和三年纪女儿聊央行和美债

马菲特写完第一集《钱是从哪来的》，兴冲冲打印出来叫女儿读，第二天迫不及待地问她反馈。于是有了以下这段对话。 --------------------------------------------- 作者: 虾屯马菲特 | 公众号: 美股小马 (pegcap)
Dad: Hey, 你觉得那个《钱是从哪来的》写的怎么样？ Daughter: 很简单啊，你就想说,钱是央行的欠条。 Dad：嗯… 对，但你真的懂这句话了吗。想一个问题，为什么你可以去超市，用央行的欠条买东西，而你自己画一张欠条去买，没人会卖给你东西。 Daughter: …. 也许央行的欠条很特殊？ Dad：记得央行，或者任何银行，是怎么工作的吗？他们保管人们的资产，同时写个欠条给这些人。人们拿着欠条走了，银行里剩下什么呢？是不是那些被保管的资产？超市老板知道当他们收了央行的欠条，最终他们总是可以到央行去，还给央行他们发的欠条，换回资产。

Daughter：明白了… 所以央行的欠条是有资产保证的，我的欠条没有。 Dad: 对。想想如果下次你拿着另一个银行的欠条去超市买东西，你觉得他们会卖给你吗？ Daughter: 嗯… 这要取决于那个银行的欠条背后有没有资产保证。 Dad: OK. 你现在应该真懂了。
Daughter：Cool，我在想央行里的资产到底是什么。猪？家具？ Dad：这是个好问题。央行（美联储）里大部分资产都是美国政府债券。有很小很小一部分资产是金子。 Daughter：金子？所以你可以把央行的欠条还给他们，他们会换还给你一个金条？ Dad：你可以那么想吧…

Daughter: Wow. Cool. 美国政府债券是什么？ Dad：嗯… 我们原来说过美国政府是怎么工作的。很简单，把它想象成有两只手，一只手是收人们的纳税。另一只手是这些纳税花到国防、养老、医疗这些大家的公共利益上。如果它收上来要比它花掉的少，到年底，它只能去借些钱。美国政府债券就是美国政府写的欠条。 Daughter：等等，如果美国政府债券就是一些欠条，为什么央行（美联储）会接受它们当资产？ Dad：要回答这个问题，想想如果把央行当前面说的一个超市，如果你画一个欠条，他们会接受吗? Daughter: 大概不会… Dad: 那央行这个“超市”为什么会接受美国政府欠条呢。 Daughter：哦！因为他们认为美国政府的欠条背后有资产保证。 Dad：很好的回答。那你认为美国政府有什么样的资产保证呢？ Daughter：Hmm… 我想不清楚… Dad: 美国政府也像一个公司一样。记得我们说过它很简单的两只手生意吗。一只手收人们的纳税，另一只手花到大家的公共利益上。 Daughter：所以… 他们的资产是人们的纳税钱？ Dad：说的很好！准确一些说，是可以收人们未来纳税钱的权利。 Daughter：嗯？但你不是说钱其实就是央行的欠条吗？ Dad: 对， 你的思路正确。到年底，美国政府会拿着人们的纳税, 也就是央行的欠条， 还给央行说，“给！你的欠条。我什么都不欠你啦。” Daughter：呃…. Dad: 是有点绕，没关系，慢慢来。整个故事就是: 美国政府的钱不够用。所以他们只能发行自己的欠条。央行（美联储）认为美国政府欠条有未来人们纳税这个资产保证，所以他们接受这个欠条做为资产，并给美国政府钱（央行的欠条）。到了年底，美国政府会拿着人们的纳税钱，交给央行。作为交换，央行把他们保存的资产（美国政府欠条）还给他们。美国政府拿回自己写的欠条，可以揉一揉扔掉啦。 Daughter：我大概明白了… 央行也和超市一样，他们愿意接受的资产，如果是欠条，必须背后有一些资产保证。 Dad：是的。央行里还有一些资产我前面没提到。这些资产叫房屋贷款抵押证券（Mortgage BackedSecurities），简称MBS. 名字很复杂，其实很简单。如果你想要买一个房子又没有足够的钱，你可以写一个欠条，以你的房子做为背后资产。央行愿意接受你写的这种欠条，因为他知道你的这个欠条背后是有你的房子资产保证的。


Daughter：明白了… 所以，央行可以把我的欠条换给我，我要把我的房子资产还给他们？ Dad: 可以这么想。不过我觉得他们应该不会那么干… Daughter: 嗯… 有意思…
Dad: 现在让我问你一个问题。我们前面说央行认为美国政府会用未来人们的纳税还清他们的欠条, 所以他们接受这个美国政府欠条为资产。但是，现在的美国政府之所以要借钱不是因为人们纳的税不够吗？如果这种情况持续，未来美国政府怎么会有多余的纳税钱去还自己的欠条呢？ Daughter：呃… 我猜到时候，美国政府会问外国，比如中国、日本去借些钱，还给央行（美联储）吧。 Dad：很好，这是一个办法，也是现实中在发生的。还有其它办法吗？ Daughter：也许美国政府会提高税率？ Dad: 非常好! 是的，政府可以提高税率，希望能收上更多的人们的纳税。 Daughter: Boo… 人们应该不会开心如果政府这么做。 Dad：肯定不会开心。也许他们就会去把那个政府赶跑。 Daughter：啊…我想起来了，现在的美国就是这么建立的。 Dad: 很高兴你能把刚学到的知识和历史联系起来。今天先谈到这。 --------------------------------------------------------- 全文完, 谢谢阅读. 点个"关注"吧.

三年级

钱（货币）出现在3000多年前。央行出现在两百多年前。

WOW, 是楼主写的吗？ 三年级就能看懂这么些，好多三年级小孩刚学会了什么是政府，什么是business, 税收怎么用为啥要收税。 这个讲给初中生高中生听，都可以呢

是自己写的。这些问题应该9-10岁的小孩的认知可以说清楚。人们高估了这些问题，低估了小孩的智商。

下集讲讲什么是资产