那么 诸多分析员，应该早就财务自由了吧？ 股票分析员工资高吗？ wfmlover 发表于 2024-12-02 17:36
回复 7楼 nj_guy 的帖子 这种套利太简单，所以最后就是拼速度。那些高频公司拼命的建微波塔，co-location 就是减少网络延迟。散户还是找其他办法吧。 胸中有猛虎 发表于 2024-12-02 21:02
股票分析员工资高吗？
醒醒 那样就是一堆分析员互相斗法， 屁民韭菜肯定逃离一万丈远
5%的分析员大佬挣走所有钱， 剩下的分析员当韭菜
你不会不知道最近几年的经济学诺贝尔奖是行为金融学吧？
其次即使某个 Analyst 的预测成真，那么他的预测也是有时限的，Trader 具体操作对 PnL 的影响仍然有着决定性的作用。一个好的 Trader 并不是因为他对市场比别人更准确，而是在他预测 Market 出现差错时或者 Market 出现重大 Crash 时，怎样技巧地 unwind 或 hedge his shitty positions。好的 Trader 预测 Market 的能力未必有多强，但他可以在形势有利时扩大战果，形势不利时减小损失。
至于 Trader 怎样赚钱，这各有各的门道。以 Market Making And Arbitrage为例：大家都知道 SPY/VOO 是 SP500 的 ETF，也就是某个金融机构向市场上收集钱，然后一起买500家公司的股票，这样跟着 SP500 一起涨跌。这个听起来很简单，但实际做起来并不是那么直接。首先该金融机构肯定不可能每一个散户购买 ETF 时立刻就去市场购买500家股票，一定要把钱集中到一定程度，然后去市场一次购买。这样无论是 SPY 的账户还是 VOO 账户实际上在某个时刻，都是500家公司的股票再加上现金。这就意味着在实际操作的瞬间，ETF 的价格和实际 500 家公司的股价之间是有差价的，SPY 和 VOO 也是有差价的，这种差价随时都在变化，一会儿大一会儿小，一会儿这个高，一会儿那个高，再加上市场 ETF 本身Liquidity 带来的价格冲击，这种差价如果能被抓住，你就可以卖高买底，无风险或风险极小的套利。
以上只是举个简单的例子，事实上我上面说的这个例子是很难挣钱的（不要真的去试），因为 SPY VOO 和 SP500 的盘子太大，太多牛叉的人物盯着，除非你的 IT 部门超级强大，否则抢在别人前面去捞取差价是做不到的。所以真正做 Arbitrage 的人要花力气去在市场上去寻找价格的不合理现象，从中套利。哪里有利可图也是绝对保密的，谁也不愿意别人去分一瓢羹。但是这种机会总是存在的。很多金融理论总是假设 市场 是 efficient 的，但是市场的 efficient 假设是基于 Arbitrage 的存在，所以套利的机会总是有，但是很苦，往往除了有得力的 IT (抢钱的速度），也要有得力的 Quant （去发现机会）， Trader 的 Margin 的管理能力也非常重要，不然辛辛苦苦赚的钱全被 Broker 吃掉了。
这种套利太简单，所以最后就是拼速度。那些高频公司拼命的建微波塔，co-location 就是减少网络延迟。散户还是找其他办法吧。
我举得那个例子肯定是不 work，因为太简单，必然会把 IT 搞疯，我只是举例讲解一下啥是套利（Arbitrage)。要想真的套利，Quants 要花点力气，只有quant的工作足够复杂，门槛足够高， IT 的工作难度才能降到可以实现的水平。
真的能赚钱的套利方法，没人会到处讲。