while this (50% SPY+50%TLT) is a good investing combo in general, I don't think you can expect to repeat such returns (i.e., close to 100% SPY in long term) in future since: in the last 10 or 20 years, the interest rate is gradually decreasing in general. While right now the interest rate is almost 0, there is no much room to keep decreasing. https://www.macrotrends.net/2015/fed-funds-rate-historical-chart Bonds, include bonds ETFs such as TLT, go up when interest rates go down. That's why you see the price of TLT go up. A majority of the TLT return during last ~20 yrs was due to the appreciation of the TLT. If the interest rate is unchanged for all the duration you hold the bonds, all you can get from bonds is the coupon rate, i.e., less than 2% at present for 30-yr treasury notes. if the interest rate goes up, you may lose on bond investment. just my 2 cents.
1995-2020: https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-portfolio?s=y&timePeriod=4&startYear=1995&firstMonth=1&endYear=2020&lastMonth=12&calendarAligned=true&includeYTD=false&initialAmount=10000&annualOperation=0&annualAdjustment=0&inflationAdjusted=true&annualPercentage=0.0&frequency=4&rebalanceType=1&absoluteDeviation=5.0&relativeDeviation=25.0&showYield=false&reinvestDividends=true&portfolioNames=false&portfolioName1=Portfolio+1&portfolioName2=Portfolio+2&portfolioName3=Portfolio+3&symbol1=VTSMX&allocation1_1=100&allocation1_2=50&allocation1_3=0&symbol2=VUSTX&allocation2_1=0&allocation2_2=50&allocation2_3=100
100%大盘股票: 年回报9.70%, 最大亏损-50.89％ 50%大盘股票/50%长期国债: 年回报9.67%, 最大亏损-20.38％ 100%长期国债: 年回报8.07%, 最大亏损-13.03％
双基金和纯大盘股在年回报上几乎没有区别，同时大大降低了风险！ 如果选择的时间段有更多大盘动荡，比如我们现在是美国新冠LOCKDOWN四月份左右, 大盘股低于历史最高点20％, 那么双基金胜出。 如果大盘股是2009-2019那样直线上升，那么纯大盘胜出。 这个模型我用了几年了，新冠登陆美国那段时间暴跌的时候，我最大损失也就是7％左右，可以说非常稳。
最重要的是每个月加钱的时候都买低于50％的那个，其实可以说是变相的BUY LOW, 心理上更容易得到安慰，不会出现硬着头皮买刚暴涨完的产品。而一旦你试图Time The Market，就很容易和模型脱节。
SEEKING ALPHA有个很好的帖子更深度的讲了这个投资理念：
https://seekingalpha.com/article/2714185-the-spy-tlt-universal-investment-strategy
LZ说的应该是交易价格，coupon确定情况下，trading price会变化。 LZ策略在多数情况下是有效的，是众多比较有效投资选项之一种。
Mark mark
你好，中短期国债的确是你说的那样。
三十年国债风险更高，回报也更高。
当然最近一年国债回报30%，所以整体回报也被拉高了将近一个百分点。
是什么意思？哪个低于整个portfolio的50%？
越简单的模型，越不容易CURVE FITTING，比如说我可以不50％／50％，搞个什么55％／45％，或者特地选一个时间段。 这个模型非常简单，所以基本上来说不存在CURVE FITTING。 你可以用测试工具随便改时间段，比较结果，甚至比较任何两支基金。
进来看帖学习～～盯着大盘太累，也不科学
不over fitting也可能underfitting，也可能model本身就不对。out of sample看了没，t怎么样
这个是哪个时间段的数据呢
tlt，长期国债，本世纪20年，从八十几到现在最高160，翻倍，年化也就3.4%。
到19年初120，也就20年才涨了50%，2%，-还不够通货膨胀呢……
🦶指头想想都有的结论。。。
呵呵😄
关注关注关注关注关注
请教楼主fidelity 500 index fund（FXAIX） 属于传统大盘股票基金吗？
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Dividend和Dividend reinvestment不算？ 建议用个total return的计算。
至少看看雅虎吧，最近十年，平均每年8.43%
https://finance.yahoo.com/quote/TLT/performance/
所有S&P 500的基金都可以。
1995-2020
mark一下。。。。
Mark mark mark mark
https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-portfolio?s=y&timePeriod=4&startYear=1985&firstMonth=1&endYear=2020&lastMonth=12&calendarAligned=true&includeYTD=false&initialAmount=10000&annualOperation=0&annualAdjustment=0&inflationAdjusted=true&annualPercentage=0.0&frequency=4&rebalanceType=1&absoluteDeviation=5.0&relativeDeviation=25.0&showYield=false&reinvestDividends=true&portfolioNames=false&portfolioName1=Portfolio+1&portfolioName2=Portfolio+2&portfolioName3=Portfolio+3&symbol1=VTSAX&allocation1_1=100&allocation1_2=70&symbol2=VBTLX&allocation2_2=30&allocation2_3=100
TOTAL BOND时间短，风险更小，回报和对冲都不如LONG TERM TREASURY。
in the last 10 or 20 years, the interest rate is gradually decreasing in general. While right now the interest rate is almost 0, there is no much room to keep decreasing. https://www.macrotrends.net/2015/fed-funds-rate-historical-chart
Bonds, include bonds ETFs such as TLT, go up when interest rates go down. That's why you see the price of TLT go up. A majority of the TLT return during last ~20 yrs was due to the appreciation of the TLT. If the interest rate is unchanged for all the duration you hold the bonds, all you can get from bonds is the coupon rate, i.e., less than 2% at present for 30-yr treasury notes. if the interest rate goes up, you may lose on bond investment.
just my 2 cents.
楼主可能不是业内的，要不然不会有此推介
mutual fund可以设定好自动定投，可是etf是不行的
这就是经典的three stock portfolio的简装版，并且是极保守版（50% vs. 50%)。
诸位自己的401k账号买的fund其实就是这么管理的，比如vanguard 35年退休计划，20年退休计划， 里面的成分构成就是X%股票，Y%的债券；Z%美国股票，M%的新兴市场股票。
20年到30年跨度里，足够给你7%～9%的回报率。可以说是任何一种类似401K项目长期投资的理论基础。 这个回报率，已经超过了95%的投资经理（私以为99%以上）。
但因为这个理论之前的成功，现在太多人这么搞了，vanguard几大类似的被动基金已经几万亿美元大小了，加上其他类似的， 整个美国股市的一半都是这个index fund。
已经导致市场有效的做市商开始不足，市场效率严重下降，因为再差的公司，只要上了市， 就会被这种成分基金收录，并且成分基金持股量日渐变大，股价波动性下降，低效公司得不到淘汰。
这是未来的危险，也是成功预测次贷危机的大空头michal burry（电影big short里面的那个医生）的另一大预测： 这种index fund就是新时期的次贷。 每个投资人最终还是要学会自己投资。
谢谢科普
能展开说说这种index fund未来的危机会比08年次贷危机的规模更大吗？
那买sp500的index fund是不是问题不大呢？那个fund里面的股票应该是相对固定的，不会随便加垃圾股进去
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谢谢分享，mark
谢谢分享！