简单聊聊最近股市

Carry_Wu
楼主 (北美华人网)
最近股市相比之前,延续了上涨,很多人就开始认为是泡沫,我个人提供一些自己的解读
首先,股市涨跌的逻辑是什么?正常股市,是预期(A股不属于正常股市,属于单方面收割市,所以千万不要拿A股思维来看到全球股市) 无论你是价投(看基本面)还是趋势投资看信息层面,只要你是正常的投资者,都是要看预期来做股票
由此可以想出,目前股市最大的利好是什么? 从预期上考虑,就是几个方面 1.9T的预期,最近最重要,所以股市一路涨。而今天受阻,所以今天跌 疫情回复的预期,最近恢复的非常快,所以上涨 1900刀的预期,长期看很重要,尤其是对小估值公司 中美贸易协定的预期,中方已经做足了前戏,就看拜登接不接了 财报良好的预期
所以可以看出,后续利好预期非常非常多,这也是为啥股票大涨的逻辑所在 前文所有说近期没啥利好的,都不用看了,完全不懂投资。看他们的要被害死 近期不仅仅有利好,而且有超多利好,所以目前稍微有点消息就暴涨,大家虽然都害怕,但是很显然目前的股价,根据预期而言,并不高
那么下面怎么走? 按顺序,依次 关注AAPL, TSLA, FB等的财报,如果好,那么第一个预期兑现,股市继续往上。 关注近期疫情回复,如果新增从6位数降到5位数(即相对峰值下降70%),那么属于近期重大胜利,股市继续往上 关注死亡,因为新增下降2-3周后,理论上死亡也会开始下降,目前已经下降2周 关注1.9T的消息,这个并不一定是1.9T必须落地,才能继续涨,如果是1.4T,一样会涨。但是幅度和速度可能略有差异 关注1900刀的消息,一旦落实,小盘股会长期利好 关注中美贸易协定的消息,一旦拜登也开始准备接习的话头,那么股市会开始波动,但是我个人认为,中国今年形式比较严峻(疫情重启,出口压力大等等)所以会争取能出口到美国,同时中国科研的一系列不顺也会迫使习开始继续履行前一阶段,以及签订新的协定,这样对美国股市长期应该是大利好
你可能会问,怎么都是利好? 下面到我说的核心内容,那就是,我判断目前美股价值,应该是平估,而不是高估 目前只是价值回归的一部分,完全没泡沫
泡沫是否有这一点我不展开,我认为作为资金蓄水池,美股今年起到的作用非常良性。 但是未来这么多钱,最终还是要进入流通市场很大一部分。 而这一部分会导致全球(都在放水,包括中国,可以参考下物价,相比去年基本提价50-100%,远比美国涨得多太多)资产的定价,上涨一个阶梯 大家最关心的,就是房和股市 股市的话,美股平均PE,大部分水都被龙头吸走了,大概是上涨了40%的PE,相比A股其实并不多。比如苹果,从25左右,目前上涨到35-40。而茅台,已经从20多,涨到60多。所以短期内A股很多资金开始外逃到香港
而龙头由于业绩成长有保证,所以只要财报营收良好,指引良好,并不用担心会导致美股崩盘,反而会指引慢牛继续,继而形成完美闭环 也就是说,股票是定价规则变了,原来可能会给到最优成长股20-25PE,现在给到35左右PE,这并不是泡沫。只要这些成长股可以继续确保成长型,那么只是估值的方式变了。
而房价,我想大家也都感受到了,我最近也一直在看房,顺便也关心了下国内房市 最近国内房市比较大的消息,就是 链家等比较大的企业,都下架了最近成交价的页面。也就是大多数人看不到最近的涨价涨跌来作为购买依据 中国政府连续出文,要求严控房子。 这两点单独看,其实看不出什么。但是你要结合中国去年初,各地纷纷解禁房屋购买限制(四大城市不算) 那么就很有意思了。 这代表,地方政府,去年初发现国内经济跨了。于是开始要求接触禁售 但是今年初,中央突然开始严查。
中间发生了什么?只有一个可能,就是房市非常非常火爆,中央怕热钱进到房市里,而不是他们预想的地方。 咱们先不说中央想让钱进到哪,先说为啥会有这么多热钱,为啥会进到房市? 为啥会有热钱?因为央行和全世界不一样,全世界都是一方面给企业钱(保证生产)另外给老百姓钱(促进消费) 而央行则是通过定向降准,也就是宽松银根的方式,来增加货币供给量,小银行拿了钱,给企业,企业再通过投资的方式,进入实体 而这部分钱,这次疫情,一定会有相当大的一部分,进入房市。 虽然可能政府不愿意,而考虑杠杆后,这笔钱也是万亿级别 原因?中央对于实体希望鼓励,但是抓防疫可是直接摘帽子。因此地方政府为了规避风险,自然只能无脑强上各种不合理政策。导致所有实体一片凄惨,那么有谁敢今年做实体?万一一个防疫令,全居家,那么作为WFH不那么发达的地方,就意味着企业白亏钱 因此这部分钱,去哪最合适?国内就一个蓄水池,房,最终自然是进房市
因为中国本身的物资是不够自给自足的。农村被逼进城市打工(因为农村的基础设施中央未来不会再投钱做系统性更新了,未来目标是做集中化管理,即以中心城市为核做大城市圈,也就可以大大降低农村地区基础建设的投入),虽然去年有一波失业回流,但是棚改导致征地流失,进而供给会出现长期不足)因此可以看到中国的物价,在一个中期区间(2年内)可以用飙升来形容,比如羊肉零售价已经突破了70/斤马上80,而批发价也在50左右,生羊腿甚至破百一斤,这都是放水带来的,定价的重新估值。比如前几天那个吃不起草莓的可怜up主,未来会是很多没有持有资本性投资人的真实写照。这波定价上涨你如果没有置身其中,一定会感受到国内物价的飞速提升带来的影响的。
而美国身为农业大国,机械化和规模化的种植以及养殖,可以轻松实现自给自足的同时出口(未来出口的重要性会越来越大,因为资产价格升高了),再加上还有股市这个超大蓄水池,只要大部分公司的业绩持续提高,经济回升,那么短期内没有国内那种,物价大幅度上涨的压力(热钱都被引进股市了)
回到今天的问题上,全球资产都已经开始重新定价的今天,实际上已经不存在所谓的是否有泡沫,而是如何快速的能适应定价规则,然后根据新的规则,最快给出合理的估值
我认为,只要以上几个利好,大部分都在兑现的路上,那么短期内任何回调都是买入点,而中期终点一定是在经济持续复苏2个季度以上才可能出现,也就是最早最早,也要6-9月份,甚至年底前才会出现卖出点

