到底该如何投资退休

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QuantumWorld
楼主 (北美华人网)
为了退休或者提前退休,或者已经累计了一大笔钱决定退休,到底如何投资,才能安稳的退休呢?
首先,不应该依靠长期国债或者长期债卷!看版上讨论类似话题的回复里,这恰恰就是很多人的想法,投资20年甚至30年长期国债,一直吃5%的利息,稳定无风险。
千万不要把长期国债误认为是长期CD!长期CD是保本的,如果提前赎回,根据CD的条款,最多只会损失最后几个月或者几年的利息,本金是不会有损失的。但长期国债,如果提前赎回,有损失本金的风险,而且有可能损失非常多的本金!至少,在能理解以下关于长期国债的视频内容以前,请千万不要轻易投资长期国债!
系统提示:若遇到视频无法播放请点击下方链接
https://www.youtube.com/embed/Blvoc33bxNU
那如果长期国债不提前赎回,一直持有到期呢,总可以了吧?如果一开始投资长期国债真的就打算持有到期,那就是牺牲了流动性。很多人不清楚,流动性本身就是钱,放弃流动性,就意味着必须得到额外的收益才合算。比如,要一笔钱真的可以坚持投资20年甚至30年不赎回,至少可以果断投资标普500指数基金啊(俗称美股大盘),平均年化收益率高达10%,远超长期国债5%的利息。美股大盘短期是有巨大的波动,但时间越长,10%的平均年化收益率就越稳定!不了解标普500指数基金的朋友可以参考这期视频:
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https://www.youtube.com/embed/Qy0OWkCsm5k
同样是基于流动性的原因,投资年金也不是好的选择。先不说各种错综复杂的年金产品,就说最简单的MYGA,看上去是比存CD的利息高了一些,也没有损失本金的风险(除非保险公司破产),但这是放弃流动性换来的(没到退休年纪的人赎回有罚金)。放弃的流动性应该换到比年金收益高得多的收益,中间的差值就被保险公司和销售人员赚走了。
其次,买高分红股也不理想。看上去投资高分红股票,每年派发的股息可以用于生活,同时本金股数不会减少,没有给人要坐车山空的感觉。但分红股实际上就是公司在定期帮你卖股票!分红股有四层迷雾,让很多人看不清楚:
第一层:股票一旦分红,股价会立即下跌,分红多少,下跌多少。直接上的总效果就是在卖股票变现。
第二层:有人会辩护说,分红带来的股价下跌是暂时的,股价很快会重新涨回去。问题在于,已经派发出去的分红就没有跟着涨回去。这就是实实在在的损失。
第三层:看穿第二层的人,会选择股息再投资。问题在于,分红后再买回去,白白交税了。
第四层:其实常识就是,投资财富要看portfolio的总价值,不应该纠结于具体股数。一个明显的证明就是,很多股票都会时不时的split或者merge,都是数字游戏,大家并没有太纠结由此带来的股数变化。
所以,完全没有必要纠结高分红股。
很多人说退休人士投资高股息股的意思,更准确的意思其实是投资那些波动率小的成熟稳定的行业,避免股价的大幅波动。问题在于,波动率小的成熟稳定的行业growth不行,退休资产增值不够也是退休的一大风险,尤其对资产累计得不够高的退休人士。
那到底应该如何投资退休呢?
以下完全是我个人意见,欢迎大家讨论。我个人觉得,还是要投资美股大盘,标普500指数基金。growth是有保障的。标普500指数基金的股息不够生活的话,就每年卖出一些指数基金补贴生活。上面讲高分红股时说了,不要纠结股数的减少,要看卖出后,剩余基金的总价值有没有减少。
那如何应对美股大盘的大幅波动呢?大盘完全可能一年就下跌30%甚至更多。答案是,再额外储备够1年到N年生活开销的现金,存在美国短期国债里(T-bills),N是多少看每个人的风险偏好。
股市好的时候,就多卖一些标普500指数基金生活;股市不好的时候,就不卖或者少卖股票,多用额外储备的现金生活,如此而已。我想,这也许就是股神巴菲特给大众推荐 90% VFIAX + 10% T-bills投资组合的原因吧。