黄金!如何领先市场一步?

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楼主 (北美华人网)
最近几天黄金大跌,让很多人不淡定了,于是我重新梳理一下自己投资黄金的逻辑。


我投资思路的底层逻辑,可能市场主流不太一样,为了防止误会,我提前说一下。 看过月初文章的读者都知道我在1898做了空单,每周减仓一次,直到本周四才全部出完。至于短期交易逻辑前面说过,感兴趣读者可以前翻。有读者跟随交易的不用谢我,是你们胆量和眼光成就了你。 还有细心的读者会发现,在周五的文章中我透露了少许信号,是的,在12月份中线计划中我会改变思路。 我接受的教育告诉我,“市场”这里的市场不单单是指贵金属市场,而是所有的市场。 从来都不是对的,或者说大部分都不是对的。 这和人们常说“市场总是对的”的理论相违背,11年交易经验告诉我“市场总是对的”这句话不太成立。 我们以市场为例,如果市场总是对的,那么一只股票今天18元,第二天19元,那么到底18元是对的,还是19元的时候是对的呢? 如果说18元和19元这两个价格都对,那这样的正确,毫无意义,也没有任何参考价值。 因此,我认为市场从来都不是对的,它像一个钟摆一样,代表着人们的恐惧与贪婪,同时也代表着市场被高估或者被低估。 这也是我投资盈利的部分来源。 解释完我自己的投资理念,说回黄金。 我认为黄金的价格被严重低估了!是的,不用怀疑,你没有看错! 之所以这么说,是因为世界上除中国外,主要发达国家都在面临前所未有的经济衰退,甚至可以用萧条这个词来形容。 注意,这个衰退,并非是新冠导致的,病情不过加速了这一事件的发生。 而是欧美等国家长期债务周期已经到达顶部,货币刺激强心针除了刺激金融市场以外,再也没办法挽救经济。 - 1 - K型世界现实演绎 先看几张图。 这张图是,美国德州食物银行申领人数,人们开着数千辆汽车排着队,等待食品银行发放食物。 这不仅仅是德州一个州面临的情况。自疫情以来,纽约市需要食品银行救济的人数,上涨33%、圣路易斯上涨了66%、俄勒冈州上涨了100%。 随着美国肺炎感染人数继续创出新高,会有越来越多的人花完储蓄,走上街头。 上图是美国人们储蓄率,占个人可支配收入百分比。 在新冠疫情前期,由于美国政府的直升机撒钱措施,让美国人民储蓄率持续攀升。 但是撒钱政策结束,人们没有工作但需要花钱养家,储蓄率直线下降。 也就出现了上图中,人们排着队去食物银行领取救济的局面,这个情况很难改变。 这张图是纳斯达克指数,在本周创出了12114历史新高,道琼斯指数突破30000点,也创出了历史新高。 K型世界就这么赤裸裸的出现在太平洋的另一边,一边是无数民众只能靠救济过活,一边是资本市场创出新高。讽刺吧? 到底是经济繁荣还是经济衰退,还是说经济既繁荣又衰退。 根据标准普尔的数据,标准普尔500指数的公司利润比去年同期下降了48.96%。 哪个是会被改变的?不用我说,你懂! 是越来越多领救济的人群,还是明天将继续创新高的指数? 我想即便没有任何经济学背景,您也能得到其中的答案。 - 2 - 全世界的解决方案 面对上面的局面,除中国外,全世界央行和财政部能做的只有一个,那就是玩命的印钱。 以美国为例,鲍威尔印钱速度很快,但还不够。 最近,“鸽派女王”耶伦被任命为财政部长,“鸽派女王”听名字就知道是个印钱大王。 耶伦在任美联储副主席期间帮助本·伯南克,推动了经济刺激计划。并且在当美联储主席的时候,完全继承了本·伯南克宽松货币的衣钵。 在2011年以后,美国经济逐渐复苏,耶伦同样也认为,维持宽松货币是一件好事,把早就应该正常化的利率,推迟了四年。 耶伦始终认为,相比于通货膨胀,拉低失业率才是最关键的,这与美联储鲍威尔的想法不谋而合。 鲍威尔甚至认为,即便通胀率达到2%,也需要继续宽松货币,直到有证据证明通胀率可以一直保持在2%,才应该停止。 这也就是传说中的“Average inflation targeting”(平均通胀目标)。简称“AIT”。 这两个人的想法组合在一起,就是两个字购债 印钱。 或者说,全世界只要信奉现代货币理论的国家,都在印钱 购债。 上图是美联储的资产负债表,自疫情以来,美联储的资产负债表增加了75%。现在美联储总资产,相当于GDP的36%。 再看看英国的: 英国央行资产负债表增加了近50%。英国央行总资产,相当于GDP的35%。 欧元区: 欧洲区资产负债表也增加了近50%,欧元区央行总资产,相当于GDP的66%。 如果这就完了,世界恢复平静,那一切都没有问题。 但是,这才刚刚开始,疫情没有恢复,之前欧洲又开始了零散的封城政策。 欧美各国,需要继续印钞,给人们发福利,给自己的股市输血。 可即便是疫情结束,经济会恢复增长么? - 3 - 疫情结束时 当疫情结束时,经济会恢复增长么? 很明显,这个答案是否定的。 根据IFF(国际金融协会)的预测,到2020年底,全球债务将达到277万亿美元,全年将增加20万亿美元。 相当于全球GDP的365%,其中发达国家债务占GDP比重的432%,发展中国家债务占GDP比重的248%。 如此繁重的债务将拖垮经济。 当然,美国不在乎,因为它可以通过海量的印钱,来将债务瞬间解决,当这么做的时候,美元会再一次贬值。 那以美元计价的黄金呢? 当投资者们看到自己手上的钱处于长期贬值时,他们会如何让资产保值呢? - 4 - 比特币和黄金 上图是比特币和黄金的叠加图。 因为同样属于避险资产,所以比特币的价格趋势比较有参考价值。 同样是避险资产,比特币已经大涨超过了17000美元一枚,4个月期间已经涨了近70%。 而黄金价格却从2000美元一盎司,下跌到1800美元一盎司。 虽然贝莱德的首席信息官认为,比特币已经替代黄金成为新的避险资产,吸取了部分黄金的避险价值。 但就交易量来说,比特币能承载的交易量还远不能和黄金相比,因此,比特币还没有吸收黄金的避险价值。 就像本·伯南克本人说的:“没人能懂得金价,我也不会不懂装懂。” 我也不知道金价会涨到哪里,涨到什么时候。 但是我知道,未来的世界经济会很差; 长期债务周期已经到达顶端,绝大多数国家除了印钱,还没有想到任何有效措施; 以及,生活在中国可以喝着茶,写着文章,不用操心上面的问题,顺便还能一起交易黄金挣钱,这种感觉还挺爽的!
作者;金承浩(Macd1668) 学习正确交易思路,提前掌握市场动向!
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这种人炒股赔死。 黄金本身货币性早没有了,稳定价格的才是好的货币载体。黄金已经成为一个普通商品。 各个国家都回到印钱轨道是因为黄金死掉以后,人们相信政府的信用高于黄金。政府每天开、每天花差不多的钱,人们宁可相信政府信用也不相信其他替代价值载体。 现在人类社会已经进入电子货币时代,货币不需要印刷,需要稀释多少有多少,量由国家政府定。通货紧缩以后是历史了,除非是国中需要人为自找萧条。