最新回帖

越飞越高
113 楼
markmark
Clarachang
112 楼
樓主思路清晰 有理有據 雖然股市很難被預測 但感謝樓主提供了自己的思路
Krystal2015
111 楼
这个讨论不错。请继续。。。。
Xydghjk
mark 大神又来发帖了!
lastunas
回复 1楼Carry_Wu的帖子
继续买买买。
l
littlevivi
mark!!!
ivyparker
请问一下。那是疫情基本控制住之后股市才会转熊吗?耶伦前段时间暗示说经济还是很危险,要积极护市。那是不是疫情控制住之后,会逐渐缩紧银根,钱才能从股市里出来,到时候才是卖点?
pineappletin
反正我手上的股票都是我辛苦选出来的,个个都能说出选择的理由……我要hold到年末的
平明寻白羽
没注意到从上周开始大资金都去FANNG避险了么?谷歌脸书苹果微软那么大的盘子横了那么久突然都在涨。小散永远要有风险管控的准备。
没有无风险的市场。
joeflacco
最近股市相比之前,延续了上涨,很多人就开始认为是泡沫,我个人提供一些自己的解读
首先,股市涨跌的逻辑是什么?正常股市,是预期(A股不属于正常股市,属于单方面收割市,所以千万不要拿A股思维来看到全球股市) 无论你是价投(看基本面)还是趋势投资看信息层面,只要你是正常的投资者,都是要看预期来做股票
由此可以想出,目前股市最大的利好是什么? 从预期上考虑,就是几个方面 1.9T的预期,最近最重要,所以股市一路涨。而今天受阻,所以今天跌 疫情回复的预期,最近恢复的非常快,所以上涨 1900刀的预期,长期看很重要,尤其是对小估值公司 中美贸易协定的预期,中方已经做足了前戏,就看拜登接不接了 财报良好的预期
所以可以看出,后续利好预期非常非常多,这也是为啥股票大涨的逻辑所在 前文所有说近期没啥利好的,都不用看了,完全不懂投资。看他们的要被害死 近期不仅仅有利好,而且有超多利好,所以目前稍微有点消息就暴涨,大家虽然都害怕,但是很显然目前的股价,根据预期而言,并不高
那么下面怎么走? 按顺序,依次 关注AAPL, TSLA, FB等的财报,如果好,那么第一个预期兑现,股市继续往上。 关注近期疫情回复,如果新增从6位数降到5位数(即相对峰值下降70%),那么属于近期重大胜利,股市继续往上 关注死亡,因为新增下降2-3周后,理论上死亡也会开始下降,目前已经下降2周 关注1.9T的消息,这个并不一定是1.9T必须落地,才能继续涨,如果是1.4T,一样会涨。但是幅度和速度可能略有差异 关注1900刀的消息,一旦落实,小盘股会长期利好 关注中美贸易协定的消息,一旦拜登也开始准备接习的话头,那么股市会开始波动,但是我个人认为,中国今年形式比较严峻(疫情重启,出口压力大等等)所以会争取能出口到美国,同时中国科研的一系列不顺也会迫使习开始继续履行前一阶段,以及签订新的协定,这样对美国股市长期应该是大利好
你可能会问,怎么都是利好? 下面到我说的核心内容,那就是,我判断目前美股价值,应该是平估,而不是高估 目前只是价值回归的一部分,完全没泡沫
泡沫是否有这一点我不展开,我认为作为资金蓄水池,美股今年起到的作用非常良性。 但是未来这么多钱,最终还是要进入流通市场很大一部分。 而这一部分会导致全球(都在放水,包括中国,可以参考下物价,相比去年基本提价50-100%,远比美国涨得多太多)资产的定价,上涨一个阶梯 大家最关心的,就是房和股市 股市的话,美股平均PE,大部分水都被龙头吸走了,大概是上涨了40%的PE,相比A股其实并不多。比如苹果,从25左右,目前上涨到35-40。而茅台,已经从20多,涨到60多。所以短期内A股很多资金开始外逃到香港
