"The Medallion fund is considered to be one of the most successful hedge funds ever. From 1994 through mid-2014, it averaged a 71.8% annual return, before fees.[33] The fund has been closed to outside investors since 1993[34] and is available only to current and past employees and their families."
篇是一定要顶的，雖然只草草过目一下。我孤陋寡闻，直到去年Jim Simons 去世才听说他的传奇，打动我的是看了几部采访他的视频，完完全全就是你在学术界司空见惯的那些＂牛人＂的朴实无华的风度。他说他公司雇员没有有花亍经历的。所以脑中闪过＂股市是可以予测的＂这个股迷的梦寐以求幻境，现在已成真实。随即在投坛发帖提起，记得有枪迷球迷网友赞同，后来我又向建宁求援，希望他能过目评论一下。另外还有网友列出那夲《the man who solved the market》，浏览了目录，一直很纠结，要不要买来深究一下？做不了他那样大型数学模型和电脑计算， 做一个袖珍板粗略定性予测也是很有挑战性的。
昨天写的那篇关于量化交易的文章中提到，Jim Simons是炒股最牛的人，没有之一。
Simons不仅在数学上有很大的成就（他和他的老师陈省身先生合作发表的论文曾经获过数学界的大奖），同时也是个出色的密码解密专家。
自己成立交易公司后，Simons的招人原则是：不要懂金融和华尔街的人。有些人可能会毛遂自荐：我是顶级商学院毕业的，我很厉害，你们要不要我？就因为你是商学院毕业的，所以你根本不在考量之内，如果你是学别的比如哲学或者是艺术的，或许还有点可能。
Simons的思维方式是：
1）要战胜华尔街，必须要有不同于华尔街的思维方式！如果你是华尔街的人，怎们可能战胜你自己？！而要有不同于华尔街的思维方式，最好别被华尔街传染。
2）华儿街的人都是有奶便是娘，见钱眼开，很容易跑路而带走秘密。
Simons很早就意识到，要使投资公司持久成功，不仅要发现秘密，还要保守秘密，而防止员工离开公司是防止泄密最有效的。
而有利于Simons的是， 自从他们费了九牛二虎之力成功开发出交易系统后，回报率奇高，不久他们的系统就管理不了那么多的资金了。以前他们的旗舰基金是接受外来投资者资金的，他们便要求所有外来投资者从基金中撤资，只允许公司的员工投资旗舰基金， 并且员工一旦离职，也必须从基金中撤资，也就是说，一旦离职就不准投他们的旗舰基金了。员工们不看别的，只看在钱的份上也不会轻易离职，因为世界上找不出第二家这样的基金，可以长久每年有百分之几十的回报率，这样就大大减少员工跑路带走秘密的可能。
其中有两个员工跳槽跑到竞争对手的公司复制他们的模式，一两年也挣了有一两亿，但Simons把他们告了，直到对方公司撤掉那个部门为至。
也有的员工离职独立后刚开始做得还可以，但不久就不行了，因为人家Simons公司的系统是在不停地更新的，即便你离职时能复制人家当时的系统，你能否跟得上人家更新发现新秘诀的节奏？
就如同，复制核弹和氢弹，复制出来就复制出来了， 但你想复制人家的芯片，即便你能复制出今天的速度，人家仍然在继续前进，明天你是否还能跟上人家的步伐？
这就是为什么Simons的模式别人难以复制： 不仅要发现秘诀，并且这个秘诀还不是总是有用的，需要不断地去发现新的秘诀，同时还不能泄密！
现在，Simons已经去世了，新的管理层是否有凝聚力继续留住员工？一旦员工大量流失，无论是由于基金回报不高还是其它原因，大量秘密被泄露，就会丧失竞争力。
这里想起另一个有趣的小插曲。
量化交易的另一个大牛，也就是量化交易之父Edward Thorp，在发现blackjack上打败赌场的方法后，当时他是大学老师，不想靠赌博吃饭，他想要的是名，所以他以极快的速度发表了论文和书，一举成名，不仅在数学界崭露头角，也奠定了他blackjack教主一尊的地位。
而Thorp在股市上发现了股票Warrant和Option的估值公式后，却保持沉默，闷声发大财。后来，发现衍生品Black-Scholes估值公式的Fischer Black在发布Black-Scholes公式前，因为Thorp是前辈，所以拿出公式让Thorp看， Thorp一看，这个公式与他自己发现的公式得出的结果几乎是一样的，Thorp知道，一旦Black-Scholes公式发表，他的优势就不再了，还真是如此！
Jim Simons就是个传奇，我们普通人，对待传奇的态度应该是，远远看看就行了，没必要靠的太近，免得被烫着，哈哈！
建宁 2025/1/11
Edward Thorp写过两本书：
1）Beat the Dealer: 战胜赌场
2) Beat the Market：战胜股市
Black-Scholes受Beat the Market的影响，Beat the Market的书里有些公式，而Edward Thorp的公式也是建立在前人的基础上。
再说，Edward Thorp在自传里只说两个公式得出几乎同样的结果，没说是同一个公式。估计Black-Scholes公式还是有值得称道的地方， 这方面咱不是专家，哈哈。
从而书的销量大增
"The Medallion fund is considered to be one of the most successful hedge funds ever. From 1994 through mid-2014, it averaged a 71.8% annual return, before fees.[33] The fund has been closed to outside investors since 1993[34] and is available only to current and past employees and their families."
https://en.wikipedia.org/wiki/Renaissance_Technologies#:~:text=The%20fund%20has%20been%20closed,past%20employees%20and%20their%20families.
像Medallion这样惊人的回报率，员工离开公司也不愿把钱提出来。
Past Employees: Certain retired or former employees of the firm are also allowed to keep their investments in the fund.
我的理解是， 不是所有former employees都可以投他们的基金， 如果你退休或者不是跳槽，可以， 如果跳到竞争对手，可能不可以。
不挑专业，不挑学历，只有一个要求，文笔要好。起薪16万。
那时候工程博士毕业一般才六万
篇是一定要顶的，雖然只草草过目一下。我孤陋寡闻，直到去年Jim Simons 去世才听说他的传奇，打动我的是看了几部采访他的视频，完完全全就是你在学术界司空见惯的那些＂牛人＂的朴实无华的风度。他说他公司雇员没有有花亍经历的。所以脑中闪过＂股市是可以予测的＂这个股迷的梦寐以求幻境，现在已成真实。随即在投坛发帖提起，记得有枪迷球迷网友赞同，后来我又向建宁求援，希望他能过目评论一下。另外还有网友列出那夲《the man who solved the market》，浏览了目录，一直很纠结，要不要买来深究一下？做不了他那样大型数学模型和电脑计算， 做一个袖珍板粗略定性予测也是很有挑战性的。
好在头脑清醒的是，读那本书大概不会有什么用。 自己要一头扎进去闯出一条路，恐怕是会无底洞，人生苦短，有限的生命里还有一些行得通的有意义的事要做。也正因为这次纠结思辨，最后导致一个决定：远离投坛，自己从此不再努力追求在股市高回报。（尽量保持现金和红利股占40％）。当然多谢建宁，今天这两篇文章还是要慢慢再细读的。