从另一个角度看的财务自由：无需工作的家庭有长期正现金流。

可能的状态有多种：

1. 被动收入 > 家庭开销

2. 资产的4% > 家庭开销

3. （被动收入 +  资产的4%） > 家庭开销

以上都假设：

1）资产年平均复合增长率(CAGR) > 7% (4%开销 + 3%通货膨胀）。

2）长期是指从现在到往生。

 

什么情况下，被动收入不是从资产里产生的？

其实家庭开销是变的。一是通货膨胀，二是消费膨胀。

经济条件好了，花费自然就跟着上去了。

经济条件差了，花费自然就跟着紧缩了。

花钱不那么拘束，财务就基本自由了！

然后要争取升级：

我认为财务自由是分级的 - 猛牛发表于 投资理财 - 论坛 | 文学城 (wenxuecity.com)

啊哈哈哈。。。。。。。。。。。。

好问题，我也不知道。原帖想表达的意思是如果纯被动收入不足够，每年可以动用不超过4%的资产补充家庭开销。

如果资产产生的现金流（比如VOO的分红、出租屋净现金流）不够家庭开销的话，可以卖出（或用资产兑换出，比如Cashout Refinance）不超过4%的资产用于家庭开销。

大前提是资产的年平均复合增长率高于7%。

 

所以在做规划时，就应该把这些膨胀都包括到家庭开销呀。

1，2 是对的，1 比2 更保守。3 是错的，存在重复计算

谢谢反馈！3是有些过于激进。不十分理解您提到的重复计算。您是指如果年初用掉的4%资产后，产生的现金流只有原来的96%吗？

专利算吗？

举个例子。假定2025年1月，你的总资产为200万美元，全部投在标普指数。按4% 规律，你在2025年可取出8万美元。

标普基金目前的股息为1.3%，2025 年你的股息收入为2.6万美元。你若用掉股息，你只能通过卖基金取5.4万美元。

你若取股息+4% （10.6万美元），这标普基金将在你还活着的时候下降至零。

你考虑了SP500每年的升值没有？每年有10％吧，这样本金取不完吧，哈哈

专利也是资产，叫 Intangible asset（无形资产）。

本金不用取啊，每年收益10%，拿出4%，剩下6% 再投入

社安金？

很多人不认为社安金是资产？但是，社安金确实是你的资产！

嗯，应该是，尽管大家算资产时习惯上不包括它

假定2025年初有N股SPY, 需卖掉数股取得收入。你的SPY 股数逐年减少。今天20年标普平均回报10%? 太乐观

谢谢您的回复！理解您的出发点了。

如果使用过去30年的QQQ（50%）+ VOO （50%）的历史数据做个简单回测（Backtest），应该可能就会有一个比较明确的可以参考的结论。

当然过去的历史数据并不能保证将来的表现。