三心，问个问题，上次我确实就想卖掉NOW的，所以才卖了CC，为什么要买put?

有一个对冲策略是100%的有效，那就是在你已经决定卖出正股的时候，你买Put + write covered call

来源: 三心三意 于 2025-05-26 20:04:09 [档案] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : 23 (91 bytes)

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回答: 是有很多类似之处。我曾经搞过option，效果不好。二十年没有碰了。对冲保护还是有一定效果的。尤其现在盘子越来越大。 由 桃花源里人家 于 2025-05-26 19:52:18

这个策略最起码会比你直接卖正股好 （如果你已经决定卖了）

要考虑双方面啊，如果NOW跌150点，cc 肯定保护不了。注意，这里的前题是你“已经”决定要把正股在某个点卖掉

明白了，我当时本想970卖掉，后来卖了CC990，还卖掉了，哈哈，拿了24块的premium

我没有买put，没考虑到向下的风险，哈哈

这不是好的对冲策略，但是最容易学，也是至少比卖正股好的策略

对，当时我也是想反正我要卖，何不拿点premium，哈哈

yeah， 这次是因为股市在涨，但如果你碰到4月那样，NOW drop200-300point，cc 完全不起作用

是，谢谢，你真是太厉害了

做对冲的目的不是为了盈利，而是风控。这和pure option 有本质区别

我当时就想盈利，也需要现金抄底，哈哈，就卖了

所以亮线可以卖990的calls，买600-700 的Put，是吗？就是说防止大跌（Put便宜），calls会贵一点。还

如果你用这个在BA上，你不但能拿180掉到130的profit，你现在仍然拥有所有BA的股票

肯定比你180卖了好

No, 买990Put，卖990call

Put 也可以产生现金流。不要小看了对冲带来的现金流。

这样的话，成本几乎为零。对下保护少。我本以为朝下定个更低的价位，成本也低一点。

你这个对冲例子好，可以解释很多疑问

对下报护少？你真是应该复习复习期权的基本了。990的葡萄100%的保护任何下跌

BA的covered call卖不出价钱，哈哈

适合大跌的情况

does't matter. covered call will cover the premium of put

谢谢三心，又学了一招，哈哈，我这是摸着石头过河学期权

No, 适合“任何”你已经决定要“卖”的时候

好主意，那我BA不是白卖了？还好我还有很多，哈哈

你还记得解放日我给你看的Meta Put 保护交易吗？625的葡萄可以一直保护下去，那个本身就可以有现金流

+1 谢谢三心。 这一招很像桃花岛主专门为傻姑设计的喔，简单厉害

的确，买的时候并不知道会不会跌或者跌多少

我前几天在特斯拉低的时候卖了put，哈哈，免费的premium不拿白不拿

还想卖英伟达的，哈哈，和老段学习，白送钱要拿住

可以把这个策略优化一下，那就是，当你决定要卖正股时，先买Put，但不卖call

如果你买了葡萄后股价开始下降，你的葡萄已经in profit, 你可以不用卖cc 

如果你买了葡萄后股价上升，那你的cc 会更高，你可以卖出更好的premium

你这样是保护不了你的几十米帐户的

那我明天是不是可以这样对付英伟达股票，CC150 premium 6, 再买put 134?

我就不信英伟达到得了150？

我也正想说。总想着炒作毒药的卖啥CC啊

这不是cc，是买进啊。Now的例子是我本来就想卖

可以，if you dont mind sell it at 150

哦，看花眼了，Sorry

sell put is not hedge, but to buy stocks

谢谢，我不在乎150,那很不错了

当然我也可以做put spread

这个时刻肯定是在大阻力位，股价涨不上去了。如果买puts已经获利，那卖CC更加高枕无忧啊（而且多份利润）

如果股价上涨，puts 损耗，股票高位call走，应该损失不大。我认为只能在大阻力位做这个。如果股票被call走，假设它是3q, 还可以在低位买回。

小阻力位，比如说第四浪，我感觉不好做这个，股价掉不了多少，puts也涨不起来（如果puts买得早，theta decay还多）。

我对特斯拉有信心，逢低就买，哈哈

成本不是0吧，股票当时现价好像是低于970？

分析的有理，应该注意节奏，我以前总是控制不住两条腿一块下单

990 只是一个比喻。是whatever price he was about to sell at that time

if you are about to click sell at "x" price, you can buy put

先在阻力位卖CC, 看见要垮了再买puts(避免theta decay)?

这个讨论真不错，估计可以为我省下米来，哈哈

唯一的缺点是股票涨飞，错过了买到正股。不过如果已经有很大仓位也就不在乎了

No.这个例子买put，卖cc，可能卖飞股票，哈哈，不会买股票

LOL，我今晚脑子已经不转了。

“可能卖飞股票” --- 所以前题条件是你已经决定要卖股票了

你今年短抄进了几米，我对冲saved 的可能比你短抄进的还多 ：）

哈哈，我刚才脑子乱了。

别说看见要垮，就是感觉要垮，那时Put就贵了 ：）

我对卖cc非常谨慎。我宁可判段失误亏掉Put，也不愿意判断失误而被cc 行权。这可能跟我绝大部份仓位在长持的龙头股上有关

长期的回报都来自于龙头股，卖飞了是很痛苦的

你如果卖股票，直接卖deep money call 就好了。股价获利部分反映在premium里面

理论上可以。但大仓位实际操作不那么简单。deep ITM 的call 有时liquidity 很低而且这样做股票肯定会被卖掉