债市的信号不妙

d
daremighty
楼主 (北美华人网)
10年yield在资金避险跌倒3.95后现在强力反弹到4.15,据传中日主权基金开始抛售美债了。川普搞股市其中之一就是想要把利率降下去,现在计划破灭。如果大家都不认购美债了,美国只能自己内循环了,那美元霸权也就逐渐消失了。这是要开战的节奏啊。

S
Summerview
这是求仁得仁。
s
suwa
指望贷款降息没戏了。
c
cathybefore
TLT一度跌超3%,是不太妙

d
dukenyc125
前面只是开胃小菜而已
m
monmon1111
没有大萧条也要创造大萧条,没有三战也要制造三战,没有纳粹就自己变身纳粹。 只要克里姆林宫满意。
巴菲特小号2.0
买了点日元对冲下吧没办法了
S
Silverwing
股债双崩
目前来说 应该是所有美元计价资产都在贬值
TLT长期国债(利率上升), 黄金, 美股, 比特币, 房产周期太长短期还不太看得出来
不过就目前而言, 也无需解读太多 因为直接原因是股票市场暴跌波动性增大,券商要求增加保证金, 华尔街大佬们拆东墙 补西墙, 只能出售除美股外的资产, 这就是崩盘外溢的结果, 属于上周到今天股市的后续影响, 并不能独立解读成新的利空
S
Silverwing
巴菲特小号2.0 发表于 2025-04-07 14:54
买了点日元对冲下吧没办法了

这年头, 日元还能做对冲么? (纯技术探讨)
幸运之神
为什么大家抛售美债,yield会上升?
巴菲特小号2.0
Silverwing 发表于 2025-04-07 14:57
这年头, 日元还能做对冲么? (纯技术探讨)

不是专家,我自己觉得日本资金卖美债卖美元后总要换点什么吧,而且日本现在也从降息周期变成加息周期,换日元买点日债所以我盲猜日元会涨
r
rapida
幸运之神 发表于 2025-04-07 15:12
为什么大家抛售美债,yield会上升?

卖的多了,价钱就低。Price 和 yield 就是跷跷板,一个升另一个就降。
c
cathybefore
幸运之神 发表于 2025-04-07 15:12
为什么大家抛售美债,yield会上升?

Yield上升了才有人愿意接盘啊
S
Silverwing
巴菲特小号2.0 发表于 2025-04-07 15:14
不是专家,我自己觉得日本资金卖美债卖美元后总要换点什么吧,而且日本现在也从降息周期变成加息周期,换日元买点日债所以我盲猜日元会涨

我也不懂 , 刚好前段时间研究了下日元carry trade 去年爆发过一阵子 没有治理干净
一帮投机分子找日本借便宜日元买美股, 挣利差, 现在美股崩盘, 它们要把股票清了把钱还给日本
婚纱旗袍晚礼服
maga,天龙人,和华人川粉还在做着中国崩溃饥荒遍地一罐牛肉换一个女大学生美国再次伟大的梦,从祷告到画圈念咒再到扎小人。
m
motor_passion
回复 1楼 daremighty 的帖子
这不算啥,大头是耶伦给老登发的6.7万亿短期国债。 今年到期没人接盘的话,那画面太美不敢想象。 这也是为什么大统领不惧股市暴跌的原因。 另外一个坑更大。
c
ccs007
抛售美债留现金?傻吗?是否认购美债要看新发国债的bid-to-cover ratio。
g
gokgs
不是个事阿, fed 可以兜底。
f
funnyorno
土共还有很多大招没有出。除了刺激内需,对美帝服务出口还有很多在中美企动作这些比较文明动作之外还有大招比如多扶持一下大毛伊朗等等。现在中帝和美帝是体量差别没纸面上那么大的玩家。美帝是大胖子中帝看起来个子小不过肌肉也不少真干起来中帝好不了美帝也废了便宜了别人估计美帝不会干同归于尽的傻事。还在bluffing我估计川普最后会得点好处找台阶下然后只要让信众相信大赢就赢了。
m
meraviglia
motor_passion 发表于 2025-04-07 15:19
回复 1楼 daremighty 的帖子
这不算啥,大头是耶伦给老登发的6.7万亿短期国债。 今年到期没人接盘的话,那画面太美不敢想象。 这也是为什么大统领不惧股市暴跌的原因。 另外一个坑更大。

这就是加关税的目的之一。
要求贸易顺差的国家拿钱出来买长期国债,卖长期国债的钱还清短期国债。
j
jerrydelmar
.....
简单
回复 19楼 funnyorno 的帖子
快点发大招吧!大招有冷却时间的!憋个大招不发等死!
f
funnyorno
简单 发表于 2025-04-07 15:26
回复 19楼 funnyorno 的帖子
快点发大招吧!大招有冷却时间的!憋个大招不发等死!

