今晚美联署要开会了，看看美联署说啥再说吧。 Jadmom 发表于 2021-03-17 11:37
整理一下最近想法，只是目前判断，会随时调整，更可能马上被打脸，哈哈。 1、不认为美国有恶性通胀的可能，顶多是温和的。商品周期只是昙花一现，原油很难保持涨势。 2、在这个前提下，低利率环境会长期存在； 3、尽管低利率环境利好股市，但目前股市已经明显存在泡沫，中短期回调还没有到头； 4、中长期看好黄金。比特币等另类资产最好不碰。 5、经济回暖总体有利房市。但房市是结构性的。随着供应链恢复，加大投资，新房增多，郊区房价恐难继续上涨，部分疯狂地区尤其偏远郊区甚至可能大幅下跌。市区地段好交通便利公寓房价会反弹。当然要区分城市，结合当地人口流动、土地、房价、地税、学区及教育政策、就业及薪酬、租售比等因素。（譬如从长期投资角度不看好纽约曼岛，即使部分地区房价会反弹） 没打算一一论证。只是抛砖引玉，看看大家有什么高见？ 欢迎讨论。 chengbuyi 发表于 2021-03-17 11:35
回复 4楼huashan2018的帖子 看来股市泡沫是共识？ 是否通胀的判断很重要 数据很重要，但也需要看数据背后的因素 譬如食品价格 chengbuyi 发表于 2021-03-17 11:51
1.美国印出来的M2已经是恶性通胀了，主要表现在食品和房屋以及股市上，但联储不承认。 2 在fed不承认通胀的前提下，低利率还会存在一段时间，但不一定是长期。取决于fed几时承认通胀 3 股市在川普上台的时候就明显泡沫了，但是大调整谁都承受不起，所以白宫和fed联手继续推涨泡沫 4 以现在的形势看，黄金不是最好的对抗通胀的投资品，只能算是温和对抗。房市比黄金好。比特币太投机了。。 5 房市现在跟经济回不回暖关系不大，属于对抗通胀的玩意了。好学区的地方继续涨，郊区温和涨。 huashan2018 发表于 2021-03-17 11:45
M2的数字还没出来吧，不知道新增多少，无法判断。 Jadmom 发表于 2021-03-17 11:58
M2自己都能算不需要出来官方数据，拜登这么一发钱，M2至少在上一期的基础上加个1.9万亿。。。这至少是8%以上的增幅。 理论上，如果假设黄金能够严格对抗通胀的话，那黄金现在需要在上一期的基础上涨8%，也就是到1944，看黄金才1734现在。。。而且有人说还会继续跌。所以黄金已经无法严格对抗通胀了。 huashan2018 发表于 2021-03-17 12:03
股市早就是泡沫了，但架不住白宫和fed持续印钱啊。泡沫多久破取决于fed的态度。如果fed继续维持低利率，泡沫就很难破。 huashan2018 发表于 2021-03-17 11:53
本杠精的看法基本和楼主相反，故意来杠一下： 1. 通胀是肯定的，有多恶性取决于美联储的政策。因为取消页岩油开采，原油大趋势上涨，有望四年内回到8年前的价格。 2. 美联储说0利率，事实上国债利率已经升高. 3. 同意股市存在泡沫，但是利率的影响并没有想象那么大，市场习惯了之后该涨继续涨，毕竟印的钱也要个地方去。 4. 黄金国债都失去了避险功能，现在避险的是比特币，但是比特币存在政策风险。 5. 房市可能进入最后的疯狂了，过阵子该涨利息涨利息，该foreclosure 去拍卖，一切将恢复正常。crazyeater 发表于 2021-03-17 13:06
房市泡恐怕只大不小 CleverBeaver 发表于 2021-03-17 13:07
房市是反映稍微慢点，但是有反应了，不用着急，这两周房子至少走的慢了。股市明显比不太行了，下面房市就有反应了。美国市场变化太快了，比国内市场变化快多了。 Geofan 发表于 2021-03-17 13:10
对于第一条，层主指的房屋的通胀是指房价还是租金？CPI没有包括房价，但是应该有统计房租的。 blocked 发表于 2021-03-17 15:18
房价。但房价没有进入核心CPI，所以联储不承认。 房租倒是在CPI里面。然而房租没咋涨。所以是K形倒挂。这也充分体现了房价在印钱大潮中的金融属性。单论消费属性，房租实质是跌的。 huashan2018 发表于 2021-03-17 15:46