而龙头由于业绩成长有保证,所以只要财报营收良好,指引良好,并不用担心会导致美股崩盘,反而会指引慢牛继续,继而形成完美闭环 也就是说,股票是定价规则变了,原来可能会给到最优成长股20-25PE,现在给到35左右PE,这并不是泡沫。只要这些成长股可以继续确保成长型,那么只是估值的方式变了。
而房价,我想大家也都感受到了,我最近也一直在看房,顺便也关心了下国内房市 最近国内房市比较大的消息,就是 链家等比较大的企业,都下架了最近成交价的页面。也就是大多数人看不到最近的涨价涨跌来作为购买依据 中国政府连续出文,要求严控房子。 这两点单独看,其实看不出什么。但是你要结合中国去年初,各地纷纷解禁房屋购买限制(四大城市不算) 那么就很有意思了。 这代表,地方政府,去年初发现国内经济跨了。于是开始要求接触禁售 但是今年初,中央突然开始严查。
中间发生了什么?只有一个可能,就是房市非常非常火爆,中央怕热钱进到房市里,而不是他们预想的地方。 咱们先不说中央想让钱进到哪,先说为啥会有这么多热钱,为啥会进到房市? 为啥会有热钱?因为央行和全世界不一样,全世界都是一方面给企业钱(保证生产)另外给老百姓钱(促进消费) 而央行则是通过定向降准,也就是宽松银根的方式,来增加货币供给量,小银行拿了钱,给企业,企业再通过投资的方式,进入实体 而这部分钱,这次疫情,一定会有相当大的一部分,进入房市。 虽然可能政府不愿意,而考虑杠杆后,这笔钱也是万亿级别 原因?中央对于实体希望鼓励,但是抓防疫可是直接摘帽子。因此地方政府为了规避风险,自然只能无脑强上各种不合理政策。导致所有实体一片凄惨,那么有谁敢今年做实体?万一一个防疫令,全居家,那么作为WFH不那么发达的地方,就意味着企业白亏钱 因此这部分钱,去哪最合适?国内就一个蓄水池,房,最终自然是进房市
因为中国本身的物资是不够自给自足的。农村被逼进城市打工(因为农村的基础设施中央未来不会再投钱做系统性更新了,未来目标是做集中化管理,即以中心城市为核做大城市圈,也就可以大大降低农村地区基础建设的投入),虽然去年有一波失业回流,但是棚改导致征地流失,进而供给会出现长期不足)因此可以看到中国的物价,在一个中期区间(2年内)可以用飙升来形容,比如羊肉零售价已经突破了70/斤马上80,而批发价也在50左右,生羊腿甚至破百一斤,这都是放水带来的,定价的重新估值。比如前几天那个吃不起草莓的可怜up主,未来会是很多没有持有资本性投资人的真实写照。这波定价上涨你如果没有置身其中,一定会感受到国内物价的飞速提升带来的影响的。
而美国身为农业大国,机械化和规模化的种植以及养殖,可以轻松实现自给自足的同时出口(未来出口的重要性会越来越大,因为资产价格升高了),再加上还有股市这个超大蓄水池,只要大部分公司的业绩持续提高,经济回升,那么短期内没有国内那种,物价大幅度上涨的压力(热钱都被引进股市了)
回到今天的问题上,全球资产都已经开始重新定价的今天,实际上已经不存在所谓的是否有泡沫,而是如何快速的能适应定价规则,然后根据新的规则,最快给出合理的估值
我认为,只要以上几个利好,大部分都在兑现的路上,那么短期内任何回调都是买入点,而中期终点一定是在经济持续复苏2个季度以上才可能出现,也就是最早最早,也要6-9月份,甚至年底前才会出现卖出点

Carry_Wu 发表于 2021-01-25 21:33

shoucang
deerrun2020
点个赞~~~
Aliciashuhao
说的很对
susanlora
谢谢分享!
yulingxi
mark,晚点看
wojiuaihuaban
先码再赞!小姐姐股神今年又double 了吧 ? 还有加州房市,弯曲房市 怎么看哪?
l
littlevivi
那是不是要赶紧回国去一线买房子了
l
littlevivi
没注意到从上周开始大资金都去FANNG避险了么?谷歌脸书苹果微软那么大的盘子横了那么久突然都在涨。小散永远要有风险管控的准备。
没有无风险的市场。
平明寻白羽 发表于 2021-01-25 21:57

