年化收益率在20%左右，然后投资总金额大约是在10万，这样的话，你至少基金要在赚到2万块钱左右，一定要是以金额为准，不要看它的收益率。或者是你定投的这个投资标的呢，它的估值过高或者是他已经基本上走完一个周期，这样的话我建议还是离场。因为毕竟随着你投入的总金额越来越大，后期很小的一个涨跌幅都会影响到你们现在的收益，而且你再投进去的钱也没法平摊成本。离场的方式最好是分批离场，因为没有人能在最高点进行止盈，所以心态也要放平和，只要最终结果是赚钱的，那么操作就是对的。这应该也算是“金字塔理论”的应用了。三，如何分析基金好坏问题（分类，定量分析，定性分析）这个问题也是常见出现的问题，首先判断基金的前提就是要明确基金的类型，它的业绩基准是什么，然后通过两个方面来进行分析（定量和定性分析），因为之前说的比较多，我就简单说一下，基金的定量分析部分主要以指标和模型为主在关注基金业绩的同时，通过定量分析可以对基金的过往业绩和绩效进行分析判断，但未来充满不确定性，因此需要定性的分析加以辅佐在基金研究，可以基于定量分析进行排名，构成白名单，在此基础上，定性分析则更加偏向于扣分项，形成黑名单定量研究侧重基金维度，定性研究侧重基金公司和基金经理维度，还是说的有点复杂可了，上几张图给大家参考下。

基金公司层面定性分析维度：股权架构：派系，性质，股权激励，事业部编制等决策流程：投决会机制，股票池机制等企业文化：业绩，规模考核机制，分享机制等发展情况：公司管理资金规模，渠道铺设等风险控制机制，受处罚情况等。基金经理层面定性分析维度：资源禀赋：学历，研究员时期研究方向经验：投资经历年限，从业经历投资理念：考察维度一致，稳定，有效。四，当前A股市场行情问题（板块指数，行业分析等等）整体上来看A股市场机会还是很大的，毕竟基金属于中长线投资，随着年后第一交易日恐慌情绪的完全释放，现在可以明确阶段性底部已经出现，至于未来更多的机会或者我个人更看好的板块，我之前的帖子都有写到，观点还是没有变化，推荐的基金今后也会持续跟踪的，在这就不说太多了。五，个人账户资产配置问题（风险集中度，持仓太多等等）最后一类问题我需要重点讲下，因为这可能是jrs最需要注意的一点，就是你买的基金组合是否真正符合你自己真正的需求，每个人风险偏好和承受能力都是不一样，我举个例子，如果你现在都持有股票型基金，什么半导体，科技类，5G类等等一些热点行业基金，上涨的时候盈利是很多，看起来是很过瘾，但是如果一旦你的账户出现盈利缩水甚至开始亏损的时候，因为每个人承受能力就不一样，所以就会导致在面对风险来临的时候做出的选择会不一样，所以这时候最稳健的方式就是尽量把回撤力度控制在自己能接受风险能力范围之内，实现这个方式唯一途径就是实现资产的配置，比较说配置点固定收益类和现金类基金组合产品，有精力的jr也可以配置海外类和商品类基金产品来实现风险对冲。