黄金！如何领先市场一步？

最近几天黄金大跌，让很多人不淡定了，于是我重新梳理一下自己投资黄金的逻辑。


我投资思路的底层逻辑，可能市场主流不太一样，为了防止误会，我提前说一下。 看过月初文章的读者都知道我在1898做了空单，每周减仓一次，直到本周四才全部出完。至于短期交易逻辑前面说过，感兴趣读者可以前翻。有读者跟随交易的不用谢我，是你们胆量和眼光成就了你。 还有细心的读者会发现，在周五的文章中我透露了少许信号，是的，在12月份中线计划中我会改变思路。 我接受的教育告诉我，“市场”这里的市场不单单是指贵金属市场，而是所有的市场。 从来都不是对的，或者说大部分都不是对的。 这和人们常说“市场总是对的”的理论相违背，11年交易经验告诉我“市场总是对的”这句话不太成立。 我们以市场为例，如果市场总是对的，那么一只股票今天18元，第二天19元，那么到底18元是对的，还是19元的时候是对的呢？ 如果说18元和19元这两个价格都对，那这样的正确，毫无意义，也没有任何参考价值。 因此，我认为市场从来都不是对的，它像一个钟摆一样，代表着人们的恐惧与贪婪，同时也代表着市场被高估或者被低估。 这也是我投资盈利的部分来源。 解释完我自己的投资理念，说回黄金。 我认为黄金的价格被严重低估了！是的，不用怀疑，你没有看错！ 之所以这么说，是因为世界上除中国外，主要发达国家都在面临前所未有的经济衰退，甚至可以用萧条这个词来形容。 注意，这个衰退，并非是新冠导致的，病情不过加速了这一事件的发生。 而是欧美等国家长期债务周期已经到达顶部，货币刺激强心针除了刺激金融市场以外，再也没办法挽救经济。 - 1 - K型世界现实演绎 先看几张图。 这张图是，美国德州食物银行申领人数，人们开着数千辆汽车排着队，等待食品银行发放食物。 这不仅仅是德州一个州面临的情况。自疫情以来，纽约市需要食品银行救济的人数，上涨33%、圣路易斯上涨了66%、俄勒冈州上涨了100%。 随着美国肺炎感染人数继续创出新高，会有越来越多的人花完储蓄，走上街头。 上图是美国人们储蓄率，占个人可支配收入百分比。 在新冠疫情前期，由于美国政府的直升机撒钱措施，让美国人民储蓄率持续攀升。 但是撒钱政策结束，人们没有工作但需要花钱养家，储蓄率直线下降。 也就出现了上图中，人们排着队去食物银行领取救济的局面，这个情况很难改变。 这张图是纳斯达克指数，在本周创出了12114历史新高，道琼斯指数突破30000点，也创出了历史新高。 K型世界就这么赤裸裸的出现在太平洋的另一边，一边是无数民众只能靠救济过活，一边是资本市场创出新高。讽刺吧？ 到底是经济繁荣还是经济衰退，还是说经济既繁荣又衰退。 根据标准普尔的数据，标准普尔500指数的公司利润比去年同期下降了48.96%。 哪个是会被改变的？不用我说，你懂！ 是越来越多领救济的人群，还是明天将继续创新高的指数？ 我想即便没有任何经济学背景，您也能得到其中的答案。 - 2 - 全世界的解决方案 面对上面的局面，除中国外，全世界央行和财政部能做的只有一个，那就是玩命的印钱。 以美国为例，鲍威尔印钱速度很快，但还不够。 最近，“鸽派女王”耶伦被任命为财政部长，“鸽派女王”听名字就知道是个印钱大王。 耶伦在任美联储副主席期间帮助本·伯南克，推动了经济刺激计划。并且在当美联储主席的时候，完全继承了本·伯南克宽松货币的衣钵。 在2011年以后，美国经济逐渐复苏，耶伦同样也认为，维持宽松货币是一件好事，把早就应该正常化的利率，推迟了四年。 耶伦始终认为，相比于通货膨胀，拉低失业率才是最关键的，这与美联储鲍威尔的想法不谋而合。 鲍威尔甚至认为，即便通胀率达到2%，也需要继续宽松货币，直到有证据证明通胀率可以一直保持在2%，才应该停止。 这也就是传说中的“Average inflation targeting”（平均通胀目标）。简称“AIT”。 这两个人的想法组合在一起，就是两个字购债 印钱。 或者说，全世界只要信奉现代货币理论的国家，都在印钱 购债。 上图是美联储的资产负债表，自疫情以来，美联储的资产负债表增加了75%。现在美联储总资产，相当于GDP的36%。 再看看英国的： 英国央行资产负债表增加了近50%。英国央行总资产，相当于GDP的35%。 欧元区： 欧洲区资产负债表也增加了近50%，欧元区央行总资产，相当于GDP的66%。 如果这就完了，世界恢复平静，那一切都没有问题。 但是，这才刚刚开始，疫情没有恢复，之前欧洲又开始了零散的封城政策。 欧美各国，需要继续印钞，给人们发福利，给自己的股市输血。 可即便是疫情结束，经济会恢复增长么？ - 3 - 疫情结束时 当疫情结束时，经济会恢复增长么？ 很明显，这个答案是否定的。 根据IFF（国际金融协会）的预测，到2020年底，全球债务将达到277万亿美元，全年将增加20万亿美元。 相当于全球GDP的365%，其中发达国家债务占GDP比重的432%，发展中国家债务占GDP比重的248%。 如此繁重的债务将拖垮经济。 当然，美国不在乎，因为它可以通过海量的印钱，来将债务瞬间解决，当这么做的时候，美元会再一次贬值。 那以美元计价的黄金呢？ 当投资者们看到自己手上的钱处于长期贬值时，他们会如何让资产保值呢？ - 4 - 比特币和黄金 上图是比特币和黄金的叠加图。 因为同样属于避险资产，所以比特币的价格趋势比较有参考价值。 同样是避险资产，比特币已经大涨超过了17000美元一枚，4个月期间已经涨了近70%。 而黄金价格却从2000美元一盎司，下跌到1800美元一盎司。 虽然贝莱德的首席信息官认为，比特币已经替代黄金成为新的避险资产，吸取了部分黄金的避险价值。 但就交易量来说，比特币能承载的交易量还远不能和黄金相比，因此，比特币还没有吸收黄金的避险价值。 就像本·伯南克本人说的：“没人能懂得金价，我也不会不懂装懂。” 我也不知道金价会涨到哪里，涨到什么时候。 但是我知道，未来的世界经济会很差； 长期债务周期已经到达顶端，绝大多数国家除了印钱，还没有想到任何有效措施； 以及，生活在中国可以喝着茶，写着文章，不用操心上面的问题，顺便还能一起交易黄金挣钱，这种感觉还挺爽的！
作者；金承浩（Macd1668） 学习正确交易思路，提前掌握市场动向！

这种人炒股赔死。 黄金本身货币性早没有了，稳定价格的才是好的货币载体。黄金已经成为一个普通商品。 各个国家都回到印钱轨道是因为黄金死掉以后，人们相信政府的信用高于黄金。政府每天开、每天花差不多的钱，人们宁可相信政府信用也不相信其他替代价值载体。 现在人类社会已经进入电子货币时代，货币不需要印刷，需要稀释多少有多少，量由国家政府定。通货紧缩以后是历史了，除非是国中需要人为自找萧条。