series B的start-up offer评估

帮好友问懂行的前辈，她最近拿到一个pre-IPO start-up offer，base/bonus比现有的工作高了15%左右，另外给了35k股的stock option，strike price大概$5，分4年vest。
这家公司过了series B了，recruiter说公司计划2，3年后上市。 target IPO价格在$20-$40。
我也不太懂怎么评估start-up的这种offer，请问这个offer怎么样？

挺好，百万期权。

recruiter大概是神仙出身，现在就能预料到2～3年之后的IPO价格。

recruiter大概是神仙出身，现在就能预料到2～3年之后的IPO价格。
giver2021 发表于 2021-11-08 19:59

target price

厉害

B轮不能叫pre IPO…………离ipo太远了还

base给多少没说 信息量太小了

帮好友问懂行的前辈，她最近拿到一个pre-IPO start-up offer，base/bonus比现有的工作高了15%左右，另外给了35k股的stock option，strike price大概$5，分4年vest。
这家公司过了series B了，recruiter说公司计划2，3年后上市。 target IPO价格在$20-$40。
我也不太懂怎么评估start-up的这种offer，请问这个offer怎么样？
epivvv 发表于 2021-11-08 19:53

关键要看总 share 数， 还要看你对未来的预期， 能到 $10B? $1T? big difference.
[market cap] = [ total shares] * [single share price]
you only mentioned single share price, so ...

挺好，百万期权。
蔓蔓茵茵 发表于 2021-11-08 19:54

哦，这个百万是按IPO后的价格算出来的吧。 start-up给的期权数negotiate的空间大么？

多数少于几十个人的startup option到最后都不值钱 当然也可能hit the jackpot 这个有赌博的成分

关键要看总 share 数， 还要看你对未来的预期， 能到 $10B? $1T? big difference.
[market cap] = [ total shares] * [single share price]
you only mentioned single share price, so ...
gokgs 发表于 2021-11-08 20:11

所以说我不懂嘛，哪里去找total share的信息呢？

如果光现金就比现在的工作高，钱上至少是没什么损失的。这种B轮的公司还是要看自己对行业和公司管理层的判断吧，有时候需要faith的

回复 10楼joeblackgod的帖子
去这种start-up都在赌博吧。。

高15%肯定是不值，公司风险远比15%高

高15%肯定是不值，公司风险远比15%高


Namama 发表于 2021-11-08 20:28

还要看做的东西喜不喜欢

这种问题没人可以给你肯定回答。
Strike price 5块不低了。你要想都exercise出来，算一下得不少的一笔钱。 b轮很少有这么高的。 不过如果能最后上市，这些都不是问题。

去早期start up,我不会在乎现在的工资。多几万少几万无所谓，会尽量多要stock option.

所以说我不懂嘛，哪里去找total share的信息呢？
epivvv 发表于 2021-11-08 20:13

直接问 recruiter, 不告诉你的话， 基本可以不用去了。

哦，这个百万是按IPO后的价格算出来的吧。 start-up给的期权数negotiate的空间大么？
epivvv 发表于 2021-11-08 20:12

看人家有多想要你。

所以说我不懂嘛，哪里去找total share的信息呢？
epivvv 发表于 2021-11-08 20:13

开口问。去start-up最重要的信息就是你拿了百／千／万分之几的股权，这个信息没有的话不要去。滴滴去年发offer还按50块钱一股在发offer呢。公司自己估值都是往最好处估的，你得自己判断这个公司能涨到多少。

strike price 要5块？挺高的 B轮就说是pre-ipo了？感觉还早吧 这饼也画得太大

strike price 要5块？挺高的 B轮就说是pre-ipo了？感觉还早吧 这饼也画得太大
jiejiuxingren 发表于 2021-11-08 20:36

嗯 是有点高 是不是最近inflation 水涨船高

strike price 要5块？挺高的 B轮就说是pre-ipo了？感觉还早吧 这饼也画得太大
jiejiuxingren 发表于 2021-11-08 20:36

b轮就叫pre ipo, 还target两年后多少钱上市， 还有这个五块的strike price

都感觉不是很好。。。

回复 14楼Namama的帖子
是吗？这个公司如果哪天不行了再找工作不就可以了？

回复 16楼mylittle9的帖子
good point！

回复 19楼Nim的帖子
好的，我告诉一下朋友

B轮还早着呐

跟几块钱没关系，跟给你多少股也没关系，靠这个完全算不出来今后的收益

B轮就五块，多久没融资了

share price 多少钱是无意义的，5块也好50块也好，都不重要，最重要的是一共有多少share，然后你能拿到的%

两个问题 是否能继续融资？只有继续融资才有希望ipo 公司ipo前景取决于core tech，搞技术的应可预测公司技术前景

一般要哪轮才叫pre IPO 呢？

我觉得可以去，工资涨了。B轮市值多少？到C轮估值还能涨。如果公司上市小发一笔如果倒了就再找呗。

一般要哪轮才叫pre IPO 呢？
ca563 发表于 2021-11-08 22:04

哪轮都可以叫阿。 没问题的。 好的公司不一定需要多少轮 funding 的。
this is for whatsapp before FB 22B buyout:
The final round, which we reported as a Series C here [ 链接：beta.techcrunch.com/2014/02/19/sequoia-and-jim-goetz-are-big-winners-in-facebooks-whatsapp-acquisition/ ] but was actually technically a Series B, was a $52 million round back in July 2013, at a ~$1.5 billion valuation.