啥意思?去faang代表什么?
ddd235
最近垃圾股满天飞 应该是大盘快要崩了吧
mmzh
Mark
Writingpad
mark,疫情彻底控制以前,回调都是买入机会。。。至于之后,看经济情况了
a
amythest
zan!
marytng
赞分析详细
y
yeisa
楼主说的这些利好是很近时间内的,应该已经体现在目前的股价里了呀。
ccang1234
还没有出水呢……不卖,怎么分析都不卖
S
Shangshang111
抓住楼主问一下, 现在看好哪些板块?
jmm
all in , all in
moto37
mark mark
myblueangel
mark mark
Geofan
确实可以All in啊,钱都印出来,支票也发下来了。前面人家统计过了,相当大一部分relief的支票进了股市,这可就很大的散户了。能撑好一阵子。啥时候不发支票了,就可以去撤退了
烟熏三文鱼
留着学习看看
calrose
没注意到从上周开始大资金都去FANNG避险了么?谷歌脸书苹果微软那么大的盘子横了那么久突然都在涨。小散永远要有风险管控的准备。
没有无风险的市场。
平明寻白羽 发表于 2021-01-25 21:57

注意到了,狗狗家尤其明显
EEswine
回复 1楼Carry_Wu的帖子
感谢分享!
windmelody
markmarkmark
olivia0591
mark 谢谢
烧焦的大太阳
Mark
蔓蔓茵茵
你确定中美贸易战的冷饭还能炒? 美联储内裤都没穿了 涨只要一个理由:继续印钱就涨。
whateverusay
感谢码字分享
echomom
mark!!!
pink_rabbit
现在大家都怕 在观望 说明还有的涨
pink_rabbit
不过我觉得现在并不是 fair valued, 而是 moderately over valued. 现在街上大家都喊泡沫泡沫 extreme over valuation 我觉得也不是。现在好的,所谓“高估值”公司是真的非常赚钱的公司,跟当年Dotcom bubble不可同日而语。
我个人希望还是有一个健康的回撤,比如15-20%,牛市才能走的更远
爱吃烤鱼片
"链家等比较大的企业,都下架了最近成交价的页面。也就是大多数人看不到最近的涨价涨跌来作为购买依据"
这个我最近也注意到了,还纳闷了一阵子。
请问楼主,看到很多今年股市的预测说二季度大盘可能会有15%左右的回调,但下半年会结束回调,到年底超过2020。请问现在应该继续进,还是等等回调?
n
nene415
这错误也太多了
爱吃烤鱼片
这错误也太多了
nene415 发表于 2021-01-26 00:42

能具体说说错在哪了吗?
我上面有人
"链家等比较大的企业,都下架了最近成交价的页面。也就是大多数人看不到最近的涨价涨跌来作为购买依据"
这个我最近也注意到了,还纳闷了一阵子。
请问楼主,看到很多今年股市的预测说二季度大盘可能会有15%左右的回调,但下半年会结束回调,到年底超过2020。请问现在应该继续进,还是等等回调?

爱吃烤鱼片 发表于 2021-01-26 00:33

第二季度才回调的话,现在可能比跌下来还低。就好比很多人说两三年之后等房价跌了买房,现在买一百万,到时候跌下来从两百跌到一百五十万
miss6161
这错误也太多了
nene415 发表于 2021-01-26 00:42

我也觉得 有点瞎写
hasaya
不论对错,满满的都是诚意,这样的好帖越多越好。


aiyan8887
说错误多的瞎写的是不是应该至少列出几点?楼主诚意分享打这么多字,你们这样留个言就走人是深藏功与名?
flyingforce
基本赞同楼主观点
个人的简单的猜测是,疫情不退,鼓声不止,美联储与财政部各位大佬都铆足劲向经济里面灌水,骗骗自己在疫情这种百年一遇的阶段向经济里面灌水是正确的。
这种前提下,股市、房市要想大的下挫反而出了问题;关键的问题是真的等到疫情退的那天,大佬们找不到理由开足马力灌水的时候,这个世界会是咋样?
limpidfox
这股市明显过热了 不敢追高也不敢下车。。
n
nene415
回复 41楼爱吃烤鱼片的帖子
细节问题很多。重要的factor有miss。美股就不说了,sp500 60%以上是全球化的,所以判断美股要看全球的经济周期,关于周期的分析,半句都没有。 我指出一个不可容忍的细节错误。通货膨胀是过多的货币追逐过少的商品造成的,过多的货币只是一半,另一半呢,商品供给分析哪里去了?全是漏洞。
jmm
回复 41楼爱吃烤鱼片的帖子
细节问题很多。重要的factor有miss。美股就不说了,sp500 60%以上是全球化的,所以判断美股要看全球的经济周期,关于周期的分析,半句都没有。 我指出一个不可容忍的细节错误。通货膨胀是过多的货币追逐过少的商品造成的,过多的货币只是一半,另一半呢,商品供给分析哪里去了?全是漏洞。
nene415 发表于 2021-01-26 01:17

