才刚开始卖呢。目前的计划是卖到2023年中期。到时候看市场反应再做后续决定 momclub17 发表于 2022-12-05 21:07
跌不下来吧，没人卖啊。除非印度人被迫回国的。 不快乐的心 发表于 2022-12-05 21:09
回复 5楼饿的帖子 FED 卖 MBS， 市场上MBS 供大于求，MBS价格走低。比如说本来票面100的MBS 市场价格 96元，年收益率3%。 现在由于FED加入卖出大军，MBS的价格跌到了93，年收益率到达了7%。 这会推高住房抵押贷款的利率。 后面如果FED继续卖, 住房贷款利率可能会一路飙升到10%以上。 澹若太平洋 发表于 2022-12-05 21:14
这一轮峰值在今年四月份，2.7 trillion, 现在跌到了2.67 trillion. 卖了有300亿了。 澹若太平洋 发表于 2022-12-05 20:59
回复 20楼MiniCorset的帖子 能详细说说，为什么明年是booming year for fixed income assets不？ 降息？ 澹若太平洋 发表于 2022-12-05 21:50
去搜了下，现在市场上房子多的不得了啊，还各种降价，跟去年和年初比真是冰火两重天 ccheetos 发表于 2022-12-05 22:13
回复 23楼澹若太平洋的帖子 如果你说可能 那就没意思了 你说20% 我也拦不住你 不管是GS还是MS 对明年的预期都是第一季度最高到5% 然后fed会开始为了market降息 而且5%都是以十年国债的利率为基准 而不是银行基本利率 MiniCorset 发表于 2022-12-05 22:12
房产比市场至少滞后半年一年 明年后半年的房市再看看 MiniCorset 发表于 2022-12-05 22:15
回复 25楼MiniCorset的帖子 我知道5%是以十年国债利率为基准。 如果你的决策是基于GS 还是MS 的明年预期，那你的逻辑是合理的。但是换句话说话，这投资是不是太容易了点? 至于通胀会走到哪里，你去看看FED 自己过去的预测FOMC 会议记录，基本就没有准的时候，更加不用谈什么GS还是MS 了。 澹若太平洋 发表于 2022-12-05 22:15
回复 13楼wun的帖子 MBS refers to mortgage-based securities. MBS 和 bond 比较类似吧。 银行给你发mortgage 抵押贷款，假设收你5%的年利率。然后转手就把这个抵押贷款打包拆分卖给投资者人，这个打包的产品叫MBS. 投资人年收益率4%。银行还赚了不少。 现在由于FED 加入，导致MBS 市场供大于求，那么银行的MBS就在市场上卖不上好价钱了，本来可以卖96块。由于FED加入打价格战，结果只能卖90块了。投资人的收益率就到了可能10%。那银行不是亏大发了么。 银行怎么办呢？ 亏的比较狠的，就破产了。 活下来的，会对未来的mortage 抵押贷款要求更高的利率，比如11%。这样住房贷款利率飙升，房价自然就崩了。 澹若太平洋 发表于 2022-12-05 21:42
Backed…… crichris 发表于 2022-12-05 22:22
那你就错了 每次加息加多少的预期 就没有一次错 说今年年底能降到3.5 也没有错 你说投资容易吗 当然不容易 没有一个人会告诉你哪天一定涨和哪天一定跌 但是对某一段时间的预判 是有依据的 MiniCorset 发表于 2022-12-05 22:19
回复 31楼MiniCorset的帖子 “每次加息加多少的预期 就没有一次错”。 你这个观点，可以提供一个cite么？ 印象中每次加息都是加到超过CPI. 这次除非CPI 快速下落。 我觉得你可以去看看 70-80年代的加息周期，当时如果不是FED 判断错误，会导致第二轮更加疯狂的加息到16%么？你觉得他们还会犯同样的错误不 澹若太平洋 发表于 2022-12-05 22:23
那就是说明年还会更糟吗？现在就已经感觉跟菜市场一样了，随便挑 ccheetos 发表于 2022-12-05 22:18
前几天听新闻说，美联储也发现加息没用，所以不打算再加太多了。 主要印钱太多，然后各种物品supply上不来， labor shortages 也很严重。 失业率一直上不去，美联储放弃了 angelina81 发表于 2022-12-05 22:44
回复 1楼澹若太平洋的帖子 这是要把房市往死里搞的节奏。 不过我觉得加州学区房一百万可以了。再贵了社会结构就要畸形。 不快乐的心 发表于 2022-12-05 21:05
