【华尔街周报】2025年 第3周

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过去一周回顾
本周以“反弹性上涨”收尾,美国国债市场出现显著波动。10年期国债收益率最低触及4.64%,原因是消费者价格指数(CPI)数据表现不一。数据显示,CPI环比上涨0.4%,同比上涨2.9%;核心CPI环比上涨0.2%,同比上涨3.2%,显示出通胀压力有所缓解,但整体物价水平仍然偏高。这些数据使市场重新评估美联储的政策走向,尤其是利率调整的时间表。 通胀的顽固性可能促使美联储在明年1月和3月暂停降息计划,而不是继续推进政策宽松。这一判断得到了强劲就业数据的支持。12月就业报告显示,美国新增25.6万个就业岗位,远超市场预期,这表明劳动力市场依然稳健,为美联储提供了进一步观望的空间。 数字货币市场本周同样表现抢眼,比特币价格大幅飙升。与此同时,金融行业也传来利好消息,包括摩根大通(JPMorgan Chase)、花旗集团(Citigroup)和富国银行(Wells Fargo)在内的多家大型银行发布了强劲的财报。优异的业绩提振了银行板块的表现,显示出金融行业在高利率环境下的盈利能力依然强劲,这为市场注入了一定的信心。 除金融市场外,全球动态同样对市场产生影响。加利福尼亚的野火持续肆虐,凸显出气候变化和自然灾害对经济和社会的长期威胁。同时,中东地区传来积极信号,以色列和哈马斯达成的停火协议可能为该地区带来暂时的稳定。这一进展不仅有助于缓解地缘政治紧张局势,还可能影响能源市场,降低原油价格的波动性,进而对全球经济产生积极影响。
未来一周展望
华尔街即将迎来一个因假期而缩短的交易周。 周一是美国的马丁·路德·金纪念日,这一天唐纳德·特朗普也将正式宣誓就任美国总统。在他即将执政的背景下,市场情绪受到了其政策可能引发通胀的担忧影响。投资者会密切关注其在上任最初几天和几周内签署的行政命令,试图从中了解新政府的经济和贸易政策方向,尤其是涉及税收改革、基础设施投资以及国际贸易的政策变化。 下周的财报季将进入第二阶段,多家全球知名企业将陆续发布最新季度的业绩报告。包括 Netflix、Verizon、宝洁(Procter & Gamble)、强生(Johnson & Johnson)和美国运通(American Express)在内的一些重量级公司将成为焦点。投资者将仔细解读这些财报,以评估企业盈利能力和经济整体健康状况的最新信号,尤其是在当前市场处于高估值背景下。 此外,标普500指数(S&P 500,SP500)的表现也将是市场关注的焦点。在本周因利好通胀数据提振后,该指数正接近创纪录水平。市场参与者将观察其是否能延续强势突破新高,这可能对市场情绪产生积极影响。