美元、欧元、人民币—争夺国际储备货币地位的赛跑

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Toutiao
最新回复:2021年3月20日 13点45分 PT
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德国之声

美元目前在世界上仍是主要货币。不过,最晚到了特朗普执政时期人们不禁产生了疑问,美元的储备货币地位还能持续多久?哪一种货币有可能将美元从宝座上拉下来?

如果想成为全球主要货币以及外汇储备货币,需要满足不同的条件。德国黑森州-图林根州州立银行首席经济师特劳德(Gertrud Traud)说,这些条件包括这种货币必须是国际认可的支付货币、价值稳定、同时可以作为计算单位或者相应于其它货币可以绑定汇率的参照货币。

她说:“人们看得最多的是外汇储备。”也就是各国央行为了能够干预外汇市场(例如利用外汇购买本国货币,从而达到保护本国货币价值的目的)而持有的外汇储备。

从这个角度看,美元占有绝对的主导地位,因为全世界约60%的外汇储备都是美元。欧元的占比约为20%。英镑和日元分别占有一定的比例,人民币在全球外汇储备中所占比例大约为2%。

外汇=美元

特朗普在任时期经常抱怨美国经常项目赤字很不公平。德国经济研究所的专家科列夫(Galina Kolev)说,加大政府财政开支同时却又降低税率的政策,必然会导致这样的结果。2016年第四季度至2019年第四季度之间,美国国家债务增长了3.2万亿美元。

外国投资者也为美国的财政赤字提供了资金。在上述时间段,外国投资者购买了8380亿美元的美国国债,到2019年年底,海外投资者持有的美国国债总额达到6.8万亿美元。形成这种发展结果的原因也是因为投资者们对美元储备货币的地位拥有信心。

权力和信任

美元在国际货币市场上主导地位的形成可以追溯到二战结束后。在这之前英镑被看作是世界支付货币。在二战中欧洲经济被严重削弱。1944年召开的布林顿森林会议上通过的决议决定,实施“固定汇率”使美元与黄金挂钩,成员国货币和美元挂钩,实行可调整的固定汇率制度。这一体系维持了30年,直到70年代完全崩溃。

从那时起原本不再存在正式的储备货币,可是美元却占据着主导地位。德国财富管理公司HQ Trust首席经济师海泽(Michael Heise)说:“尽管历经了那么多次动荡,美元仍是世界上非常稳定世界第一的货币。”投资美债和美元被看作是具有较强的避险功能,因此还是有很多投资人愿意投资美元。

区域货币欧元

此外,资本市场非常广阔,这是欧洲货币区无法提供的。德国基尔世界经济研究所经济学家海德兰德(Tobias Heidland)说:“欧盟范围内只有为数不多的像国债这一类的安全投资形式。德国或者荷兰国债无法完全满足对欧元投资的需求。”欧元区内部的协调工作还没有取得足够的进展。不过,随着新冠疫情重建基金引入的单一欧元债券的推出,这种情况可能会逐渐改变。

到目前为止欧元最多还只具有区域性意义。除此之外出于历史的缘故,西非一些国家的货币与欧洲捆绑。他们将本国货币通过法国央行与欧元绑定。海德兰德说:“不过现在存在这样一种趋势,西非人想解除这种捆绑,获得更多的自主权,以便推动执行自己的经济政策和货币政策。”

人民币呢?

中国正在同美国争夺对世界的主导权。根据最新预测,中国经济将于2028年赶超美国成为世界第一大经济体。不过还是有很多西方学者对于人民币能否在未来几年扮演更重要的角色甚至成为储备货币表示怀疑。

法兰克福金融管理学院教授温克勒(Adalbert Winkler)指出,国际货币市场相当固化,并不会那么容易改变。他说,人民币如果想在国际货币市场获得更多重视,它首先应该实现自由兑换。但现在仍存在离岸人民币和在岸人民币两个体系。北京方面并不想放弃对人民币的控制权。如果中国政府允许人民币自由兑换,那么他们就失去了对这一货币的控制权。

由此来看,在可预期的未来美元依旧仍会保持作为世界主要货币的地位。但是多数外汇问题专家们都认为,鉴于美国债务水平很高,再加上拜登政府的一揽子刺激经济计划会导致债务水平再次上升,因此美元将会有所变弱。但是只要美国的支付能力没有被质疑,那么美元的主导地位就可能维持存在。

