如何估算 Fed 升息，对你持有的 政府债券 造成的损失。

首先我申明一下，是在以下两个假设下的估算：首先假设 Fed Fund Rate 的增加和你持有 T-Bond(Note, Bill) 的 yield 的增加是一致的，其次假设 Duration 是 Maturity 的 60% （这个是根据10年bond 4% coupon 4.5% yield 算出来的）。
如果你看不懂我上面的两个假设，不必在意。我只是想说明我的假设是合理的。
首先你要知道你的债券何时到期。假设你的债券还有 20 年到期，那你把 20 乘以 60% : 20 * 0.6 = 12. （这个数字 12 有个高级的名字叫 Duration）， 把这个12 乘上 0.0001: 12 * 0.0001 = 0.0012， （这个数字也有个高级名字，叫 DV01 )，这个数字的意思是，如果 Fed 升利息 0.01 百分点， 你每 $1 的 20 年 bond 大约要损失 0.12 cent. 一般Fed 每次升息为 0.25 ~ 0.5 个百分点， 那么如果持有 20 年 债券，大约要损失 3% ~ 6% 的价值。如果 Fed 升息 1 个百分点，20年债券价值就被砍掉 12%.