现在逻辑已经没用了。
干就是了
d
ddff202
回复 1楼Carry_Wu的帖子
喜欢分析的简单易懂,还不胡说八道的
CleverBeaver
没注意到从上周开始大资金都去FANNG避险了么?谷歌脸书苹果微软那么大的盘子横了那么久突然都在涨。小散永远要有风险管控的准备。
没有无风险的市场。
平明寻白羽 发表于 2021-01-25 21:57

exactly
jmm
exactly
CleverBeaver 发表于 2021-01-26 11:26

早死早超生。all in
CleverBeaver
早死早超生。all in
jmm 发表于 2021-01-26 11:34

lol
👍
huashan2018
昨天干了一票vix。出来了。今天准备低点又进 。等再跌。
Kennel
mark
g
gourdcn
谢谢LZ分享。 其他不懂,但国内物价确实太离谱了。我们家三线城市,我哥说青菜都5块一斤了,不知道和快过年有没有关系
luxixi
谢谢分享,Mark
yorkny
谢谢分享!
mise88
我瞎搞了一整年,發現除了常抱到老的台積電,總效益還不如 Cathie Woods 的ARKK ARKG
現在決定,乖乖交錢給樹木阿姨。不瞎搞了。
阿姨,我不想努力了。
公用马甲34
早死早超生。all in
jmm 发表于 2021-01-26 11:34


all in tesla还是nio
jmm

all in tesla还是nio
公用马甲34 发表于 2021-01-26 14:03

whatever you like
Geofan
whatever you like
jmm 发表于 2021-01-26 14:18

Tesla啊,再加点Etf
ziwu
有理有据,希望如楼主所愿,高赞的几个回复也都挺有道理的
m
meercat
盈利预期和股市不总是正相关的,钱多钱少才是关键。
预期好,有钱,疯牛市 预期不好,有钱,牛市 预期好,没钱,熊市 预期不好,没钱,大熊市

ecnanif
国内房市过热,大家都把钱投到房子上,实体经济不好,gpa增长靠房价,中央意识到了打压股市的苦果,所以我觉得党会把钱引导到股市上,接下几年股市会长,成为一个大蓄水池。
waxxq
ms有道理
bicter111
多谢分析了
i
imniz
回复 41楼爱吃烤鱼片的帖子
细节问题很多。重要的factor有miss。美股就不说了,sp500 60%以上是全球化的,所以判断美股要看全球的经济周期,关于周期的分析,半句都没有。 我指出一个不可容忍的细节错误。通货膨胀是过多的货币追逐过少的商品造成的,过多的货币只是一半,另一半呢,商品供给分析哪里去了?全是漏洞。
nene415 发表于 2021-01-26 01:17