在这儿喊没有用。我就是个小屁民客观分析而已。如果做为一个啥粉天天活在自己梦中唯一的乐趣就是中必崩或者中马上崩也是挺可怕的。看起来我们都要被大统领裹挟了被迫看戏体会大通胀我只是从无奈的旁观者角度奉献一个第三方观点。这关税战时间还长,你大可不必急于一时要争赢。如果你的目的是要争赢那你已经赢了我认输。
t
tailor101
私下里也许已经哀求过欧洲了,不要撕破脸,给个台阶下 周三再被中国加码,可能就真崩了,对手盘应该都算过了 破产地产商人,赌徒心态,可怜
t
thymesu
motor_passion 发表于 2025-04-07 15:19
回复 1楼 daremighty 的帖子
这不算啥,大头是耶伦给老登发的6.7万亿短期国债。 今年到期没人接盘的话,那画面太美不敢想象。 这也是为什么大统领不惧股市暴跌的原因。 另外一个坑更大。

没人接盘的结果到底会怎么样? 违约吗? 然后呢?整个体系崩了,然后了?弱肉强食?
D
Dadaobz
daremighty 发表于 2025-04-07 14:47
10年yield在资金避险跌倒3.95后现在强力反弹到4.15,据传中日主权基金开始抛售美债了。川普搞股市其中之一就是想要把利率降下去,现在计划破灭。如果大家都不认购美债了,美国只能自己内循环了,那美元霸权也就逐渐消失了。这是要开战的节奏啊。


except DXY is up which means dollar value assets are only being swapped not liquidated.
y
yanhren
Dadaobz 发表于 2025-04-07 16:03
except DXY is up which means dollar value assets are only being swapped not liquidated.

内部调仓?
千渔千寻
回复 15楼 婚纱旗袍晚礼服 的帖子
LOL
b
bigzzbigzz
国债就是国家向老百姓借钱,最好是白借,不用还利息,但大家不愿意借给国家,所以只能提高利息,希望有人愿意借给国家钱
c
cathybefore
bigzzbigzz 发表于 2025-04-07 16:30
国债就是国家向老百姓借钱,最好是白借,不用还利息,但大家不愿意借给国家,所以只能提高利息,希望有人愿意借给国家钱

美国老百姓哪有钱,都是借外国的
h
hrNetworkId_123
今天是谁在托市?
h
halfbluemoon
美债的体量太大,一般的减债动作不会有这么大的反应,一天把TLT打下三个点来除非是冲着清仓宣战去的,最大的可能还是止跌了,正在从避险的债市rolling回到股市去,上个周五被margin call了的得卖掉一切来平仓,黄金也在大跌,同样道理。
h
hrNetworkId_123
黄金和债市资金重回股市?是去博短期反弹吗?
R
Rusteze
这就是加关税的目的之一。
要求贸易顺差的国家拿钱出来买长期国债,卖长期国债的钱还清短期国债。
meraviglia 发表于 2025-04-07 15:24

为什么?难道你认为川普不敢Default国债? 人家怎么也是破产了6次的流氓破落户,有什么他不敢的,这次加关税,就说明完全没有道德负担,没有任何credibility
简单
回复 31楼 hrNetworkId_123 的帖子
韭菜?
c
cs5560
婚纱旗袍晚礼服 发表于 2025-04-07 15:17
maga,天龙人,和华人川粉还在做着中国崩溃饥荒遍地一罐牛肉换一个女大学生美国再次伟大的梦,从祷告到画圈念咒再到扎小人。

这么龌龊的想法居然还有这么多人点赞。都是些什么玩意啊。
s
shenandoah1
Silverwing 发表于 2025-04-07 14:57
这年头, 日元还能做对冲么? (纯技术探讨)

巴菲特购入不少日元资产。小散们是不是也跟一点?
y
ydgg
幸运之神 发表于 2025-04-07 15:12
为什么大家抛售美债,yield会上升?

