每月只需要还利息就可以了：“You only make a monthly interest payment if you draw on the line of credit.” 因此，可以借出的钱一部分还利息，一部分用于生活开销。用完再借，不停的用新债还旧债的利息，借贷本金一直不还，直到最后Step-up in basis, 子女继承时卖出股票把所有借债都还掉，成功避到所有资产增值税。
似乎没有额外的费用：“There are no application fees, origination fees, annual fees, or repayment fees.”
现实中，不一定所有生活费都靠借贷，退休后应该还会有一些其他生活费来源，比如social secruity，qualified dividend以及pre-tax 401K RMD，等等。这里的要点是：把每年需要报税的收入控制到一个很低的税率档（tax deductions + 借贷利息抵税 + no capital gain tax)，这个最低收入和所需的生活费之间的差额通过“买借死”的借来实现。
Fidelity提供的服务：https://www.fidelity.com/lending/securities-backed-line-of-credit
质押资产越多，借贷利率越低。如果质押3M+的资产，借贷利率在Secured Overnight Financing Rate (SOFR)上额外再加1.9%。现在的Secured Overnight Financing Rate (SOFR)算5.4%的话，借贷利率就是7.3%。今年SP500的YTD已经接近20%了，妥妥的跑赢借贷利率。
每月只需要还利息就可以了：“You only make a monthly interest payment if you draw on the line of credit.” 因此，可以借出的钱一部分还利息，一部分用于生活开销。用完再借，不停的用新债还旧债的利息，借贷本金一直不还，直到最后Step-up in basis, 子女继承时卖出股票把所有借债都还掉，成功避到所有资产增值税。
似乎没有额外的费用：“There are no application fees, origination fees, annual fees, or repayment fees.”
现实中，不一定所有生活费都靠借贷，退休后应该还会有一些其他生活费来源，比如social secruity，qualified dividend以及pre-tax 401K RMD，等等。这里的要点是：把每年需要报税的收入控制到一个很低的税率档（tax deductions + 借贷利息抵税 + no capital gain tax)，这个最低收入和所需的生活费之间的差额通过“买借死”的借来实现。
如果能把收入控制到一个很低的税率档的情况下，还可以适当的卖一些股票，降低借贷额度，进一步降低风险。
总之，最大的风险应该还是看资产够不够高，有没有被强制平仓的风险。
之前发过的帖子，最安全退休标准，1%法则：
https://bbs.wenxuecity.com/tzlc/1901157.html
SBLOC 不能买股票，Agreement上要求的。