那你也预测一下吧。年底分胜负。
我想保护你
最近股市相比之前,延续了上涨,很多人就开始认为是泡沫,我个人提供一些自己的解读
首先,股市涨跌的逻辑是什么?正常股市,是预期(A股不属于正常股市,属于单方面收割市,所以千万不要拿A股思维来看到全球股市) 无论你是价投(看基本面)还是趋势投资看信息层面,只要你是正常的投资者,都是要看预期来做股票
由此可以想出,目前股市最大的利好是什么? 从预期上考虑,就是几个方面 1.9T的预期,最近最重要,所以股市一路涨。而今天受阻,所以今天跌 疫情回复的预期,最近恢复的非常快,所以上涨 1900刀的预期,长期看很重要,尤其是对小估值公司 中美贸易协定的预期,中方已经做足了前戏,就看拜登接不接了 财报良好的预期
所以可以看出,后续利好预期非常非常多,这也是为啥股票大涨的逻辑所在 前文所有说近期没啥利好的,都不用看了,完全不懂投资。看他们的要被害死 近期不仅仅有利好,而且有超多利好,所以目前稍微有点消息就暴涨,大家虽然都害怕,但是很显然目前的股价,根据预期而言,并不高
那么下面怎么走? 按顺序,依次 关注AAPL, TSLA, FB等的财报,如果好,那么第一个预期兑现,股市继续往上。 关注近期疫情回复,如果新增从6位数降到5位数(即相对峰值下降70%),那么属于近期重大胜利,股市继续往上 关注死亡,因为新增下降2-3周后,理论上死亡也会开始下降,目前已经下降2周 关注1.9T的消息,这个并不一定是1.9T必须落地,才能继续涨,如果是1.4T,一样会涨。但是幅度和速度可能略有差异 关注1900刀的消息,一旦落实,小盘股会长期利好 关注中美贸易协定的消息,一旦拜登也开始准备接习的话头,那么股市会开始波动,但是我个人认为,中国今年形式比较严峻(疫情重启,出口压力大等等)所以会争取能出口到美国,同时中国科研的一系列不顺也会迫使习开始继续履行前一阶段,以及签订新的协定,这样对美国股市长期应该是大利好
你可能会问,怎么都是利好? 下面到我说的核心内容,那就是,我判断目前美股价值,应该是平估,而不是高估 目前只是价值回归的一部分,完全没泡沫
泡沫是否有这一点我不展开,我认为作为资金蓄水池,美股今年起到的作用非常良性。 但是未来这么多钱,最终还是要进入流通市场很大一部分。 而这一部分会导致全球(都在放水,包括中国,可以参考下物价,相比去年基本提价50-100%,远比美国涨得多太多)资产的定价,上涨一个阶梯 大家最关心的,就是房和股市 股市的话,美股平均PE,大部分水都被龙头吸走了,大概是上涨了40%的PE,相比A股其实并不多。比如苹果,从25左右,目前上涨到35-40。而茅台,已经从20多,涨到60多。所以短期内A股很多资金开始外逃到香港
而龙头由于业绩成长有保证,所以只要财报营收良好,指引良好,并不用担心会导致美股崩盘,反而会指引慢牛继续,继而形成完美闭环 也就是说,股票是定价规则变了,原来可能会给到最优成长股20-25PE,现在给到35左右PE,这并不是泡沫。只要这些成长股可以继续确保成长型,那么只是估值的方式变了。
而房价,我想大家也都感受到了,我最近也一直在看房,顺便也关心了下国内房市 最近国内房市比较大的消息,就是 链家等比较大的企业,都下架了最近成交价的页面。也就是大多数人看不到最近的涨价涨跌来作为购买依据 中国政府连续出文,要求严控房子。 这两点单独看,其实看不出什么。但是你要结合中国去年初,各地纷纷解禁房屋购买限制(四大城市不算) 那么就很有意思了。 这代表,地方政府,去年初发现国内经济跨了。于是开始要求接触禁售 但是今年初,中央突然开始严查。
中间发生了什么?只有一个可能,就是房市非常非常火爆,中央怕热钱进到房市里,而不是他们预想的地方。 咱们先不说中央想让钱进到哪,先说为啥会有这么多热钱,为啥会进到房市? 为啥会有热钱?因为央行和全世界不一样,全世界都是一方面给企业钱(保证生产)另外给老百姓钱(促进消费) 而央行则是通过定向降准,也就是宽松银根的方式,来增加货币供给量,小银行拿了钱,给企业,企业再通过投资的方式,进入实体 而这部分钱,这次疫情,一定会有相当大的一部分,进入房市。 虽然可能政府不愿意,而考虑杠杆后,这笔钱也是万亿级别 原因?中央对于实体希望鼓励,但是抓防疫可是直接摘帽子。因此地方政府为了规避风险,自然只能无脑强上各种不合理政策。导致所有实体一片凄惨,那么有谁敢今年做实体?万一一个防疫令,全居家,那么作为WFH不那么发达的地方,就意味着企业白亏钱 因此这部分钱,去哪最合适?国内就一个蓄水池,房,最终自然是进房市
因为中国本身的物资是不够自给自足的。农村被逼进城市打工(因为农村的基础设施中央未来不会再投钱做系统性更新了,未来目标是做集中化管理,即以中心城市为核做大城市圈,也就可以大大降低农村地区基础建设的投入),虽然去年有一波失业回流,但是棚改导致征地流失,进而供给会出现长期不足)因此可以看到中国的物价,在一个中期区间(2年内)可以用飙升来形容,比如羊肉零售价已经突破了70/斤马上80,而批发价也在50左右,生羊腿甚至破百一斤,这都是放水带来的,定价的重新估值。比如前几天那个吃不起草莓的可怜up主,未来会是很多没有持有资本性投资人的真实写照。这波定价上涨你如果没有置身其中,一定会感受到国内物价的飞速提升带来的影响的。
而美国身为农业大国,机械化和规模化的种植以及养殖,可以轻松实现自给自足的同时出口(未来出口的重要性会越来越大,因为资产价格升高了),再加上还有股市这个超大蓄水池,只要大部分公司的业绩持续提高,经济回升,那么短期内没有国内那种,物价大幅度上涨的压力(热钱都被引进股市了)
回到今天的问题上,全球资产都已经开始重新定价的今天,实际上已经不存在所谓的是否有泡沫,而是如何快速的能适应定价规则,然后根据新的规则,最快给出合理的估值
我认为,只要以上几个利好,大部分都在兑现的路上,那么短期内任何回调都是买入点,而中期终点一定是在经济持续复苏2个季度以上才可能出现,也就是最早最早,也要6-9月份,甚至年底前才会出现卖出点

Carry_Wu 发表于 2021-01-25 21:33

这些利好早就price in了, 一旦不能达到预期,就会下跌。ev,新能源,是个垃圾都能翻个十几倍,各个板块轮番炒,买卖option的散户从没有这么多过,说现在的股市有基本面支撑那就是搞笑。
现在是大家都知道股市过热,泡泡要破但估计不在眼前,在车上的人也不介意推上一两把,顺风车能坐多久谁也不知道。
c
charyyu
国内房市过热,大家都把钱投到房子上,实体经济不好,gpa增长靠房价,中央意识到了打压股市的苦果,所以我觉得党会把钱引导到股市上,接下几年股市会长,成为一个大蓄水池。
ecnanif 发表于 2021-01-26 18:25