鲍爷不是都明确说了，就是要搞房市。 feemy 发表于 2022-12-05 23:18
类似的话，他说过好几遍了。最近一些投行在加大投资出租房产的力度，就是说未来的好多年，不少原本有能力买房的人，由于房价太高贷款利率太高只能租apartment了。 calrose 发表于 2022-12-06 00:13
你一定不是房东，不知道最近租房市场多么惨淡 kriswu 发表于 2022-12-06 00:31
投行投的是apartment calrose 发表于 2022-12-06 00:51
不说地区跟没说一样，你要说纽约湾区这样有人信吗？ nalili88 发表于 2022-12-06 01:11
你一看就对市场不了解，湾区和纽约完全不同，湾区这两年暴涨，而纽约几乎没涨。等下跌的时候，湾区下跌的也比其他地方会多，因为湾区房子金融属性占比太高了，这波就是跌金融属性 kriswu 发表于 2022-12-06 01:15
要说暴涨，上一轮湾区不算暴涨吧，虾图还有东部涨的更狠。 jennyjin 发表于 2022-12-06 01:37
弯曲涨价的百分比，和Seattle, San Diego, Las Vegas, Phoenix相比差远了吧？ xinfo2 发表于 2022-12-06 01:21
从图上看，貌似fed在2014-2018年只hold了1.6 trillion，2019年fed手里只剩下1.4 trillion。那还早呢。等fed继续卖吧。 hhmouse 发表于 2022-12-06 01:49
这一轮峰值在今年四月份，2.7 trillion, 现在跌到了2.67 trillion. 卖了有300亿了。
这是要把房市往死里搞的节奏。
不过我觉得加州学区房一百万可以了。再贵了社会结构就要畸形。
跌不下来吧，没人卖啊。除非印度人被迫回国的。
我是说mbs，不是说加州的房子。
FED 卖 MBS， 市场上MBS 供大于求，MBS价格走低。比如说本来票面100的MBS 市场价格 96元，年收益率3%。 现在由于FED加入卖出大军，MBS的价格跌到了93，年收益率到达了7%。 这会推高住房抵押贷款的利率。
后面如果FED继续卖, 住房贷款利率可能会一路飙升到10%以上。
原来如此
为什么感觉还是in general 升息的影响大一些而不是只target在mortgage上
在mortgage 上的effect顶多是second order?
hard to say，最后还是要看 mortgage interest rate, 这个受MBS 影响大。
就是说贷款的买不起房子了？
MBS refers to mortgage-based securities. MBS 和 bond 比较类似吧。
银行给你发mortgage 抵押贷款，假设收你5%的年利率。然后转手就把这个抵押贷款打包拆分卖给投资者人，这个打包的产品叫MBS. 投资人年收益率4%。银行还赚了不少。
现在由于FED 加入，导致MBS 市场供大于求，那么银行的MBS就在市场上卖不上好价钱了，本来可以卖96块。由于FED加入打价格战，结果只能卖90块了。投资人的收益率就到了可能10%。那银行不是亏大发了么。
银行怎么办呢？ 亏的比较狠的，就破产了。
活下来的，会对未来的mortage 抵押贷款要求更高的利率，比如11%。这样住房贷款利率飙升，房价自然就崩了。
那是因为government agency 像Fannie Freddie 都从几天前开始back up million dollar 以上的mortgage。这样fed就不需要撑起整个mbs市场。各个银行愿意开始接收
能详细说说，为什么明年是booming year for fixed income assets不？ 降息？
你看看LQD YTD跌了多少 40年来第一次 明年第一个quarter 会再次加息 是你 你会去买股票 还是债券
我觉得你的理由站不住脚啊。LDQ YTD 的确跌的狠（见下图），但是四十多年来加息这么快的速度也是第一次。
明年第一个季度会加息。但是如果通胀控制不住，继续加息超过当下的预期5%，比如到7%也是有可能的。所以无从谈起买股票还是债券。
如果你说可能 那就没意思了 你说20% 我也拦不住你 不管是GS还是MS 对明年的预期都是第一季度最高到5% 然后fed会开始为了market降息 而且5%都是以十年国债的利率为基准 而不是银行基本利率
房产比市场至少滞后半年一年 明年后半年的房市再看看
我知道5%是以十年国债利率为基准。
如果你的决策是基于GS 还是MS 的明年预期，那你的逻辑是合理的。但是换句话说话，这投资是不是太容易了点?