好多年前看到房价不在CPI里，开始也是大跌眼镜，后来想想，也觉得的用房租来计算CPI也没什么问题。 土地和普通商品不一样，不可再生，有投资和储蓄功能。而影响房价的一些其它因素例如造房的人力成本，物料等也是CPI的一部分。说白了房市和股市一样有泡沫，用来统计通胀不是太合适。所以用房租来计算也挺好。 另外一个是现在的一桶石油，一斤牛肉，或者一袋大米和过去10年，过去100年比还是一桶石油，一斤牛肉，和一袋大米；而现在的一栋新房和以前的房子比还是有不少变化的，尺寸，结构，层高，建材，隔热，装修的规格都有不小的变化，不太容易统一标准。 blocked 发表于 2021-03-17 18:14
现在房租真的在降，我想涨房租看了一下不敢涨，关键是租房的人收入没随着放水大涨，只是Stimulus多了点零花钱而已。 Geofan 发表于 2021-03-17 23:11
说的一点没错，贫富差距日益拉大，有钱的富得流油，没钱的再怎么起早贪黑也不过混两餐饱腹，中产也越来越少，要赚这些人的钱也是杯水车薪。 同时实体经济没有增长点，没有好投资，钱也没啥好地方去，所有资产价格继续虚高吹泡泡。 blocked 发表于 2021-03-18 02:58
1 同意。 2 不一定。经济恢复速度看上去已经超过Fed预期了。现在说2023前不会加息，但是有提前的可能。 3 不同意。低利率的条件下，股市整体泡沫不大，尤其是大盘股，但是利率上涨的话，股市会承压。有些涨得厉害没有业绩支撑的小盘股泡沫化严重。 4 不同意。我认为和黄金相比，可以增加crypto上的资产配置。 5 房市地域性太强，很难一概而论。 psyentistc 发表于 2021-03-18 04:33
整理一下最近想法，只是目前判断，会随时调整，更可能马上被打脸，哈哈。 1、不认为美国有恶性通胀的可能，顶多是温和的。商品周期只是昙花一现，原油很难保持涨势。 2、在这个前提下，低利率环境会长期存在； 3、尽管低利率环境利好股市，但目前股市已经明显存在泡沫，中短期回调还没有到头； 4、中长期看好黄金。比特币等另类资产最好不碰。 5、经济回暖总体有利房市。但房市是结构性的。随着供应链恢复，加大投资，新房增多，郊区房价恐难继续上涨，部分疯狂地区尤其偏远郊区甚至可能大幅下跌。市区地段好交通便利公寓房价会反弹。当然要区分城市，结合当地人口流动、土地、房价、地税、学区及教育政策、就业及薪酬、租售比等因素。（譬如从长期投资角度不看好纽约曼岛，即使部分地区房价会反弹） 没打算一一论证。只是抛砖引玉，看看大家有什么高见？ 欢迎讨论。
是啊 不过市场情绪低迷a
1.美国印出来的M2已经是恶性通胀了，主要表现在食品和房屋以及股市上，但联储不承认。 2 在fed不承认通胀的前提下，低利率还会存在一段时间，但不一定是长期。取决于fed几时承认通胀 3 股市在川普上台的时候就明显泡沫了，但是大调整谁都承受不起，所以白宫和fed联手继续推涨泡沫 4 以现在的形势看，黄金不是最好的对抗通胀的投资品，只能算是温和对抗。房市比黄金好。比特币太投机了。。 5 房市现在跟经济回不回暖关系不大，属于对抗通胀的玩意了。好学区的地方继续涨，郊区温和涨。
摩根已经对大客户开放比特币投资组合了！
同学们，股票和理财版，来了，欢迎大家灌水～～
版上的相关讨论也会转走一些。祝大家股票版都赚大钱～～～
https://forums.huaren.us/showforum.html?forumid=336
看来股市泡沫是共识？ 是否通胀的判断很重要 数据很重要，但也需要看数据背后的因素 譬如食品价格
这种事件不构成根本 关键还是财政部、证券交易委员会和联储态度
股市早就是泡沫了，但架不住白宫和fed持续印钱啊。泡沫多久破取决于fed的态度。如果fed继续维持低利率，泡沫就很难破。
M2的数字还没出来吧，不知道新增多少，无法判断。
M2自己都能算不需要出来官方数据，拜登这么一发钱，M2至少在上一期的基础上加个1.9万亿。。。这至少是8%以上的增幅。
理论上，如果假设黄金能够严格对抗通胀的话，那黄金现在需要在上一期的基础上涨8%，也就是到1944，看黄金才1734现在。。。而且有人说还会继续跌。所以黄金已经无法严格对抗通胀了。