放到股市更危险,国外财团虎视眈眈呢。
d
djmiss
你确定中美贸易战的冷饭还能炒? 美联储内裤都没穿了 涨只要一个理由:继续印钱就涨。
蔓蔓茵茵 发表于 2021-01-26 00:22

同意,这个是基础。 同时,我也同意作者说的重新定价。钱多了嘛,这么多钱,当然会重新定价了。
b
bigborn
回复 1楼Carry_Wu的帖子
谢谢楼主的分享!非常有见地,犀利!
近期的市场表现的确不能用单一逻辑解释,感觉现在更像多米诺骨牌,一个预期叠着一个预期,而且预期兑现的可能性很高,甚至比无疫情时代更高(大概是因为疫情是最大的不确定因素,所以其他因素反而越发明朗?。。。

Dadoudou
不管怎样,分析得挺仔细
rapidarc
回复 1楼Carry_Wu的帖子
完全没解释为啥“估值的方式变了”。
Acupoftea
谢谢分享,mark了慢慢看
rubylc
好帖mark
Littlecomb
谢谢分析,mark再细看
mingm
Markmark
n
nene415
回复 68楼imniz的帖子
一到两周内有一次暴跌,因为利率的上行。2021年底前再来一次。还是一样的原因。
CleverBeaver
我瞎搞了一整年,發現除了常抱到老的台積電,總效益還不如 Cathie Woods 的ARKK ARKG
現在決定,乖乖交錢給樹木阿姨。不瞎搞了。
阿姨,我不想努力了。
mise88 发表于 2021-01-26 13:50

Lol
阿姨手里一大把小年轻?
今天确实是几个科技大头在撑大盘 小盘股都跌的厉害 包括阿姨的
Carry_Wu
回复 46楼flyingforce的帖子
只要发达国家可以完成自给自足,该怎么样就怎么样,什么都不会发生,甚至物价都不会和国内一样爆涨2年 多出来的钱,会绝大多数留在股市和房市里,实体的话会冲击美国国债持有国 简单说,后续股市会继续涨,房价也会继续涨,出口产品的价格和数量会大幅度上涨,以及境外投资数额会大幅度增加,我个人看好东南亚 这四部分足够接住目前所有水,如果接不住,就继续涨资产价格(而不是美国物价),来接 对实体不会有太大影响,起码主要发达国家的不会
Carry_Wu
回复 7楼平明寻白羽的帖子
等1.9T和1900刀到了,疫情结束后,你再看看 有点业绩的公司,绝对不会是目前这个估值了。。我估计都要上百亿 大企业万亿的会越来越多 同时资金出海也会越来越多,我个人看好东南亚作为下一个主要发达国家的投资标的 能接水的地方太多了,我觉得对美国国内不会有太大影响,至于很多帖子说的各种崩溃。。看看笑笑就好,这是完全不懂经济规律和资金流向的人说的
Carry_Wu
请问一下。那是疫情基本控制住之后股市才会转熊吗?耶伦前段时间暗示说经济还是很危险,要积极护市。那是不是疫情控制住之后,会逐渐缩紧银根,钱才能从股市里出来,到时候才是卖点?
ivyparker 发表于 2021-01-25 21:52