至于通胀会走到哪里，你去看看FED 自己过去的预测FOMC 会议记录，基本就没有准的时候，更加不用谈什么GS还是MS 了。
高盛反买，别墅靠海
那就是说明年还会更糟吗？现在就已经感觉跟菜市场一样了，随便挑
那你就错了 每次加息加多少的预期 就没有一次错 说今年年底能降到3.5 也没有错 你说投资容易吗 当然不容易 没有一个人会告诉你哪天一定涨和哪天一定跌 但是对某一段时间的预判 是有依据的
哈，你说出来了。我刚才没好意思说
Backed……
“每次加息加多少的预期 就没有一次错”。 你这个观点，可以提供一个cite么？
印象中每次加息都是加到超过CPI. 这次除非CPI 快速下落。
我觉得你可以去看看 70-80年代的加息周期，当时如果不是FED 判断错误，会导致第二轮更加疯狂的加息到16%么？你觉得他们还会犯同样的错误不
“你说投资容易吗 当然不容易 没有一个人会告诉你哪天一定涨和哪天一定跌 但是对某一段时间的预判 是有依据的”
如果对某一段时间的判断总是对的，那这个市场的钱都是你一个人的了。
并没有多的不得了。inventory比疫情前还少一大截
thanks:( 嘎嘎
加息加到5%-7%，然后维持至少2年，好日子还在后面
你说的“维持至少2年” 有什么依据不？ 可以分享下不
没有依据，个人判断
Fix income 比market要更容易预测 你写的那些条条我看不懂 也没意思 你不知道这些的话 只能证明你resource很少 我说的是不是真的 we will see
疫情前100万的房子，现在随便挑，好学区也要2米粒左右，疫情期间低利率 + 发钱 + 通货膨胀 --》 房价疯了。
我不知道你说的这些，有什么需要特别的 resource 的。 什么叫resource 很少？
我说的话，都是在摆事实， 1） "每次加息加多少的预期，就没有一次错“。 你抛出这么个观点，总要贴个图或者什么数据support 一下把？
2） 你说明年第一季度加息一次，然后就开始减息。 说是根据GS 的预测。 我反驳说 连FED 自己都搞不准预测（见FOMC会议记录）， 其他的机构比FED 还牛？
Fixed income 如果真的那么容易预测，就不会今年有那么多人亏了。或者你会告诉我，跌了20%，没什么人亏。
算了， 不抬杠了。感觉你么有经过专业的逻辑训练。互相鸡对鸭讲。
主要印钱太多，然后各种物品supply上不来， labor shortages 也很严重。
失业率一直上不去，美联储放弃了
这种逻辑你敢信吗？加息没用就不加了，就会降下来等着通涨上天？ 这通胀又不是降息弄上去的。等fed缩表才画面太美不敢看
https://www.wsj.com/articles/fed-could-pencil-in-higher-interest-rates-next-year-while-slowing-hikes-in-december-11670208857 我是不是专业 真心不需要你的认同
大家都好好说， 没有必要杠起来。
我自己理解的大方向：
就业市场和经济活动火热， 工资增长速度不低， 导致通胀短期压不下来； 所以美联储加息还是要加上去，会使得 全球债务和经济风险大大升高； 美国经济后面硬着陆的概率变大；
简单的来说， 对我们大众来说， 最坏的情况 （即 失业和资产债务出问题） 还没有到来； 股市 最近上升的势头会被压下去， 大钱开始套利离场；
估计 解决的办法，维持高利息一定程度后（回收货币后）， 美国要 切实改善和原材料和廉价劳动力/商品的国家关系。 但是在两党对立的前提下， 短期看不到有希望。