所以如果是series C, 是不是就代表着很快就可以上市了呢？

跟哪一轮没有必然联系，也有到F轮的公司...

回复 34楼teadances的帖子
没准吧。看融了多少钱。还有看公司的vision

所以如果是series C, 是不是就代表着很快就可以上市了呢？
teadances 发表于 2021-11-08 23:02

当然不是。。。

我lg公司是到了b轮钱还没花完，就被收购了，收购之前还准备回购员工股，给二十几一股，还没来得及回购，就开始被收购的程序了……收购完股价翻x倍全部变现，再给新公司股票，具体就不说了，反正一把完成了人生第n个百万，很懵。。。

楼上的真是人生赢家啊！

当然不是。。。

mylittle9 发表于 2021-11-08 23:20

那请问怎么判断上市的timeline 呢？

m不是要OFFER比现在高50%才去STARTUP吗?

B轮拿过一毛多钱一股的，后来公司上市了，不过现在股价才几刀，所以也没有什么搞头。

我lg公司是到了b轮钱还没花完，就被收购了，收购之前还准备回购员工股，给二十几一股，还没来得及回购，就开始被收购的程序了……收购完股价翻x倍全部变现，再给新公司股票，具体就不说了，反正一把完成了人生第n个百万，很懵。。。
冰糖梨 发表于 2021-11-08 23:30

这种还要上班吗？要我肯定退休了。

那请问怎么判断上市的timeline 呢？
teadances 发表于 2021-11-08 23:40

至少要看产品成熟度，用户情况和revenue吧。
你查一下，c轮后6，7年才上市的大把啊。
c伦在我看来都算早期了。

至少要看产品成熟度，用户情况和revenue吧。
你查一下，c轮后6，7年才上市的大把啊。
c伦在我看来都算早期了。

mylittle9 发表于 2021-11-09 00:02

谢谢！了解啦

哎，还不够前两天讨论的湾区标准包裹几年的份，有啥资格谈退休，再说公司器重，也不可能放下自己的项目走人……

帮好友问懂行的前辈，她最近拿到一个pre-IPO start-up offer，base/bonus比现有的工作高了15%左右，另外给了35k股的stock option，strike price大概$5，分4年vest。
这家公司过了series B了，recruiter说公司计划2，3年后上市。 target IPO价格在$20-$40。
我也不太懂怎么评估start-up的这种offer，请问这个offer怎么样？
epivvv 发表于 2021-11-08 19:53

B轮不可能那么快，而且给你的option很小气

哎，还不够前两天讨论的湾区标准包裹几年的份，有啥资格谈退休，再说公司器重，也不可能放下自己的项目走人……
冰糖梨 发表于 2021-11-09 00:19

还是不一样，你们拿的ISO吧，可以少交很多税，湾区的RSU都是要交一半税的，肯定是你们好多了

学习一下

帮好友问懂行的前辈，她最近拿到一个pre-IPO start-up offer，base/bonus比现有的工作高了15%左右，另外给了35k股的stock option，strike price大概$5，分4年vest。
这家公司过了series B了，recruiter说公司计划2，3年后上市。 target IPO价格在$20-$40。
我也不太懂怎么评估start-up的这种offer，请问这个offer怎么样？
epivvv 发表于 2021-11-08 19:53

> "recruiter说公司计划2，3年后上市。 target IPO价格在$20-$40" 这些都是bs。甭说recruiter，就是cxo们在b轮也都不知道能不能上市，更不用说ipo价格。 你要问的是目前所有diluted share总数，最近一次409a估值，以后融资发行新股时候已有股权怎么稀释等等。这些问题recruiter不回答任何一个，一般就不需要考虑加入了。

回复 1楼epivvv的帖子
D伦还可以，这才Ｂ轮…

> "recruiter说公司计划2，3年后上市。 target IPO价格在$20-$40" 这些都是bs。甭说recruiter，就是cxo们在b轮也都不知道能不能上市，更不用说ipo价格。 你要问的是目前所有diluted share总数，最近一次409a估值，以后融资发行新股时候已有股权怎么稀释等等。这些问题recruiter不回答任何一个，一般就不需要考虑加入了。
fntan 发表于 2021-11-09 01:35

