做为股市的一个卢瑟，看了写的题目，连自己都觉得是很不要脸，哈哈。
如果让我建立一个主动管理的portfolio，我能长期打败股市大市吗？当然是不可能，这一点咱还是有自知之明的，并且连这个梦咱都不敢做！
那存不存在打败股市大市的途径呢？我觉得这个梦还是可以做一做的。
当然要打败大市，首先要跟得上大市，然后再锦上添花！
具体操作就是，想打败谁就全仓谁。比如，想打败SPY就全仓SPY，想打败QQQ就全仓QQQ。
至于如何锦上添花，有很多途径。
坛子里有几个做的不错的网友主要是通过卖option。
或者有些自控力很好的人，平日不交易，只有大跌的时候用Margin抄一下底。
我是打算（目前也正在尝试）用margin 套一点利。我打算借我仓位的20%（比如10万的仓位借2万），用来长期套利。
我做为一个甩手地主，实际上干的一直就是套利的勾当。我很早就意识到，只要有套利的机会，也就是存在正杠杆，或者说房产的收益大于借贷成本，就应该使劲借。比如说，如果贷款利率是5%，如果能找到超过这个成本的投资机会（包括税的考量），就应该狠劲借。
早期我的杠杆用的很大，后来随着房价的增值，相对杠杆也就下来了，目前我的杠杆并不高。
股市也一样，比如说，如果借贷成本是5%，能否在股市上找到超过借贷成本（包括税的考量）的投资机会？答案是可能的。
目前， Interactive Brokers Pro Margin Rate = SOFR +1%=4.83+1=5.83%。我感觉，SOFR不应该长期超过4%，也就是说，借贷成本不应该长期超过5%。
我的策略是，Margin投资部分的分红要绝对超过Margin的利息，这样借贷部分会逐渐减少，到最后分红应该完全还掉借的Margin，就如同租客会逐渐还掉贷款的本金一样。
同时，想尽可能减少Margin投资部分与大市的关联性。尽管，在实际中可能很难做到。
当然，高分红的投资有风险， 比如像有的BDC(Business Development Company)和Credit/Debt Fund分红有近10%，但在经济不好的时候，贷款的违约率增高，股价也有可能大跌，也不见得能达到像要的效果，所以，风险当然是有的。
我是长期被动投资，不会经常买卖。上面提到的买卖option之所以不是我的选择，一是我不会，也不想学，我不喜欢需要经常操作的，像一份工作一样。我是个懒人，也不想让投资影响我的心情！
所以，真正的问题，不是是否有能力打败大市，而是是否有能力打败借贷成本！
拭目以待吧，哈哈！
建宁 2024/10/19
再适当的投机一下，就做到了
而且leverage 也不敢加多。20% 到头了。等大盘会来后，卖了还有税。最终还是可以打败大盘，但是吓得不清，而且也打败不了太多。也就1-5%
另类投资，如BDC、私募股权（PE）和风险投资（VC），应成为整体投资组合的一部分。个人建议它们的占比应低于整体投资的20%。
你的10~20%必须要打败大市才行，而用点Margin回报只需要超过借贷成本加税就行，显然后者难度低，当然Margin的风险大些。
在定投账户, spy如果出现-10%, 则进行定投加仓. 在交易账户, 如下worksheet所示, 我会每天花十分钟捡查ndx/spx的rsi(14)是否小于30? cnn fear index是否小于10?, t2108是否小于10? 如果上述条件满足, 我会平仓保护定投的卖空仓位然后捞底单倍指数qqq进行反弹交易.