没看懂你随便找片重复Powell 昨天的话的WSJ 的文章出来吓唬谁。这就是你的source 多？ 以为我们华人大妈不读WSJ么
我专门上来屏蔽你 最近心理变态的人真多
我和你的观点，还有前面那个吴亦凡的观点差不多。
FED 自己对经济的预测也是经常错（看FOMC 会议纪要）,所以看出来POWELL 最近每次讲话都是说可能突破原先预期。
这次的通胀原因比较复杂，并不是加息这么快就可以立刻打下来，且不谈加息对经济的影响一般要滞后一段时间。
FED 提过多次其目标是通胀率2%。我觉得即使明年春天只加息一次，FED会一直维持利率在高位直到看到通胀退到2%的位置。时间多久？由于通胀的复杂性（印了太多钱，中美关系的恶化破坏了原先优化的全球供应链结构等), 只能慢慢挤。估计是要挤好几年。
直接硬挤风险太大了。美国现在基本上是个金融国家，大多数人的财产以及养老金都在股市债市里。硬挤挤崩了（如2020年4月），那谁也没好日子过了。
你是我在华人屏蔽的第一个用户。恭喜你！
鲍爷不是都明确说了，就是要搞房市。
我也期待菜市场的出现，可是我这里今年卖房的很少。感觉在跟买家对赌，看谁能撑到最后。
类似的话，他说过好几遍了。最近一些投行在加大投资出租房产的力度，就是说未来的好多年，不少原本有能力买房的人，由于房价太高贷款利率太高只能租apartment了。
你一定不是房东，不知道最近租房市场多么惨淡
5%怎么可能 联储那个衰样哪里能靠5%压制住通胀？ 现在鲍威尔都放话5%根本就打不住了 现在失业率3.7%， 基本工资增幅同比5.1% 就这个速度，通胀只能涨的更快 到时候联储只能向volker 学习 一口气加600个基点
是的，工资和通胀的螺旋式上涨已经有苗头了，7%都是乐观估计，如果控制不好，10%也不是没可能
投行投的是apartment
apartment本身投机也涨不了啥价格。
出租房靠收租子能有啥收益？即使资金价格为0%，能弄个5%收益就不错了，投行看得上这个？
投行投不投我不知道，但是现在出租市场不管是house还是apartment，都是一片惨淡
不说地区跟没说一样，你要说纽约湾区这样有人信吗？
你一看就对市场不了解，湾区和纽约完全不同，湾区这两年暴涨，而纽约几乎没涨。等下跌的时候，湾区下跌的也比其他地方会多，因为湾区房子金融属性占比太高了，这波就是跌金融属性
弯曲涨价的百分比，和Seattle, San Diego, Las Vegas, Phoenix相比差远了吧？
要说暴涨，上一轮湾区不算暴涨吧，虾图还有东部涨的更狠。
从图上看，貌似fed在2014-2018年只hold了1.6 trillion，2019年fed手里只剩下1.4 trillion。那还早呢。等fed继续卖吧。
赞这个MM
比纽约还是强多了，论涨幅也不比西雅图差
不是在说跟纽约比？跟你举得这几个没关系
所谓市场加(减)息预期，是指券商根据FED公示的信息，在短期利率市场上定价。 FED 也希望市场准确解读它的意图，所以市场预期和FED加减息基本符合已有不少年了。
这次不会像70年代末那样。那时通胀问题10多年解决不了，开始滑向失控了。猛人 Volcker 借用货币主义外衣，实际上是对通胀实行休克性治疗：控制货币投放量，市场自己定价利率， 哪怕涨到100%他也不会管。
租房市场冷吗？感觉还是很热，特别是学区房，我看我出租的那个小区走的飞快。是不是Apartment转冷了
湾区的人要哭了，哪有一百万的学区房
那还要卖掉很多啊……