股市不会转熊,起码我认为这大半年都不会 后面可以炒作的题材很多啊,现在是财报,之后疫情受益,复苏,实体,足够炒作到明年了 当然,耶伦说的的确很有必要考虑,一旦锁紧银根,就要尽可能避免小估值的那些公司的投资,转而寻找业绩快速增长的龙头,但是我认为短期内是不会缩减的。
Carry_Wu
回复 13楼wojiuaihuaban的帖子
是的。。又double了,这段时间做的也都比较顺,tsla nio这些贡献了绝大多数利润
Carry_Wu
回复 14楼littlevivi的帖子
如果你有钱,国内一线和之前说的省内中心城市的学区,我认为是非常值得投资的。起码10年内,国内的竞争只会加剧 但是国内主要风险,在于疫情全球复苏后,可能会有个重新定位的问题。这个我还没想好会如何,所以我只看多,而没去买
Carry_Wu
回复 21楼yeisa的帖子
我认为目前是Partially price in,不代表fully price in 当然,真的到出的那天,也不一定会涨(比如1.9t-1.4t)但是不应该当作利空考虑,因为只有利好出尽才是利空,这么多利好根本短期内出不尽
g
goodwill
回复 1楼Carry_Wu的帖子
请大牛给一个现阶段美股的投资建议。 感觉什么都新高了,还有哪些可以买呢?
Carry_Wu
回复 23楼Shangshang111的帖子
财报季肯定追财报,基本面好,指引好,疫情后受益的消费/基础,都可以,美股没有一天涨到位的说法,只要公司运营好,财报后的爆涨只是个开端,一个季度内都是买入点
航空这些我觉得布局时间点也快到了,但是这个你要严格的follow daily incidence,只要未来持续下跌(1周内起码5天或以上)那么航空复苏就指日可待了,同时新的指标,推荐看看死亡,一般来说如果疫苗真的有效,死亡会在新增一个月后,也同时迎来大幅度下降(当然,不会完全match,毕竟还要考虑接种意愿和具体情况)
邮轮的话我觉得可能更复杂一些,要分析主营业务的人群,毕竟美国和英国群免后不代表别的地方也是
其他的,金融行业我目前卖了,主要是利率太低,可能还要一段时间才会启动,但是目前金融类价格非常低
东南亚等新兴市场的股票比如SE那些我也一直持有,我比较看好未来这些地方的投资机会,但是我又不能自己过去开户,只能借助这些间接投资东南亚市场
小票我很少碰
流媒体我都有,disney roku fubo,奈飞市场增速有限我就不碰了。我觉得未来流媒体是大势所趋,这次疫情期间看了好多好剧,我认为这个赛道不会随着疫情结束就结束风口。disney是同时有流媒体和实体娱乐两个赛道,但是缺点在于价格太贵了。。这个反正大跌的话,都可以考虑
新能源我仍然持续看好,同时也看好芯片类
国内的话,我布局了三大电商,这个我觉得未来增速不会受实体不振影响,甚至可能反而会受益
Carry_Wu
回复 39楼爱吃烤鱼片的帖子
不让看成交价,就说明肯定是和政府希望的走向不同 考虑到最近不断强化的,住房不炒的引导方向,必然是国内房价暴涨,这样下去最后实体死路一条 15%的回调当然可能 但是如果为了等回调,就完全不买财报后业绩好指引好的股,我觉得还不太可取。因为这个2季度太远了,万一5月份才跌呢?万一一直涨到5月份呢 我觉得疯牛和慢牛都能赚钱,才是选股的标准,既然我目前并不认为有所谓的很大泡沫,那么我肯定是继续持股 至于今年年底超过2020,我认为是99.99%的事件,但是不要想着买在最低,卖在最高,起码我没见过长期做股票可以做到这样的。在一个自认合理的点位买入,持有并等待上涨,再根据宏观经济,合理的时间卖出甚至长期不卖出,我认为是相对可行的投资策略
Carry_Wu
回复 48楼nene415的帖子
投资去处,大部分人能接触到的目前无非就是股市,房市,债市,重金属,数字货币,期货都很少有一般投资者会做 热钱不断增加,投资标的却不会增加,哪里来的需求侧变化?
Carry_Wu
回复 56楼gourdcn的帖子
现在国内物价,哪怕是官方都已经懒得压了,你就想想已经高企到什么地步把。。 全球放水,美国国债持有最多的谁也跑不了。。 要不就跟着一起放水,但是国内很明显不希望给老百姓钱 房市又不让炒 那那么多热钱,最后只能进A股和流通市场 而美国相对投资去处多,再加上很方便跨国投资,所以整体情况会好很多很多
Carry_Wu
回复 64楼meercat的帖子
有道理。但是不是每一分钱,我都有能力挣到,比如一些非理性的炒作,我会严格控制仓位,甚至不参与 不如把钱投到预期好的产品上,这样起码是稳赚。我的盘子也不需要再比如说一年10倍这样的收益了(前年接近3倍,去年30倍,今年目前1倍),今年只要还能一倍我就非常非常满意甚至可以直接退休了(虽然感觉也挺难的)
Carry_Wu
回复 65楼ecnanif的帖子
是的,我看好国内房市和股市。 但是我也同样看好美国房市和股市 国内银根送的后果是物价飞涨(蔬菜水果肉类甚至比美国还贵),美国希望别走这条路把。。能在房市和股市都消化掉,消化不掉的,去海外投资
Carry_Wu
回复 69楼我想保护你的帖子
那你说钱能去哪。。。我一直不能理解说泡沫的,这么多钱,你投到哪去呢? 钱又不会凭空消失,如果所有股票的估值上升50%就能消化30-40%的热钱,剩下的房产消化20%,海外消化20%,那么对物价的冲击就很有限,对老百姓生活也没啥影响了 而股市崩了,钱去哪?你把钱拿出来总得有个去处把,现在还有啥投资收益率可以和股市比?钱是逐利的
Carry_Wu
回复 70楼charyyu的帖子
国内是不允许国外直接买的,香港的北上资金,实际上是某家人自己的海外钱,海外参与A股的资金很有限,这个完全不同
Carry_Wu
回复 74楼rapidarc的帖子
钱多了 你可以看作“数据膨胀” 但是不能说,有一天数据会缩回去,甚至直接系统崩盘,这没任何关系
举个例子,物价和GDP/人均收入的关系,你可以看看相关性