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S7Exam
1 楼
所有鼓动美国不还中国债务的人,一则是无知,一则是卖国贼,把几代人打下的天下拱手让人,
密码忘记了
2 楼
货币的本质是信用。一旦一种货币的信用受损,该货币的基础就会弱化。 美元要想保住世界的主要储备货币的地位,及必须坚守信用体系。
周8皮
3 楼
不能自由兑换的货币,也就是个大号的购物券而已。以党妈可怜的自信和超强控制欲,国际化人民币就是个时不时拎出来打一打的鸡血。
令胡冲
4 楼
什么乱七八糟的东西。这就如同巴菲特、马云、令胡冲三人争取世界首富地位一样,穷扯半天,结论是令胡冲尚需努力多挣钱,不能只靠自己挣钱,要学会放开金融去圈钱。 这种扯淡有意义吗??
F
Fairfield150
5 楼
人民币,只有五毛,包子认得
又一农
6 楼
货币的地位最终还是要由经济的地位来决定。
s
smart321
7 楼
人民币首先要做到自由兑换,否则就是扯淡
j
jamesband007
8 楼
当然是占2%的人民币领跑。厉害了,你的国。
T
Tan7th
9 楼
美元上个印有以上帝的名义。人民币是人头。两个之间差别一眼皆知
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Deepspace_01
10 楼
在中共挑战自由经济秩序的情况下,人民币还想混迹于此?还赛跑?
加国红枫
11 楼
扯淡
R
Radianz
12 楼
人民币在国际储备比例只是个零头。 忽悠。
总是我
13 楼
自由兑换自由兑换自由兑换 - 重要的事说三遍。
逐风
14 楼
有一天中国买不到假烟假酒了,人民币就有希望了。
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phx007
15 楼
if the left keeps throwing the money to the problem, knows nothing to create jobs, US will lose world currency status, then the country will become the venezuela. mark my word.
顾剑
16 楼
不能自由兑换的货币怎么可能成为各国央行国际储备的首选货币?这是有悖金融常识的。 首先要取消外汇管制才有最起码的资格来谈这件事。
东方明月-
17 楼
货币的本质是信誉。中共根本没有现代签约精神。什么宪法,条约,法律,规矩都是有利则用,无利抛弃。 没有信誉,人民币就是擦屁股纸,只有在中共枪杆子能够得到的地方用用
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tudoutudou99
18 楼
你这吵吵嚷嚷的喊自由,你不怕吓死一些人。要是在墙内,估计已经触发微信报警了 总是我 发表评论于 2021-03-20 06:50:38 自由兑换自由兑换自由兑换 - 重要的事说三遍。
非资式分子
19 楼
美国假如没有美军胁迫下的石油交易必须用美元的霸王条款,靠印美元吸血全世界,美国的发达就会立刻现出原形,美国经济就会大大缩水,能否养活美国人都是问题。
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luting
20 楼
别把人民币和美元比,根本不在一个量级上
洋知青
21 楼
由一锤定音控制的货币怎能成为国际储备货币?万一他哪天撒钱撒多了,一拍脑袋多印几万亿怎么办,储备的国家还不亏死。就凭他的智商,再加上有点老年痴呆,什么事情干不出来?更奇怪的是,他的什么蠢招都能一锤定音!
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apache2000
22 楼
争夺印钞票度日的赛跑?
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lostman
23 楼
不自量力,可笑至极
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houshu
24 楼
'说出你的定义’是苏格拉底的开场白。那么‘自由兑换’的定义是什么呢?乡巴佬没想过吧? 自由兑换的第一个定义是本币换外币,这取决于外币储备。比如你拿人民币到中国银行换美元,是有限额滴,但你拿美元到美国银行换人民币有限额么?乡巴佬不知道了吧? 自由兑换的第二个定义是作为外币换本币,这取决于经济双向开放程度。比如你拿人民币到美国银行作为投资是有限制的,但你拿美元到中国银行换成人民币投资就容易得多。谁是‘自由兑换’的呢?乡巴佬们回答不出了吧? 所以,还是那句话,叫尔等是乡巴佬还真是抬举你们了,真是的,太乡巴佬了。。。呵呵。。。
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tesuji
25 楼
lostman 发表评论于 2021-03-20 10:09:23 不自量力,可笑至极 === 你是说中国不自量力?你的笑点太低,中国是世界第二大经济体,第一大贸易国,人民币的储备价值即使还不如美元,但也比其它货币不知高多少。换句话说,人民币早已具备国际储备货币的价值,是否进入这个领域只是一句话的事,即中国是否允许其自由兑换,中国是一个蓝色性格的国家,做事不冒险,更不在意虚名,西方总是以己之心度中国之腹,其实中国对什么世界领导权、文明输出,包括货币国际化并不是那么热心,至少不会为了虚名去做这些事,中国做事更愿意水到渠成或兵不血刃,只要中国能保证收支平衡,即挣到美元赶快就把它花出去或投资(比如通过一带一路),不做接盘侠,美国增发货币对中国的影响就不大,而且不但不大,还有帮助,因为可以利用容易挣到的增发美元和美元本身的信誉去世界各国投资,曲线救国,把自己生产的产品的价值换成了各国的不动产。
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roliepolieolie
26 楼
中国叫嚷人民币国际化已经好多年了,不是现在的事情。在这期间,人民币的采用率始终没有超过2%。当然,你也可以说2%也是在与60%竞争,就如同你上拳击台被泰森一拳打飞了,那仍然是与他在比赛。没问题。
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ln2020
27 楼
想成为堪比黄金的国际储备货币很简单,只要能忍住割一把韭菜的冲动,不滥印纸币,不搞通胀盘剥,立马跟数字币一样受追捧。谁愿意储备了一麻袋的货币,最后几斤肉也买不起^-^
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commonpeople
28 楼
很想知道连自己国民都不能自由兑换的货币怎么成为国际储备货币