1：ratio call spread + ratio put spread 该策略适用于你认为短期上涨空间有限的股票（比如说前2天NVDA的例子，它在财报后涨破160 unlikely），同时你愿意在股价大幅下跌时买入更多（本例中，若跌至110）。
2: Bull put spread -- 你认为某只股票当前价格有吸引力，但担心进一步下跌风险。建立 Bull put spread允许你在股价上涨时获利，同时如果股价大幅下跌，你也能以较小的风险获得该股票。
3: Now let's look into 3rd scenario: 如果你想保护股票的下行风险，但又不确定股票的上涨空间。你不想使用（Covered Call） -- 因为如果股价持续大涨，你可能会失去所有股票，该怎么办？
例如，如果 TSLA 下周涨到 400，你感到非常担忧，但又不想直接在 400 卖出Covered Call。 在这种情况下，你可以考虑 Bear Call Spread + Ratio Put Spread。
Bear Call Spread: Sell TSLA 400 call and Buy TSLA 420 call, with a credit of $9 Ratio Put Spread: Buy TSLA 400 Put and Sell 2 TSLA 360 put, with a debit of $9
https://bbs.wenxuecity.com/tzlc/2011194.html
这2天提了2个hedge 的方法，现在说说第3种 来源: 三心三意 于 2025-02-15 13:48:51 [档案] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : 11796 (4140 bytes) 字体:调大/重置/调小 | 加入书签 | 打印 | 所有跟帖 | 加跟贴 | 当前最热讨论主题 本帖于 2025-02-15 14:08:54 时间, 由普通用户 三心三意 编辑首先，让我们总结之前提到的两个策略。
1：ratio call spread + ratio put spread
该策略适用于你认为短期上涨空间有限的股票（比如说前2天NVDA的例子，它在财报后涨破160 unlikely），同时你愿意在股价大幅下跌时买入更多（本例中，若跌至110）。
2: Bull put spread -- 你认为某只股票当前价格有吸引力，但担心进一步下跌风险。建立 Bull put spread允许你在股价上涨时获利，同时如果股价大幅下跌，你也能以较小的风险获得该股票。
3: Now let's look into 3rd scenario: 如果你想保护股票的下行风险，但又不确定股票的上涨空间。你不想使用（Covered Call） -- 因为如果股价持续大涨，你可能会失去所有股票，该怎么办？
例如，如果 TSLA 下周涨到 400，你感到非常担忧，但又不想直接在 400 卖出Covered Call。 在这种情况下，你可以考虑 Bear Call Spread + Ratio Put Spread。
Bear Call Spread: Sell TSLA 400 call and Buy TSLA 420 call, with a credit of $9 Ratio Put Spread: Buy TSLA 400 Put and Sell 2 TSLA 360 put, with a debit of $9在这个组合策略中，你利用 Call Spread 的credit 收入来覆盖Put Spread的成本。
如果 TSLA 继续上涨，你最多损失 $20 的利润（从 400 到 420），但即使 TSLA 涨到 450 或 480，你仍能保留其余所有利润。 如果 TSLA 继续下跌，你在360 之前都有完整的保护，并且在 320 附近实现盈亏平衡（也就是说，相当于没有进行对冲）。但是，你必须愿意在 320 附近额外买入更多股票。 如果你对在 320 买入额外股份感到不适，那么可以把Ratio Put Spread改为普通的Put Spread，避免承担额外买入的义务。这个策略最大的优点就是，你不用担心简单的covered call 所照成的股票被call 走的情况
我还在消化leap call 呢，
能归零。风险太大，比不用put, 做DT风险还大。还是离它远点为好。
下面的讨论都是只拿仓位的一小部分做options，大账户大仓位options只有专家可做，而且options要互相hedge，我确实认识一位，做的非常好，给我以指点，可惜我就是不开窍，理解不了，要数学特别好。
大账户全仓options的没听说过
https://bbs.wenxuecity.com/tzlc/2093022.html