比如说面值$100,3%利息,一年后给你$103的债券在市场上公开交易,因为买家少价格要降低到$99才有人买,相当于有效利率上升到(103-99)/99=4%;反之要是买的人太多,价格涨到$101才能买到就相当于利率降到2%了
美元就是联储账上的数字,can be created out of thin air,美债default是不可能的事情,就是会导致高通胀
o
oliveandlemon
老川为了卖美债真是操碎了心
s
shenandoah1
比如说面值$100,3%利息,一年后给你$103的债券在市场上公开交易,因为买家少价格要降低到$99才有人买,相当于有效利率上升到(103-99)/99=4%;反之要是买的人太多,价格涨到$101才能买到就相当于利率降到2%了
美元就是联储账上的数字,can be created out of thin air,美债default是不可能的事情,就是会导致高通胀
ydgg 发表于 2025-04-07 19:19

耶大妈做财长的时候,有一次美债就差点default了。这不是不可能的事情。
我是觉的,现在美元资产该分流了,要不一旦美元或美债出问题,那美元资产就一锅端了。
m
meishan123
刚看说feds 降利率了?
y
ydgg
shenandoah1 发表于 2025-04-07 19:59
耶大妈做财长的时候,有一次美债就差点default了。这不是不可能的事情。
我是觉的,现在美元资产该分流了,要不一旦美元或美债出问题,那美元资产就一锅端了。

那是由于政治原因,两党用债务上限当筹码来威胁对方,不撑到最后不妥协,并不是没有能力还债(有意愿继续印钱就行);美元资产确实应该分流,黄金比特币international equity fund都搞点儿
f
fantancyseeker
Silverwing 发表于 2025-04-07 14:55
股债双崩
目前来说 应该是所有美元计价资产都在贬值
TLT长期国债(利率上升), 黄金, 美股, 比特币, 房产周期太长短期还不太看得出来
不过就目前而言, 也无需解读太多 因为直接原因是股票市场暴跌波动性增大,券商要求增加保证金, 华尔街大佬们拆东墙 补西墙, 只能出售除美股外的资产, 这就是崩盘外溢的结果, 属于上周到今天股市的后续影响, 并不能独立解读成新的利空

更可怕的是股债汇三杀,无处可逃啊
t
tailor101
刚看了一下,手上的债基金跌了过1%,真是活久见
夏有凉风冬听雪
cs5560 发表于 2025-04-07 18:58
这么龌龊的想法居然还有这么多人点赞。都是些什么玩意啊。

川粉好意思说别人龌龊lol
D
Dadaobz
yanhren 发表于 2025-04-07 16:07
内部调仓?

started at 3am EDT, someone in japan needs usd to fullfill margin or funding so they sold substantial amout of US treasury pushing the yield up across the curve.
C
CindyMC13
羡慕之前版上买30年国债拿着5%利息退休的赢麻了。
c
chfox
TLT从2021 年 160一直跌到80是什么原理? 债券都跌一半?1
x
xiaowenchun
motor_passion 发表于 2025-04-07 15:19
回复 1楼 daremighty 的帖子
这不算啥,大头是耶伦给老登发的6.7万亿短期国债。 今年到期没人接盘的话,那画面太美不敢想象。 这也是为什么大统领不惧股市暴跌的原因。 另外一个坑更大。

根本不是问题,美联储认购了就是了。以前QE的时候美联储经常买国债
D
Dadaobz
chfox 发表于 2025-04-08 01:28
TLT从2021 年 160一直跌到80是什么原理? 债券都跌一半?1

2021 利率是0.25,现在是4.5. TLT duration is 20年, 毛估估说,利率每上升1%,TLT价格掉20%
D
Dadaobz
charlize 发表于 2025-04-08 01:18
刚看人解说加关税是为了人为制造经济衰退而且要全球一起衰退。川普第一想逼美联储降息,第二想让大家买美债。

第一:trade deficit 第二:budget deficit
名义上的关税(其实不是关税)是针对trade deficit budget deficit 有 2 trillion, 加上现在的37trillion,要付的利息在高利息下不可持续。
美国股市杠杆太高了,搞掉股市搞垮经济,全球一起衰退可以不激化通胀, 就算加了“关税” Fed 肯定会降息(Fed funds/placements),但是买长期美债有 risk premimum,估计还是没法卖这么多的中长期美债(First republic/Silicon Valley bank 就因为这样破产的).
Things look grim.