看看实物黄金和纸黄金的区别就知道了。 比如白银，虽然现在期货只有26块左右，实际上，在各大经销商的网站上，已经买不到30以下的实物白银了，关键是还没货。
房市泡恐怕只大不小
差不多
逆cycle而行是不通的
我随便说下原油，从去年的负48到现在的64左右，这波我觉得算是结束了，以后就算是跑到100左右，也只有50%的涨幅而已，而且你说要4年。。。我觉得继续跟原油耗下去意义不大。
房市是反映稍微慢点，但是有反应了，不用着急，这两周房子至少走的慢了。股市明显比不太行了，下面房市就有反应了。美国市场变化太快了，比国内市场变化快多了。
主要还是利率高了一点点 于是申请贷款的人数骤减
all cash的股市套现了的估计还能把房市撑住一段时间
欢迎来杠 1、看来大家对通胀逾期很不一致 前面有层主也认为是联储是否承认 但我认为不是联储承认不承认的问题 而是数据本身需要细化分析 当前是反应长期通胀的指标、失业率等数据还不支持 而且恐怕很长时间都不会支持 我个人认为美国会走上欧日道路 当然这种笼统的判断本身意义buda或许对通胀的定义本身也需要反思 譬如占比上升的必需型数字互联网服务究竟有多少纳入通胀考量 不过这个涉及就广了 2、和通胀类似，国债利率究竟在一个更长周期里向下走的通道，还是在一个中短期里向上走的通道？ 3、前半句同意。影响股市的因素很多。但是M2增长并不必然带来股市繁荣。尤其在中短期内。这个历史上很多反例。当然，从长期看没有问题。我也坚定长期看好美股尤其科技股。但目前透支预期太多，到了比较脆弱需要回调的程度。泡沫挤完还会创新高。 4、比特币短期对黄金有挤出效应。但不可持续。 5、这个基本同意。所以主要看平。
对于第一条，层主指的房屋的通胀是指房价还是租金？CPI没有包括房价，但是应该有统计房租的。
现在的数据属于engineered。钱会继续印，投入infrastructure，利率大涨，股市和楼市回调，调大了上ycc，最终走上欧日路线。
房租和房价是k shaped 的
这个也是很搞
房价。但房价没有进入核心CPI，所以联储不承认。 房租倒是在CPI里面。然而房租没咋涨。所以是K形倒挂。这也充分体现了房价在印钱大潮中的金融属性。单论消费属性，房租实质是跌的。
好多年前看到房价不在CPI里，开始也是大跌眼镜，后来想想，也觉得的用房租来计算CPI也没什么问题。
土地和普通商品不一样，不可再生，有投资和储蓄功能。而影响房价的一些其它因素例如造房的人力成本，物料等也是CPI的一部分。说白了房市和股市一样有泡沫，用来统计通胀不是太合适。所以用房租来计算也挺好。
另外一个是现在的一桶石油，一斤牛肉，或者一袋大米和过去10年，过去100年比还是一桶石油，一斤牛肉，和一袋大米；而现在的一栋新房和以前的房子比还是有不少变化的，尺寸，结构，层高，建材，隔热，装修的规格都有不小的变化，不太容易统一标准。
现在房租真的在降，我想涨房租看了一下不敢涨，关键是租房的人收入没随着放水大涨，只是Stimulus多了点零花钱而已。
差不多。。。
我看周围一下多出不少duplex在卖 估计有的房东们不想继续持有了
说的一点没错，贫富差距日益拉大，有钱的富得流油，没钱的再怎么起早贪黑也不过混两餐饱腹，中产也越来越少，要赚这些人的钱也是杯水车薪。
同时实体经济没有增长点，没有好投资，钱也没啥好地方去，所有资产价格继续虚高吹泡泡。
这是个趋势。今年初我就说房价会继续涨。按Fed的操作思路就是这样。
1 同意。 2 不一定。经济恢复速度看上去已经超过Fed预期了。现在说2023前不会加息，但是有提前的可能。 3 不同意。低利率的条件下，股市整体泡沫不大，尤其是大盘股，但是利率上涨的话，股市会承压。有些涨得厉害没有业绩支撑的小盘股泡沫化严重。 4 不同意。我认为和黄金相比，可以增加crypto上的资产配置。 5 房市地域性太强，很难一概而论。
1.5一致 3貌似没有矛盾 看来主要是对周期的分歧 我对股市尤其科技股长期是看好的。不仅因为内生增长动力，还因为长期低利率的预期 但认为有中短期回调 看来4的分歧最大
非主权加密货币现在很狂热 但最好不碰 最主要是政策风险极大