股神们能不能聊聊债券

本人投资比较保守，一直持有不少muni bond fund. 这几年升息，跌了些不算多，但至少有免税的利息拿。 现在股市这样希望bond能长回来，对冲下stock 损失。可能债券比较boring，讨论的人不多。 股市下行，估计债券利息也会下跌？大家都是怎么rebalance 比例的？

终于，这两天开始涨了

据传闻，川普可能会取消muni bond利息的免税政策，或者加个上限。。，谁的日子都不好过呀

Luxury_Travel 发表于 2025-04-04 12:31
据传闻，川普可能会取消muni bond利息的免税政策，或者加个上限。。，谁的日子都不好过呀

啊，不可能吧。不过老川啥都能做的出来。

无责任瞎说，
通货到来，利息可能跌不了，还可能长

Muni不是只有2%左右吗？

半个马和甲 发表于 2025-04-04 12:49
无责任瞎说，
通货到来，利息可能跌不了，还可能长

是的，只有用涨息压滞涨 两年前我就在版上叫过 现金为王 但是有些人抵不住股市的诱惑 我知道 有几个华人家庭夫妻失业 是靠利息过日子的 还过得可以

小青龙 发表于 2025-04-04 13:00
Muni不是只有2%左右吗？

看一下Muni的ETF，HYD， https://www.vaneck.com/us/en/investments/high-yield-muni-etf-hyd/overview/，30天sec yield是4.46%。考虑到tax的优惠，相当于8%左右

作为一个债券是equity 4倍的大妈，我觉得自己想买啥买啥吧。asset allocation 是个personal preference.

不搞muni-bond。因为muni-bond尽管利息免税，但还没有美国短期国债T-bills的扣完税后的利息高。而那些利息高的muni-bond，也是因为计入了local govenment破产的风险，不是riskless。
直接买美国短期国债T-bills就好，或者短期国债的money market funds，或者短期国债ETF比如SGOV或者BIL。想进一步省税的话，可以考虑BOXX ETF： https://www.youtube.com/watch?v=MZG5Wdbww1g 但需要知道BOXX ETF避税的那些tricks有可能IRS不认，有来自IRS的税务风险。
最后，不要买美国长期国债以及长期国债TLT，因为有巨大的损失本金的风险。至少在能理解这支视频里关于长期国债基本知识以前，请远离长期国债： https://www.youtube.com/watch?v=Blvoc33bxNU

嗯嗯一般买短期债劵风险低，但是短期利息也偏低