比如Netflix昨天的earings，这么大一个公司里面做财务的难道一点都不知道，或者知道了的人了没有一点心动要买它的股票或告诉其他人买吗？而且这应该是半个月前基本就知道了吧？还是在里面的key persons所有的股票交易都严格监控了啊？知道如果利用non public material information交易SEC会严格处罚的，但是能做到这么好（觉得绝大部分，也有内幕交易的），觉得奇怪。
比如Netflix昨天的earings，这么大一个公司里面做财务的难道一点都不知道，或者知道了的人了没有一点心动要买它的股票或告诉其他人买吗？而且这应该是半个月前基本就知道了吧？还是在里面的key persons所有的股票交易都严格监控了啊？知道如果利用non public material information交易SEC会严格处罚的，但是能做到这么好（觉得绝大部分，也有内幕交易的），觉得奇怪。 nyclily 发表于 2024-01-24 10:54
比如Netflix昨天的earings，这么大一个公司里面做财务的难道一点都不知道，或者知道了的人了没有一点心动要买它的股票或告诉其他人买吗？而且这应该是半个月前基本就知道了吧？还是在里面的key persons所有的股票交易都严格监控了啊？知道如果利用non public material information交易SEC会严格处罚的，但是能做到这么好（觉得绝大部分，也有内幕交易的），觉得奇怪。 nyclily 发表于 2024-01-24 10:54
偷漏税是另外一个问题，因为不断地被抓出来， 所以你看到了，另外，公司层面又又各种合法避税的方式，每个方式的设计都是有他的具体的用出的，这个另外说，这里的税相关的金融市场的规则太复杂 对于资本市场的融资，最重要的是信心，如果这个资本市场都是彻底的背后胡搞，投资者完全没有信心了，那就不用玩了，老美的 股市 债市，法规的制定和监控，已经不断地更新规定，非常庞大的，我以前做发债，每个deal，都是好几家律所一起做，代表不同的利益方，很多东西，互相之间牵制。 没有绝对干净的国家和资本市场，老美的是最发达和 最 不烂的。 我国内有两个关系不错的朋友，银行里高管，一个也是做资产抵押发债的，去年回国见面随便聊了聊，这块业务，有个专业词语叫credit enhancement, 这是在债券遇到 loss default 的情况下，保护不同级别债券投资人的一个 现金流的机制，其中最常见的，就是 储备金，reserve fund , 根据具体债券背后资产的情况，传统资产，还是esoteric 比如现在的 Solar 太阳能类，以及各种的 带有 contractual 现金流的新型资产，会有各种类型的储备金机制，目的就是，你发债的不能拿了钱就走，你必须要 have the skin in the game, 这块东西国内现在也开始做，也有储备金机制，但是那个机制在发行的时候里面是没有钱的，基本上是空的，我朋友说基本就是假的， 美国这边 deal close 完，整个债券deal会转到某一家大银行的信托部门下，开始运行，按照法律文书，债券在开始运行的第一天，打个比方，所有的储备金，必需从 escrow 账户，到位到银行信托的具体账户，这些都是严格规定的，严格执行的。
知道的人大把，但不是你
知道是Ethics。但是这么大范围的操守职业道德准则，应该是很难的吧。就拿Netflix的subscribers数据来说，财务，管理层，甚至码工应该都是轻而易举的接触到这些数据的。
因为对于大部分人， 违反规定的代价太大
他家的审计是安永，你如果在四大做过，就知道，到了 manager level 以后，涉及到 SEC restrcited entity , 对员工从经理往上 倒合伙人级别，个人和家属 投资账户的监管有多严格，被抓住的处罚，对于绝大多数人来说，成本太高，承受不起的
证监会，也有很多措施，监控市场投资行为， 手不干净，早晚被抓的
你每天因为这些数据操作股票坐牢的前同事吗？
我以前四大做过， 你低估了，或者没有概念，美国这方面的监控的力度，
是能够有效的把 群体 herd 行为，压到最低的， 一部分靠所谓的职业操守 ethics 另外，处罚是很重的
毕马威 有个合伙人，把信息交给第三方来购买股票，他拿回扣， 最后也是被抓住
国内这块儿完全是 胡搞，
所以这个不能完全靠个人公司的 职业操守
美国四大会计在国内跟着胡搞勾兑，也不是新闻了，
我在国内工作过几年，还是了解到不少的
“是能够有效的把 群体 herd 行为，压到最低的”； 至一点还是蛮佩服的。从技术上来说，应该难度还是挺大的。试想通过控制各种公司来进行内幕交易。为啥IRS偷税漏税的那么多呢？
偷漏税是另外一个问题，因为不断地被抓出来， 所以你看到了，另外，公司层面又又各种合法避税的方式，每个方式的设计都是有他的具体的用出的，这个另外说，这里的税相关的金融市场的规则太复杂
对于资本市场的融资，最重要的是信心，如果这个资本市场都是彻底的背后胡搞，投资者完全没有信心了，那就不用玩了，老美的 股市 债市，法规的制定和监控，已经不断地更新规定，非常庞大的，我以前做发债，每个deal，都是好几家律所一起做，代表不同的利益方，很多东西，互相之间牵制。
没有绝对干净的国家和资本市场，老美的是最发达和 最 不烂的。
我国内有两个关系不错的朋友，银行里高管，一个也是做资产抵押发债的，去年回国见面随便聊了聊，这块业务，有个专业词语叫credit enhancement, 这是在债券遇到 loss default 的情况下，保护不同级别债券投资人的一个 现金流的机制，其中最常见的，就是 储备金，reserve fund , 根据具体债券背后资产的情况，传统资产，还是esoteric 比如现在的 Solar 太阳能类，以及各种的 带有 contractual 现金流的新型资产，会有各种类型的储备金机制，目的就是，你发债的不能拿了钱就走，你必须要 have the skin in the game, 这块东西国内现在也开始做，也有储备金机制，但是那个机制在发行的时候里面是没有钱的，基本上是空的，我朋友说基本就是假的，
美国这边 deal close 完，整个债券deal会转到某一家大银行的信托部门下，开始运行，按照法律文书，债券在开始运行的第一天，打个比方，所有的储备金，必需从 escrow 账户，到位到银行信托的具体账户，这些都是严格规定的，严格执行的。
四大里的
抓住 违反 independence 先关的任何的规定，一般来说，最严重的就是丢工作，revoke license , 规定多少年不得再从事 某个行业，这个处罚已经很重了
一般人不至于蹲监狱
毕马威的那个合伙人是去蹲监狱了