这个有点难吧，我lg在的公司他算从头跟着干的，都不知道这些信息，是最后卖掉根据股价和收购价算出来自己的share能占多少，收购也是，半年前对方公司已经出现股价上涨，但是员工在新闻报道前一个月才被透露一点风声，感觉这些问题都是很confidential的，当然不排除有公司掏心掏肺对应聘者披露。。。

mark学习

回复 51楼fntan的帖子
学习了

这个有点难吧，我lg在的公司他算从头跟着干的，都不知道这些信息，是最后卖掉根据股价和收购价算出来自己的share能占多少，收购也是，半年前对方公司已经出现股价上涨，但是员工在新闻报道前一个月才被透露一点风声，感觉这些问题都是很confidential的，当然不排除有公司掏心掏肺对应聘者披露。。。
冰糖梨 发表于 2021-11-09 09:39

对入职着不应该保密。

回复 48楼fitfitfit的帖子
多少option算不小气？

多少revenue 就有可能上市了？

开口问。去start-up最重要的信息就是你拿了百／千／万分之几的股权，这个信息没有的话不要去。滴滴去年发offer还按50块钱一股在发offer呢。公司自己估值都是往最好处估的，你得自己判断这个公司能涨到多少。
Nim 发表于 2021-11-08 20:34

Mark

多少revenue 就有可能上市了？
runfast 发表于 2021-11-09 18:13

我反正知道有做到400M+ revenue，估值8B都还没计划上市。。。

我lg公司是到了b轮钱还没花完，就被收购了，收购之前还准备回购员工股，给二十几一股，还没来得及回购，就开始被收购的程序了……收购完股价翻x倍全部变现，再给新公司股票，具体就不说了，反正一把完成了人生第n个百万，很懵。。。
冰糖梨 发表于 2021-11-08 23:30

你这就是稀里糊涂发了财？ 哈哈。

回复 60楼fitfitfit的帖子
是想上上不了吗？

回复 60楼fitfitfit的帖子
是想上上不了吗？
dngdnhxqs 发表于 2021-11-09 19:15

利润高所以不缺钱，founder不着急，VC催也没用

share price 多少钱是无意义的，5块也好50块也好，都不重要，最重要的是一共有多少share，然后你能拿到的%
raennie 发表于 2021-11-08 21:52

阿里爆发的员工当时是%多少

我举得既然工资比你现在高就去。 上市这个事很难说，现在流行的两年后不一定流行。

b轮离上市一般还有相当的距离。startup主要看具体领域和公司前景，真上市的话股票翻几十倍百倍也有可能，现在的工资股票价格这些无所谓吧

比现在高就去 没损失 不过得过多久才能上市就不好说啊

这种问题没人可以给你肯定回答。
Strike price 5块不低了。你要想都exercise出来，算一下得不少的一笔钱。 b轮很少有这么高的。 不过如果能最后上市，这些都不是问题。

去早期start up,我不会在乎现在的工资。多几万少几万无所谓，会尽量多要stock option.


mylittle9 发表于 2021-11-08 20:32

啥？strike price不是指的对应股票的价格？
option 本身的价格lz没说啊。可能7c一股呢
但是series b离IPO还右十万八千里。现在Instacart都Series G还是H了。

回复 53楼冰糖梨的帖子
409a估值一般接了offer会告诉，因为大家都知道，其它的都不会说，那位不知道面什么公司会告诉他这些

我的经验是这些即使你打听出来也没法保证以后的价值。股票数量每股价格每个公司都不一样。我曾经工作的一个公司普通员工每人拿十几万期权，每年，原始成本一厘钱一股，founder自己开始的时候自己有一亿股，后来多轮融资缩水到1/10，不过他还是ceo，每年也是几千万股。其它公司有只给员工2千股的，最后更值钱。所以我说看这些数量不靠谱，而且后期融资，业务好就缩水少，业务不好前面股东和员工的股份就越来越不值钱，否则融不来后继的投资公司到了期权都是废纸，给你在后面画多少个零，总值也是个零

这个有点难吧，我lg在的公司他算从头跟着干的，都不知道这些信息，是最后卖掉根据股价和收购价算出来自己的share能占多少，收购也是，半年前对方公司已经出现股价上涨，但是员工在新闻报道前一个月才被透露一点风声，感觉这些问题都是很confidential的，当然不排除有公司掏心掏肺对应聘者披露。。。
冰糖梨 发表于 2021-11-09 09:39

股权稀释可能需要些trick才能搞清楚，recruiter也不一定知道。但其他的都应该可以问的，否则我们没法儿评估offer到底值多少钱。公司不透露的话我会认为是red flag然后walk away。
lz也可以先看看这篇然后做功课。iso/nso/rsu的税也很不一样。接offer之前得心里有数。 https://faingezicht.com/articles/2021/09/20/evaluating-startup-offers/

我觉得如果是药厂或者biotech，好多B轮以后就ipo了啊，离ipo根本不远。药厂fda批不批那可真的就是靠赌了，谁也没法给建议。