假定100%投资qqq,
1. 当qqq向上突破200天均线, 卖出20%的qqq然后买入qld(为了保守一点不买tqq),
2. 当qqq向下跌破200均线后, 卖出qld然后买入qqq
3. 当t2108<10或cnn fear index<10时, 卖出20%的qqq然后买入qld, 反弹到e21线, 卖出qld然后买入qqq
前不久还试邀他来过目一下股场Jim Simons的传奇。惊喜今天他来指点股市，却有点意外地失落，因为我一头雾水基本没看懂。好在我对margin已毫无兴趣，不需要弄懂。我现在打算做的是进一步减低自已股票的风险，把分红股比例增加到50 ％。top in my waiting list 是学福虎，先加倉CVX。建宁兄，加油，等着再见你的抄股经的高见！
margin本身不是free的，不能长期margin；短炒买低卖高很难
最痛苦的时候，不停的margin calls
首先，目前我有不少比例的房贷利率是高于Margin Rate的，我以前没意识到IB Pro的Margin Rate那么低，并且它是低于30-年房贷市场利率的， 当然30年房贷可以lock低利率，而Margin Rate是浮动的。我不喜欢房产中留有多余的净值，如果我从房子中拿钱的利率高于Margin Rate，那我也可以用一部分Margin。
我想尽量降低Margin部分与大市的相关性，当然这很难。
有一点大伙的提醒是对的， 我应该保守一点，把Margin的用量再降低一些，避免Margin Call。
做为股市的一个卢瑟，看了写的题目，连自己都觉得是很不要脸，哈哈。
如果让我建立一个主动管理的portfolio，我能长期打败股市大市吗？当然是不可能，这一点咱还是有自知之明的，并且连这个梦咱都不敢做！
那存不存在打败股市大市的途径呢？我觉得这个梦还是可以做一做的。
当然要打败大市，首先要跟得上大市，然后再锦上添花！
具体操作就是，想打败谁就全仓谁。比如，想打败SPY就全仓SPY，想打败QQQ就全仓QQQ。
至于如何锦上添花，有很多途径。
坛子里有几个做的不错的网友主要是通过卖option。
或者有些自控力很好的人，平日不交易，只有大跌的时候用Margin抄一下底。
我是打算（目前也正在尝试）用margin 套一点利。我打算借我仓位的20%（比如10万的仓位借2万），用来长期套利。
我做为一个甩手地主，实际上干的一直就是套利的勾当。我很早就意识到，只要有套利的机会，也就是存在正杠杆，或者说房产的收益大于借贷成本，就应该使劲借。比如说，如果贷款利率是5%，如果能找到超过这个成本的投资机会（包括税的考量），就应该狠劲借。
早期我的杠杆用的很大，后来随着房价的增值，相对杠杆也就下来了，目前我的杠杆并不高。
股市也一样，比如说，如果借贷成本是5%，能否在股市上找到超过借贷成本（包括税的考量）的投资机会？答案是可能的。
目前， Interactive Brokers Pro Margin Rate = SOFR +1%=4.83+1=5.83%。我感觉，SOFR不应该长期超过4%，也就是说，借贷成本不应该长期超过5%。
我的策略是，Margin投资部分的分红要绝对超过Margin的利息，这样借贷部分会逐渐减少，到最后分红应该完全还掉借的Margin，就如同租客会逐渐还掉贷款的本金一样。
同时，想尽可能减少Margin投资部分与大市的关联性。尽管，在实际中可能很难做到。
当然，高分红的投资有风险， 比如像有的BDC(Business Development Company)和Credit/Debt Fund分红有近10%，但在经济不好的时候，贷款的违约率增高，股价也有可能大跌，也不见得能达到像要的效果，所以，风险当然是有的。
我是长期被动投资，不会经常买卖。上面提到的买卖option之所以不是我的选择，一是我不会，也不想学，我不喜欢需要经常操作的，像一份工作一样。我是个懒人，也不想让投资影响我的心情！
所以，真正的问题，不是是否有能力打败大市，而是是否有能力打败借贷成本！
拭目以待吧，哈哈！
建宁 2024/10/19
再适当的投机一下，就做到了
而且leverage 也不敢加多。20% 到头了。等大盘会来后，卖了还有税。最终还是可以打败大盘，但是吓得不清，而且也打败不了太多。也就1-5%
另类投资，如BDC、私募股权（PE）和风险投资（VC），应成为整体投资组合的一部分。个人建议它们的占比应低于整体投资的20%。
你的10~20%必须要打败大市才行，而用点Margin回报只需要超过借贷成本加税就行，显然后者难度低，当然Margin的风险大些。
在定投账户, spy如果出现-10%, 则进行定投加仓. 在交易账户, 如下worksheet所示, 我会每天花十分钟捡查ndx/spx的rsi(14)是否小于30? cnn fear index是否小于10?, t2108是否小于10? 如果上述条件满足, 我会平仓保护定投的卖空仓位然后捞底单倍指数qqq进行反弹交易.
假定100%投资qqq,
1. 当qqq向上突破200天均线, 卖出20%的qqq然后买入qld(为了保守一点不买tqq),
2. 当qqq向下跌破200均线后, 卖出qld然后买入qqq
3. 当t2108<10或cnn fear index<10时, 卖出20%的qqq然后买入qld, 反弹到e21线, 卖出qld然后买入qqq
前不久还试邀他来过目一下股场Jim Simons的传奇。惊喜今天他来指点股市，却有点意外地失落，因为我一头雾水基本没看懂。好在我对margin已毫无兴趣，不需要弄懂。我现在打算做的是进一步减低自已股票的风险，把分红股比例增加到50 ％。top in my waiting list 是学福虎，先加倉CVX。建宁兄，加油，等着再见你的抄股经的高见！
margin本身不是free的，不能长期margin；短炒买低卖高很难
最痛苦的时候，不停的margin calls
首先，目前我有不少比例的房贷利率是高于Margin Rate的，我以前没意识到IB Pro的Margin Rate那么低，并且它是低于30-年房贷市场利率的， 当然30年房贷可以lock低利率，而Margin Rate是浮动的。我不喜欢房产中留有多余的净值，如果我从房子中拿钱的利率高于Margin Rate，那我也可以用一部分Margin。
我想尽量降低Margin部分与大市的相关性，当然这很难。
有一点大伙的提醒是对的， 我应该保守一点，把Margin的用量再降低一些，避免Margin Call。