我对QQQ 的看法,现在在积累现金,YMYD,AI编辑

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BrightLine
楼主 (文学城)

今年下半年是牛市还是熊市?QQQ距离历史高点不到2%,但高处不胜寒。一些关键事件正逼近,决定后面几个月到底是飞升还是下坠。

从技术面看,QQQ已经走出2022年的深度熊市,2023和2024连续大涨,今年2月还创下新高。现在回调后仍在530附近震荡,涨幅已超出从底部反弹的20%,典型的技术性牛市。

但估值贵得惊人。TTM市盈率接近39倍,远高于历史均值。预期市盈率也在26倍以上。如果AI的高增长不能持续兑现,这些溢价就是刀口舔血。

利率方面,美联储去年已经降息1%。现在市场预期7月还会再降一次。如果成真,对QQQ是大利好,因为科技股最怕利率上升。但如果美联储因为通胀没降下去而按兵不动,市场可能会瞬间翻脸。

AI的故事是这波行情的发动机。英伟达的数据中心增长150%以上,微软、谷歌也都靠AI拉估值。但AI泡沫已经有点浮起来。年初DeepSeek AI放出低算力跑过GPT-4的模型,英伟达股价一天暴跌17%。这说明,一旦故事动摇,市场杀跌毫不手软。

市场情绪现在不像去年那样极度贪婪了。经过1月和4月的几次回调后,机构在底部卖飞,现在重新追高买回。投行也都改口了,从之前喊泡沫,变成现在默默调高年底目标值。摩根士丹利说现在还在牛市里,只是第三年涨幅温和;JP摩根直接来了个180度转向,说现在可以回头做多。

但别高兴太早。有几个大事马上来临:6月美债到期,资金要从市场抽出去;中美90天关税协议8月就到期,如果谈崩了,AI公司供应链又要出问题;而最关键的,是7月FOMC会议,美联储到底降不降息?

这三件事,只要有一个利空落地,估值就可能撑不住。现在的QQQ不是启动阶段的牛市,而是悬崖边的成熟牛市,任何一次小崩盘都有可能诱发剧烈回调。

我的看法是,现在仍然在牛市里,但必须盯紧事件窗口。七月如果真的降息、AI财报继续超预期、中美顺利延期关税协议,那行情可能还有一波主升段。但如果这些兑现不了,很可能震荡走弱甚至阶段性回调。

建议大家不要盲目All in。保持一定比例的现金,对冲一下情绪崩盘的可能,也可以提前布一些低成本认沽期权做保险。现在不是勇敢者游戏,而是聪明者博弈。

三心三意
如果不会hedge,又舍不得减仓,可以考虑一个简单的方法:紧盯QQQ10天EMA。如果收盘收在它下方,就应该考虑减仓了
三心三意
QQQ从4/22日后,只有一次跌下了10D EMA
B
BrightLine
我不会对QQQ 对冲的,这是死多头不卖的,也不必交税,与美国共存亡,哈哈

倒是会按照我上次的方法加仓,到底就上TQQQ ,哈哈

https://bbs.wenxuecity.com/tzlc/2090863.html

 

 

B
BrightLine
我只会对个股对冲,哈哈
三心三意
You miss my point. QQQ here is 风向标。不是让你交易QQQ,而是对大盘的风控
B
BrightLine
那倒是,我会对一些个股对冲,哈哈

三心三意
每次我谈QQQ/SPY的点位,是用它来表示我对市场大趋势的看法。 这里不可能面面俱到个股
B
BrightLine
同意,QQQ 可以代表科技股
云起千百度
我是一直准备着下半年的大跌。Fed不降息,10月份开始大量ARM贷款需要refi,不知道会不会引发recession
Q
QinHwang
要小心,随机应变就是了。波动大对DT是好事。
三心三意
我上面说的对DT完全不适用:)
B
BrightLine
我总觉得房地产要崩盘,哈哈,至少佛罗里达是
三心三意
好!崩盘以后我正好去Miami捞一栋
云起千百度
Miami跌的多吗?南加房子已经卖不动了,价格也跌了有至少5%
三心三意
湾区房子今年也是有下降的
B
BrightLine
还没崩盘
B
BrightLine
迈阿密Beach高端市场(6M–10M)库存已升至28个月,对比平衡水平(约5.5个月),显示严重供过于求 。
云起千百度
哇,28个月!